التعريف
Aave هو بروتوكول تمويل لامركزي (DeFi) ينشئ أسواقاً نقدية على السلسلة (on-chain) يمكن فيها توريد الأصول المشفّرة كسيولة أو اقتراضها مقابل ضمانات مُودَعة مسبقاً. يعمل البروتوكول عبر عقود ذكية (smart contracts) تضبط أسعار الفائدة خوارزمياً بناءً على العرض والطلب لكل أصل مدعوم. البروتوكول غير احتضاني (non-custodial)، ما يعني أن التحكم في الأموال يتم عبر الشيفرة بدلاً من وسيط مركزي.
بوصفه مفهوماً للإقراض والاقتراض في DeFi، غالباً ما يُذكَر Aave مع أسواق الائتمان المعتمدة على البروتوكولات مثل Compound وMaker. يركّز البروتوكول على المراكز ذات الضمانات الزائدة، حيث يقوم المقترضون بقفل قيمة أعلى من المبلغ الذي يقترضونه لإدارة مخاطر البروتوكول. يتيح هذا التصميم مشاركة بلا إذن ضمن القواعد المرمّزة في عقوده الذكية، بما ينسجم مع ممارسات التمويل اللامركزي الأوسع.
السياق والاستخدام
داخل نظام DeFi البيئي، يُعتبَر Aave عنصراً أساسياً (primitive) يقوم عليه عدد من الاستراتيجيات والمنتجات، بما في ذلك تلك المرتبطة بـ Yield Farming. يمكن للسيولة المورَّدة إلى أسواق Aave أن تولّد عوائد متغيّرة، ويمكن دمجها مع بروتوكولات أخرى مثل dYdX أو Maker في هياكل DeFi أكثر تعقيداً. تؤثر آليات أسعار الفائدة ونموذج الضمانات في Aave على كيفية تدفّق رأس المال عبر منصات الإقراض المختلفة، بما في ذلك البدائل مثل Compound.
يتقاطع تصميم البروتوكول على المستوى المفاهيمي مع المخاطر الأوسع في DeFi، بما في ذلك تلك التي قد تؤدي إلى Impermanent Loss في توفير السيولة على منصات أخرى، رغم أن Aave نفسه يركّز على أسواق الإقراض بدلاً من صانعي السوق الآليين (AMM). كمفهوم، يجسّد Aave الانتقال من الوسطاء الائتمانيين المركزيين إلى أنظمة ائتمان قائمة على العقود الذكية (smart contracts)، حيث تكون الشفافية ومتطلبات الضمان وديناميكيات الفائدة مرئية ومطبَّقة على السلسلة (on-chain).