Definition
Backtesting ist eine Methode, mit der beurteilt wird, wie sich eine Handelsstrategie entwickelt hätte, indem man sie gegen historische Kurs- und Volumendaten laufen lässt. Die Regeln der Strategie werden so behandelt, als wären sie in der Vergangenheit angewendet worden, wodurch hypothetische Trades und Ergebnisse erzeugt werden. Die Resultate liefern eine statistische Sicht auf Renditen, Drawdowns und andere Performancekennzahlen unter früheren Marktbedingungen. In Kryptomärkten wird Backtesting häufig auf systematische oder algorithmische Strategien angewendet, die sich als klare, regelbasierte Logik formulieren lassen.
Als Konzept ist Backtesting eng damit verknüpft, das Risikoprofil einer Strategie zu verstehen, bevor echtes Kapital eingesetzt wird. Es hilft zu erkennen, ob eine Strategie in verschiedenen Marktphasen robust gewesen wäre, etwa in Trend- oder in volatilen Phasen. Auch wenn es keine zukünftigen Ergebnisse garantieren kann, bietet es eine strukturierte Möglichkeit zu analysieren, wie sich eine klar definierte Strategie verhalten könnte. Die Qualität eines Backtests hängt stark von der Genauigkeit der historischen Daten und der Realitätsnähe der zugrunde liegenden Annahmen ab.
Kontext und Verwendung
Backtesting wird häufig von Tradern, Quants und Forschern genutzt, um Strategien zu filtern und zu verfeinern, bevor sie live eingesetzt werden. Es bietet einen Rahmen, um mehrere Strategieideen auf konsistenter historischer Basis zu vergleichen, mithilfe von Kennzahlen wie Rendite, Volatilität und maximalem Drawdown. Im Kryptohandel, wo Märkte 24/7 geöffnet sind und Daten sehr granular sein können, ermöglicht Backtesting eine systematische Auswertung über viele Assets und Zeitrahmen hinweg. Das Konzept bildet die Grundlage für fortgeschrittenere Praktiken wie Portfoliokonstruktion und Risiko-Budgetierung.
Backtesting liefert auch Hinweise darauf, wie gut eine Strategie zum gewünschten Risikoprofil eines Traders passt. Durch die Betrachtung historischer Abfolgen von Gewinnen und Verlusten werden potenzielle Stressphasen und Kapitalschwankungen sichtbar. Das hilft, Erwartungen an die Art von Performance-Schwankungen zu setzen, die eine Strategie aufweisen kann. Auch wenn Backtesting auf vergangenen Daten beruht, bleibt es ein grundlegendes Konzept, um regelbasierte Handelsansätze in Märkten für digitale Assets quantitativ zu bewerten.