Definition
Aave ist ein dezentrales Finanzprotokoll (DeFi), das On-Chain-Geldmärkte schafft, in denen Krypto-Assets als Liquidität bereitgestellt oder gegen hinterlegte Sicherheiten geliehen werden können. Es funktioniert über smart contracts, die die Zinssätze für jedes unterstützte Asset algorithmisch auf Basis von Angebot und Nachfrage festlegen. Das Protokoll ist non-custodial, das heißt, die Kontrolle über die Gelder wird durch Code und nicht durch einen zentralen Vermittler gesteuert.
Als Lending- und Borrowing-Konzept im DeFi-Bereich wird Aave häufig zusammen mit anderen protokollbasierten Kreditmärkten wie Compound und Maker genannt. Der Fokus liegt auf überbesicherten Positionen, bei denen Kreditnehmende mehr Wert hinterlegen, als sie leihen, um das Protokollrisiko zu steuern. Das Design ermöglicht eine permissionless-Teilnahme innerhalb der in den smart contracts kodifizierten Regeln und steht damit im Einklang mit den allgemeinen Praktiken im dezentralen Finanzwesen.
Kontext und Verwendung
Innerhalb des DeFi-Ökosystems ist Aave ein zentrales Grundbaustein-Protokoll, das verschiedenen Strategien und Produkten zugrunde liegt, einschließlich solcher, die mit Yield Farming verbunden sind. Die in die Aave-Märkte eingebrachte Liquidität kann variable Renditen generieren, die in komplexeren DeFi-Konstruktionen mit anderen Protokollen wie dYdX oder Maker kombiniert werden können. Die Zinsmechanismen und das Besicherungsmodell beeinflussen, wie Kapital über verschiedene Lending-Plattformen hinweg fließt, einschließlich Alternativen wie Compound.
Das Design des Protokolls steht konzeptionell im Zusammenhang mit breiteren DeFi-Risiken, einschließlich solcher, die auf anderen Plattformen bei der Bereitstellung von Liquidität zu Impermanent Loss führen können, auch wenn Aave selbst auf Kreditmärkte statt auf automatisiertes Market Making ausgerichtet ist. Als Konzept steht Aave für den Übergang von zentralisierten Kreditintermediären hin zu smart contract–basierten Kreditsystemen, bei denen Transparenz, Besicherungsanforderungen und Zinsdynamiken On-Chain sichtbar sind und durchgesetzt werden.