Definition
Aggressive Käufer sind Marktteilnehmer, die Kauforders einreichen, die so gestaltet sind, dass sie sofort ausgeführt werden, indem sie mit verfügbaren Verkaufsorders im Orderbuch gematcht werden. Anstatt passiv darauf zu warten, dass der Marktpreis zu ihnen kommt, akzeptieren sie die aktuellen Briefkurse, die von Verkäufern angeboten werden. Dieses Verhalten beinhaltet typischerweise die Nutzung von Market Orders oder Limit-Kauforders, die zum besten Briefkurs oder darüber platziert werden. Aggressive Käufer werden damit in Verbindung gebracht, dass sie dem Markt Liquidität entziehen, anstatt sie bereitzustellen.
In Handelsdaten ist aggressives Kaufen oft daran zu erkennen, dass Trades zum Briefkurs oder sogar darüber ausgeführt werden, wenn mehrere Preisniveaus „aufgekauft“ werden. Das Auftreten vieler aggressiver Käufer kann auf eine starke kurzfristige Nachfrage nach einem Asset hinweisen. Ihre Aktivität kann die Preise nach oben treiben, wenn sie sich durch mehrere Schichten an Briefvolumen hindurchkaufen. Im Gegensatz dazu platzieren weniger aggressive Marktteilnehmer Orders, die im Orderbuch liegen bleiben und auf eine Ausführung warten.
Kontext und Verwendung
Innerhalb eines Orderbuchs interagieren aggressive Käufer direkt mit bestehenden Verkaufsorders und verringern so das sichtbare Briefvolumen auf jedem Preisniveau. Diese Interaktion hilft, kurzfristige Preisdynamiken zu bestimmen, da wiederholtes aggressives Kaufen höher liegende Briefkurse schnell aus dem Markt nehmen kann. Marktanalysten beobachten häufig das Verhältnis zwischen aggressiven Käufern und Verkäufern, um einzuschätzen, welche Seite stärkeren Druck auf den Preis ausübt.
Der Begriff wird sowohl in traditionellen Märkten als auch im Krypto-Trading verwendet, um einen Stil der Orderplatzierung zu beschreiben, nicht jedoch einen langfristigen Investmentansatz. Er hebt den Trade-off zwischen Geschwindigkeit und Preis hervor: Aggressive Käufer priorisieren die sofortige Ausführung und sind bereit, die aktuell von Verkäufern angebotenen Preise zu zahlen. Ihr Verhalten ist ein wichtiger Baustein, um zu verstehen, wie Orders gematcht werden und wie sich Preise in elektronischen Märkten bewegen.