Definition
Eine CBDC (Central Bank Digital Currency) ist eine souveräne digitale Währung, die von der Zentralbank eines Landes geschaffen, ausgegeben und verwaltet wird. Sie stellt eine direkte digitale Verbindlichkeit der Zentralbank dar, ähnlich wie Bargeld, existiert jedoch ausschließlich in elektronischer Form. Anders als dezentrale Kryptowährungen wird eine CBDC zentral gesteuert und so konzipiert, dass sie innerhalb des bestehenden monetären und regulatorischen Rahmens der ausgebenden Jurisdiktion funktioniert.
CBDCs werden in der Regel in der nationalen Rechnungseinheit denominiert und sollen als gesetzliches Zahlungsmittel für Zahlungen und Abwicklungen dienen. Ihr Design kann sich in Bezug auf Privatsphäre, Programmierbarkeit und Zugangsmodelle unterscheiden, bleibt jedoch stets an die Bilanz der Zentralbank gekoppelt. Als Konzept überschneiden sich CBDCs mit Bereichen wie Compliance, AML und KYC, da ihre Emission und Nutzung eng mit formeller Finanzregulierung und Aufsicht verzahnt sind.
Kontext und Verwendung
Im weiteren digitalen Asset-Ökosystem wird eine CBDC häufig einem Stablecoin gegenübergestellt, der typischerweise von privaten Unternehmen ausgegeben wird und andere Formen von regulatorischem Risiko (Regulatory Risk) mit sich bringen kann. CBDCs zielen darauf ab, eine digital native Version von Zentralbankgeld bereitzustellen, die parallel zu Bargeld und Bankeinlagen im Geschäftsbankensektor zirkulieren kann und gleichzeitig vollständig in das beaufsichtigte Finanzsystem eingebettet bleibt. Ihre Einführung kann beeinflussen, wie Zahlungsinfrastrukturen, Finanzintermediäre sowie On-Chain- oder Off-Chain-Abwicklungsumgebungen strukturiert werden.
Da CBDCs von öffentlichen Stellen ausgegeben werden, sind ihr Design und ihre Einführung eng mit politischen Zielen wie Finanzstabilität, Resilienz von Zahlungssystemen und regulatorischer Transparenz verknüpft. Dadurch werden CBDCs zu einem zentralen Thema in Diskussionen über AML- und KYC-Standards, da sie so gestaltet werden können, dass sie eine detaillierte Aufsicht und Compliance-Kontrollen unterstützen. Als Konzept liegen CBDCs an der Schnittstelle von Geldpolitik, digitaler Zahlungstechnologie und sich entwickelnden Regulierungsrahmen für digitale Assets.