Definition
Backtesting היא שיטה המשמשת להערכת האופן שבו אסטרטגיית מסחר הייתה מתפקדת, על‑ידי הרצתה על נתוני מחיר ונפח היסטוריים. היא מתייחסת לכללי האסטרטגיה כאילו יושמו בעבר, ומייצרת עסקאות ותוצאות היפותטיות. התוצאות מספקות תמונה סטטיסטית של תשואות, ירידות חדות (drawdowns) ומדדי ביצועים נוספים תחת תנאי שוק היסטוריים. בשווקי קריפטו, Backtesting מיושם לעיתים קרובות על אסטרטגיות שיטתיות או אלגוריתמיות שניתן לנסח כלוגיקה ברורה המבוססת על כללים.
כמושג, Backtesting קשור באופן הדוק להבנת פרופיל הסיכון של אסטרטגיה לפני שמקצים לה הון אמיתי. הוא מסייע לזהות האם אסטרטגיה הייתה יציבה לאורך משטרי שוק שונים, כגון תקופות מגמתיות או תנודתיות. למרות שהוא אינו יכול להבטיח תוצאות עתידיות, הוא מציע דרך מובנית לנתח כיצד אסטרטגיה מוגדרת עשויה להתנהג. האיכות של Backtest תלויה במידה רבה בדיוק הנתונים ההיסטוריים ובריאליסטיות של ההנחות שבהן משתמשים.
Context and Usage
Backtesting משמש בדרך כלל על‑ידי סוחרים, כמותניקים (quants) וחוקרים כדי לסנן ולשפר אסטרטגיות לפני הפעלה חיה. הוא מספק מסגרת להשוואת רעיונות אסטרטגיים מרובים על בסיס היסטורי עקבי, באמצעות מדדים כמו תשואה, תנודתיות וירידה מקסימלית (maximum drawdown). במסחר קריפטו, שבו השווקים פועלים 24/7 והנתונים יכולים להיות ברזולוציה גבוהה מאוד, Backtesting מאפשר הערכה שיטתית על פני נכסים רבים וטווחי זמן שונים. המושג מהווה בסיס לפרקטיקות מתקדמות יותר כגון בניית תיק (portfolio construction) ותכנון תקציב סיכון (risk budgeting).
Backtesting גם מסייע להבין עד כמה אסטרטגיה מתיישבת עם פרופיל הסיכון הרצוי של הסוחר. על‑ידי בחינת רצפים היסטוריים של רווחים והפסדים, הוא מדגיש תקופות פוטנציאליות של לחץ ותנודות בהון. זה עוזר לקבוע ציפיות לגבי סוג התנודתיות בביצועים שהאסטרטגיה עשויה להציג. למרות ש‑Backtesting נשען על נתוני עבר, הוא נשאר מושג יסוד להערכה כמותית של גישות מסחר מבוססות‑כללים בשוקי נכסים דיגיטליים.