Definición
Aave es un protocolo de finanzas descentralizadas (DeFi) que crea mercados monetarios on-chain donde los criptoactivos pueden aportarse como liquidez o pedirse prestados contra el colateral depositado. Funciona mediante smart contracts que fijan de forma algorítmica los tipos de interés en función de la oferta y la demanda de cada activo admitido. El protocolo es no custodial, lo que significa que el control de los fondos lo gestiona el código en lugar de un intermediario centralizado.
Como concepto de préstamo y endeudamiento en DeFi, Aave suele agruparse con otros mercados de crédito basados en protocolos como Compound y Maker. Se centra en posiciones sobrecolateralizadas, en las que los prestatarios bloquean más valor del que piden prestado para gestionar el riesgo a nivel de protocolo. El diseño permite una participación sin permisos dentro de las reglas codificadas en sus smart contracts, en línea con las prácticas más amplias de las finanzas descentralizadas.
Contexto y uso
Dentro del ecosistema DeFi, Aave es un elemento básico que sustenta diversas estrategias y productos, incluidos los asociados al Yield Farming. La liquidez aportada a los mercados de Aave puede generar rendimientos variables, que pueden combinarse con otros protocolos como dYdX o Maker en estructuras DeFi más complejas. Sus mecanismos de tipos de interés y su modelo de colateralización influyen en cómo fluye el capital entre distintas plataformas de préstamo, incluidas alternativas como Compound.
El diseño del protocolo interactúa conceptualmente con riesgos más amplios de DeFi, incluidos aquellos que pueden dar lugar a Impermanent Loss en la provisión de liquidez en otras plataformas, aunque Aave en sí se centra en mercados de préstamo más que en la provisión de liquidez mediante creadores de mercado automatizados. Como concepto, Aave representa el cambio de los intermediarios de crédito centralizados a sistemas de crédito basados en smart contracts, donde la transparencia, los requisitos de colateral y la dinámica de los intereses son visibles y se aplican on-chain.