تعریف
Aave یک پروتکل امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) است که بازارهای پول روی زنجیره ایجاد میکند؛ جایی که داراییهای کریپتویی میتوانند بهعنوان نقدینگی تأمین شوند یا در برابر وثیقه سپردهشده، وام گرفته شوند. این پروتکل از طریق اسمارت کانترکتها (smart contract) عمل میکند که بهصورت الگوریتمی و بر اساس عرضه و تقاضا برای هر دارایی پشتیبانیشده، نرخ بهره را تعیین میکنند. این پروتکل غیرامانی (non-custodial) است؛ یعنی کنترل وجوه توسط کد انجام میشود، نه یک واسطه متمرکز.
بهعنوان یک مفهوم وامدهی و وامگیری در DeFi، Aave اغلب در کنار دیگر بازارهای اعتباری مبتنی بر پروتکل مانند Compound و Maker دستهبندی میشود. تمرکز آن بر موقعیتهای بیشازحد وثیقهگذاریشده است؛ جایی که وامگیرندگان برای مدیریت ریسک در سطح پروتکل، ارزشی بیشتر از مبلغ وامگرفتهشده را قفل میکنند. این طراحی، مشارکت بدون نیاز به مجوز را در چهارچوب قوانینی که در اسمارت کانترکتهای آن کد شدهاند ممکن میکند و با رویههای گستردهتر امور مالی غیرمتمرکز همراستا است.
بستر و کاربرد
در اکوسیستم DeFi، Aave یک جزء پایهای (primitive) محسوب میشود که زیربنای استراتژیها و محصولات مختلف، از جمله موارد مرتبط با Yield Farming است. نقدینگیای که به بازارهای Aave تأمین میشود میتواند بازده متغیر ایجاد کند؛ بازدهی که ممکن است در ساختارهای پیچیدهتر DeFi همراه با پروتکلهای دیگری مانند dYdX یا Maker بهکار گرفته شود. سازوکارهای نرخ بهره و مدل وثیقهگذاری آن بر نحوه جریان سرمایه در پلتفرمهای مختلف وامدهی، از جمله گزینههای جایگزینی مانند Compound، تأثیر میگذارد.
طراحی این پروتکل از نظر مفهومی با ریسکهای گستردهتر DeFi در تعامل است؛ از جمله ریسکهایی که میتوانند در تأمین نقدینگی روی پلتفرمهای دیگر به Impermanent Loss منجر شوند، هرچند خود Aave بر بازارهای وامدهی تمرکز دارد نه بازارسازی خودکار (AMM). بهعنوان یک مفهوم، Aave نمایانگر گذار از واسطههای اعتباری متمرکز به سیستمهای اعتباری مبتنی بر اسمارت کانترکت است؛ جایی که شفافیت، الزامات وثیقه و پویایی نرخ بهره روی زنجیره قابل مشاهده و توسط کد اجرا میشوند.