परिभाषा
Aave एक विकेन्द्रीकृत वित्त (decentralized finance - DeFi) प्रोटोकॉल है जो ऑन-चेन मनी मार्केट्स बनाता है, जहाँ क्रिप्टो एसेट्स को liquidity के रूप में सप्लाई किया जा सकता है या जमा किए गए कोलेटरल के बदले उधार लिया जा सकता है। यह smart contracts के ज़रिए काम करता है, जो हर समर्थित एसेट के लिए मांग और आपूर्ति के आधार पर ब्याज दरों को एल्गोरिदमिक तरीके से तय करते हैं। यह प्रोटोकॉल नॉन-कस्टोडियल है, यानी फंड्स पर नियंत्रण किसी केंद्रीकृत मध्यस्थ के बजाय कोड के माध्यम से प्रबंधित होता है।
DeFi में lending और borrowing की अवधारणा के रूप में, Aave को अक्सर Compound और Maker जैसे अन्य प्रोटोकॉल-आधारित क्रेडिट मार्केट्स के साथ समूहित किया जाता है। यह ओवरकोलेटरलाइज़्ड पोज़िशन्स पर केंद्रित है, जहाँ उधार लेने वाले प्रोटोकॉल-स्तरीय जोखिम को प्रबंधित करने के लिए उधार ली गई राशि से अधिक मूल्य लॉक करते हैं। यह डिज़ाइन इसके smart contracts में कोडित नियमों के भीतर permissionless भागीदारी की अनुमति देता है, जो व्यापक विकेन्द्रीकृत वित्त (decentralized finance) प्रथाओं के अनुरूप है।
संदर्भ और उपयोग
DeFi इकोसिस्टम के भीतर, Aave एक कोर प्रिमिटिव है जो विभिन्न रणनीतियों और प्रोडक्ट्स की बुनियाद बनता है, जिनमें Yield Farming से जुड़े प्रोडक्ट्स भी शामिल हैं। Aave के मार्केट्स में सप्लाई की गई liquidity परिवर्तनीय रिटर्न उत्पन्न कर सकती है, जिन्हें अधिक जटिल DeFi संरचनाओं में dYdX या Maker जैसे अन्य प्रोटोकॉल्स के साथ जोड़ा जा सकता है। इसकी ब्याज दर की प्रणाली और कोलेटरलाइज़ेशन मॉडल यह प्रभावित करते हैं कि पूँजी अलग-अलग lending प्लेटफ़ॉर्म्स, जैसे Compound जैसे विकल्पों, के बीच कैसे प्रवाहित होती है।
प्रोटोकॉल का डिज़ाइन व्यापक DeFi जोखिमों के साथ वैचारिक रूप से इंटरैक्ट करता है, जिनमें वे जोखिम भी शामिल हैं जो अन्य प्लेटफ़ॉर्म्स पर liquidity प्रदान करते समय Impermanent Loss तक ले जा सकते हैं, भले ही Aave स्वयं automated market making के बजाय lending मार्केट्स पर केंद्रित हो। एक अवधारणा के रूप में, Aave केंद्रीकृत क्रेडिट मध्यस्थों से smart contract–आधारित क्रेडिट सिस्टम्स की ओर बदलाव का प्रतिनिधित्व करता है, जहाँ पारदर्शिता, कोलेटरल आवश्यकताएँ और ब्याज की गतिशीलता ऑन-चेन दिखाई देती हैं और लागू की जाती हैं।