Definisie
'n AMM, kort vir Automated Market Maker, is 'n kernkonsep in gedesentraliseerde finansies (decentralized finance (DeFi)) wat tradisionele order books vervang met algoritmiese prysbepaling gebaseer op liquidity pools. In 'n AMM verhandel gebruikers direk teen saamgevoegde bates wat in smart contracts gehou word, met pryse wat deur 'n voorafbepaalde wiskundige formule bepaal word. Hierdie ontwerp maak deurlopende on-chain verhandeling moontlik sonder om op gesentraliseerde tussengangers of die passing van individuele kopers en verkopers staat te maak.
AMM's word tipies op blockchain-netwerke as smart contracts ontplooi en is 'n grondliggende meganisme vir baie DEX-platforms binne DeFi. Die gedrag van 'n AMM—soos hoe pryse beweeg in reaksie op transaksies en hoe sensitief dit vir liquiditeitsvlakke is—word volledig beheer deur sy onderliggende formule en poolkonfigurasie. Verskillende AMM-ontwerpe, insluitend dié wat vir stabiele bates of volatiele pare geoptimaliseer is, bepaal hoe doeltreffend bates geruil kan word en hoe liquidity versprei word.
Konteks en gebruik
Binne DeFi dien AMM's as die primêre infrastruktuur wat permissionless token-ruiltransaksies, liquiditeitsvoorsiening en verskeie opbrengsstrategieë moontlik maak. Protokolle wat AMM's gebruik, integreer dikwels met breër DeFi-ekosisteme, waar liquidity providers aan Yield Farming-programme kan deelneem wat bykomende belonings uitdeel vir die verskaffing van bates aan AMM-pools. In hierdie konteks tree AMM's op as die onderliggende prys- en uitvoeringslaag waarop hierdie aansporingsmeganismes gebou is.
Sommige gespesialiseerde AMM's, soos dié wat deur platforms soos Curve gebruik word, fokus op spesifieke soorte bates en pas hul formules aan om slippage vir nouverwante tokens te minimaliseer. AMM's is sentraal tot hoe 'n DEX funksioneer, en bepaal hoe transaksies uitgevoer word en hoe liquidity on-chain georganiseer word. Soos DeFi ontwikkel, word AMM-konsepte toenemend gekombineer met nuwer primitiewe, insluitend ontwerpe wat met staking- of Restaking-raamwerke interaksie het, terwyl hulle steeds op die kernidee van algoritmiese, pool-gebaseerde market making steun.