Definition
Aave er en decentraliseret finansprotokol (decentralized finance (DeFi)), der skaber on-chain pengemarkeder, hvor kryptoaktiver kan stilles til rådighed som likviditet eller lånes mod stillet sikkerhed. Protokollen fungerer via smart contracts, som algoritmisk fastsætter renter baseret på udbud og efterspørgsel for hvert understøttet aktiv. Protokollen er non-custodial, hvilket betyder, at kontrollen over midlerne styres af kode i stedet for en centraliseret mellemmand.
Som et koncept for udlån og lån i DeFi bliver Aave ofte grupperet sammen med andre protokolbaserede kreditmarkeder som Compound og Maker. Den fokuserer på over-sikrede positioner, hvor låntagere låser mere værdi, end de låner, for at håndtere risiko på protokolniveau. Designet muliggør tilladelsesfri deltagelse inden for de regler, der er kodet ind i dens smart contracts, i tråd med bredere praksis inden for decentraliseret finans (decentralized finance).
Kontekst og anvendelse
I DeFi-økosystemet er Aave en grundlæggende byggeblok, der understøtter forskellige strategier og produkter, herunder dem, der er forbundet med Yield Farming. Likviditet, der stilles til rådighed i Aaves markeder, kan generere variable afkast, som kan kombineres med andre protokoller som dYdX eller Maker i mere komplekse DeFi-strukturer. Dets rentemekanismer og model for sikkerhedsstillelse påvirker, hvordan kapital flyder på tværs af forskellige udlånsplatforme, inklusive alternativer som Compound.
Protokollens design hænger konceptuelt sammen med bredere DeFi-risici, herunder dem, der kan føre til Impermanent Loss ved likviditetslevering på andre platforme, selvom Aave selv er centreret om udlånsmarkeder frem for automatiseret markedsdannelse (AMM). Som koncept repræsenterer Aave skiftet fra centraliserede kreditformidlere til kreditssystemer baseret på smart contracts, hvor gennemsigtighed, krav til sikkerhedsstillelse og rentedynamikker er synlige og håndhæves on-chain.