GuidesJanuary 2026

DeFi (Decentralized Finance) क्या है?

शुरुआती और मध्यम स्तर के उपयोगकर्ता जो दुनिया भर में DeFi को समझना चाहते हैं और उसे सुरक्षित तरीके से इस्तेमाल करना चाहते हैं

Decentralized finance (DeFi) वित्तीय सेवाओं जैसे ट्रेडिंग, lending और saving को सीधे एक ब्लॉकचेन (blockchain) पर इस्तेमाल करने का तरीका है, जिसमें आपको किसी बैंक या ब्रोकर के ज़रिए नहीं जाना पड़ता। किसी कंपनी के आपके पैसे को पकड़कर सिस्टम चलाने की बजाय, DeFi smart contracts का इस्तेमाल करता है — ऐसा कोड जो पारदर्शी नियमों को अपने आप फॉलो करता है। पारंपरिक वित्त में आप बैंकों, पेमेंट प्रोसेसर और सरकारों पर निर्भर रहते हैं, जो ट्रांज़ैक्शन को मंज़ूर करते हैं, फीस तय करते हैं और यह तय करते हैं कि किसे किस चीज़ तक पहुंच मिलेगी। DeFi इन सेवाओं को ज़्यादा खुला, प्रोग्रामेबल और ग्लोबल बनाने की कोशिश करता है, ताकि कोई भी व्यक्ति जिसके पास crypto wallet और इंटरनेट कनेक्शन हो, अक्सर 24/7 भाग ले सके। इसे ठोस रूप से समझें: मान लीजिए आपके पास ETH है और आप USDC stablecoins चाहते हैं। DeFi में आप अपना wallet किसी decentralized exchange (DEX) से कनेक्ट कर सकते हैं, ETH→USDC जोड़ी चुन सकते हैं, और smart contract कुछ सेकंड में आपके लिए टोकन swap कर देगा — बिना किसी अकाउंट या कागज़ी प्रक्रिया के। आप फिर भी नेटवर्क फीस चुकाते हैं और कीमत में उतार–चढ़ाव का जोखिम लेते हैं, लेकिन आपके फंड की कस्टडी लेने वाली कोई केंद्रीय कंपनी नहीं होती। यह गाइड आपको बताएगा कि DeFi क्या है, अंदर से यह कैसे काम करता है, इसके आम उपयोग क्या हैं, और इसके बड़े जोखिम और सुरक्षा के तरीके कौन से हैं। अंत तक, आपको अंदाज़ा हो जाना चाहिए कि DeFi आपके लक्ष्यों के लिए सही है या नहीं, और अगर आप इसे आज़माना चाहें तो सावधानी से कैसे शुरुआत कर सकते हैं।

संक्षेप में DeFi

सारांश

  • Decentralized exchanges पर एक crypto asset को दूसरे से swap करें, बिना अकाउंट खोले या किसी centralized exchange पर कस्टडी का भरोसा किए।
  • Lending pools या liquidity pools में टोकन सप्लाई करके yield कमाएं, यह समझते हुए कि रिटर्न बदलते रहते हैं और कभी गारंटीशुदा नहीं होते।
  • ग्लोबल stablecoins और पेमेंट रेल्स तक पहुंच पाएं, जो कई मामलों में पारंपरिक बैंक ट्रांसफर से तेज़ी से सीमा पार वैल्यू भेज सकती हैं।
  • किसी कंपनी पर डिपॉज़िट सुरक्षित रखने के लिए निर्भर होने की बजाय, self-custodial wallet में अपने private keys और फंड पर नियंत्रण रखें।
  • Smart contract बग, मार्केट क्रैश, scams और यूज़र की गलतियों जैसे ऊंचे जोखिमों का सामना करें, इसलिए गहन रिसर्च और छोटे टेस्ट अमाउंट से शुरुआत ज़रूरी है।

DeFi बनाम पारंपरिक वित्त: क्या बदलता है?

पारंपरिक वित्त केंद्रीय मध्यस्थों जैसे बैंक, ब्रोकर और पेमेंट प्रोसेसर पर निर्भर करता है, जो आपका पैसा रखते हैं, ट्रांसफर को मंज़ूर करते हैं और नियम तय करते हैं। आपकी पहुंच भूगोल, काम के घंटे, न्यूनतम बैलेंस और compliance चेक से सीमित हो सकती है, और अक्सर आपको पर्दे के पीछे क्या हो रहा है उसका सिर्फ़ एक हिस्सा ही दिखता है। DeFi में आप ब्लॉकचेन (blockchain) पर smart contracts के साथ इंटरैक्ट करते हैं, न कि इंसानों द्वारा चलाए जाने वाले संस्थानों के साथ। आम तौर पर आप अपने assets की कस्टडी एक self-hosted wallet में रखते हैं, और lending, ट्रेडिंग या yield कमाने के नियम पारदर्शी contracts में कोड किए होते हैं जिन्हें कोई भी देख सकता है। दोनों दुनिया अब भी वही बुनियादी काम करती हैं — पैसा भेजना, उधार लेना, बचत करना, निवेश करना — लेकिन power balance बदल जाता है। DeFi आपको ज़्यादा सीधा नियंत्रण और ग्लोबल एक्सेस देता है, लेकिन कई safety nets हटा देता है, जैसे कस्टमर सपोर्ट हेल्पलाइन, reversible ट्रांसफर, या डिपॉज़िट इंश्योरेंस, जो कभी–कभी पारंपरिक सिस्टम में मिल जाते हैं।

Key facts

फंड पर नियंत्रण किसका
TradFi: बैंक और संस्थान आपका पैसा custody में रखते हैं; DeFi: आम तौर पर आप अपने wallet में फंड रखते हैं और हर ट्रांज़ैक्शन पर खुद साइन करते हैं।
नियम कौन तय करता है
TradFi: कंपनी की नीतियां, रेगुलेटर्स और आंतरिक सिस्टम; DeFi: ओपन–सोर्स smart contracts और प्रोटोकॉल governance।
सेवाओं तक पहुंच कैसे मिलती है
TradFi: अकाउंट, KYC, काम के घंटे; DeFi: crypto wallet और इंटरनेट, आम तौर पर 24/7।
पारदर्शिता
TradFi: ऑर्डर बुक, फीस और जोखिम में सीमित विज़िबिलिटी; DeFi: ट्रांज़ैक्शन और contract logic ऑन–चेन दिखती है, लेकिन शुरुआती लोगों के लिए समझना फिर भी मुश्किल हो सकता है।
आम उदाहरण
TradFi: कमर्शियल बैंक, स्टॉक ब्रोकर, रेमिटेंस सेवाएं; DeFi: decentralized exchanges, ऑन–चेन lending मार्केट, yield aggregators।
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DeFi बनाम पारंपरिक वित्त

DeFi असल में कैसे काम करता है (अंदर की तस्वीर)

अंदर की तरफ़, DeFi ब्लॉकचेन (blockchains) जैसे Ethereum पर चलता है, जहां ट्रांज़ैक्शन एक साझा लेज़र पर रिकॉर्ड होते हैं जिसे कई स्वतंत्र कंप्यूटर मिलकर मेंटेन करते हैं। इस लेज़र के ऊपर डेवलपर्स smart contracts डिप्लॉय करते हैं, जो ऐसे प्रोग्राम होते हैं जो कुछ शर्तें पूरी होने पर अपने आप execute हो जाते हैं। जब आप कोई DeFi ऐप इस्तेमाल करते हैं, तो आप MetaMask या किसी मोबाइल wallet जैसे crypto wallet के ज़रिए कनेक्ट होते हैं। यूज़रनेम और पासवर्ड से लॉगिन करने की बजाय, आप अपने private key से ट्रांज़ैक्शन पर साइन करते हैं, जिससे smart contract को आपके एड्रेस से खास टोकन मूव करने की अनुमति मिलती है। हर ऐक्शन — टोकन swap करना, liquidity देना, लोन चुकाना — एक ट्रांज़ैक्शन बन जाता है, जिसे एक ब्लॉक में बंडल करके नेटवर्क कन्फर्म करता है। एक बार कन्फर्म हो जाने के बाद इसे उलटना बेहद मुश्किल होता है, इसलिए यह समझना कि आपका wallet आपसे क्या approve करवाना चाहता है, बहुत ज़रूरी है।
  • ब्लॉकचेन (blockchain): एक साझा, सिर्फ़ जोड़ने वाली डेटाबेस जिसे कई nodes मिलकर मेंटेन करते हैं, ताकि बैलेंस और ट्रांज़ैक्शन को आसानी से बदला या सेंसर न किया जा सके।
  • Smart contracts: ऐसा कोड जो ब्लॉकचेन पर डिप्लॉय होता है, फंड होल्ड करता है और शर्तें पूरी होने पर नियम अपने आप लागू करता है।
  • Tokens: डिजिटल assets जो ब्लॉकचेन पर रहते हैं — ये cryptocurrencies, stablecoins या DeFi प्रोटोकॉल के भीतर इस्तेमाल होने वाले दूसरे अधिकारों का प्रतिनिधित्व कर सकते हैं।
  • Decentralized apps (dApps): आम तौर पर वेब या मोबाइल इंटरफेस, जो आपको बिना कोड लिखे अपने wallet के ज़रिए smart contracts से इंटरैक्ट करने देते हैं।
  • Liquidity pools: टोकन के साझा पूल जो smart contracts में लॉक रहते हैं और पारंपरिक order book के बिना swap, lending या borrowing को संभव बनाते हैं।
  • Oracles: ऐसी सेवाएं जो asset prices जैसे बाहरी डेटा smart contracts तक पहुंचाती हैं, ताकि वे सही तरह से काम कर सकें।
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DeFi फ्लो कैसे काम करते हैं

Pro Tip:Smart contracts पैसे के लिए ऑटोमैटिक वेंडिंग मशीन जैसे हैं: एक बार आपने बटन दबा दिया और ट्रांज़ैक्शन कन्फर्म हो गया, तो मशीन वही करेगी जिसके लिए उसे प्रोग्राम किया गया है। हमेशा ध्यान से पढ़ें कि आपका wallet आपसे क्या approve करवाना चाहता है, खासकर "spend" या "access" जैसे permissions के लिए। अगर किसी contract में बग या malicious कोड है, तो आम तौर पर उसे बाद में उलटने के लिए कोई सपोर्ट टीम नहीं होती, इसलिए क्लिक करने से पहले सावधानी ही आपकी मुख्य सुरक्षा है।

DeFi के मुख्य बिल्डिंग ब्लॉक्स और रोज़मर्रा के उपयोग

ज़्यादातर DeFi गतिविधि कुछ परिचित कैटेगरी में आती है: trading, payments, lending और borrowing, और saving या yield। फर्क यह है कि ये काम बैंक या ब्रोकर की बजाय smart contracts के ज़रिए होते हैं। अगर आपके पास crypto है, तो आप DeFi का इस्तेमाल टोकन के बीच swap करने, विदेश में परिवार को stablecoins भेजने, या वैसे ही होल्ड करने वाले assets पर अतिरिक्त yield कमाने के लिए कर सकते हैं। जिन देशों में करेंसी अस्थिर है या बैंकिंग सीमित है, वहां DeFi ज़्यादा भरोसेमंद डिजिटल डॉलर और 24/7 बुनियादी वित्तीय टूल दे सकता है। साथ ही, ये टूल अभी प्रयोगात्मक हैं और उलझन भरे हो सकते हैं, इसलिए लक्ष्य यह नहीं होना चाहिए कि आप एक ही दिन में अपनी पूरी वित्तीय ज़िंदगी बदल दें। कई यूज़र पहले किसी एक सरल use case, जैसे swapping या stablecoin savings से शुरुआत करते हैं और धीरे–धीरे भरोसा बनाते हैं।
  • Decentralized exchanges (DEXs): आपको अपने wallet से सीधे एक टोकन को दूसरे से swap करने देती हैं, अक्सर बिना अकाउंट या withdrawal लिमिट के।
  • Stablecoin wallets: आपको fiat currencies से पेग्ड crypto assets होल्ड और भेजने देती हैं, जिससे सामान्य cryptocurrencies की तुलना में volatility कम हो सकती है।
  • Lending markets: आपको टोकन किसी पूल में सप्लाई करके ब्याज कमाने, या अपनी crypto बेचे बिना उसके बदले उधार लेने की सुविधा देती हैं — बशर्ते आप collateral को सावधानी से मैनेज करें।
  • Yield aggregators: आपकी फंड्स को अलग–अलग DeFi strategies के बीच अपने आप मूव करते हैं ताकि रिटर्न optimize करने की कोशिश की जा सके, बदले में अतिरिक्त smart contract जोखिम लेते हुए।
  • Liquidity provision: आपको ट्रेडिंग pools में टोकन की जोड़ी जमा करने देती है, ताकि आप ट्रेडिंग फीस में हिस्सा कमा सकें — साथ ही कीमत और impermanent loss के जोखिम भी उठाते हैं।
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रोज़मर्रा के DeFi उपयोग

DeFi के व्यावहारिक उपयोग

DeFi सिर्फ़ ट्रेडर्स का playground नहीं है; यह पहले से ही व्यक्तियों, स्टार्टअप्स और समुदायों के लिए वास्तविक उपयोग के मामले चला रहा है। लोग इसका इस्तेमाल सीमा पार पैसा भेजने, डॉलर जैसे assets तक पहुंचने और idle crypto पर yield कमाने के लिए करते हैं। कमज़ोर बैंकिंग इंफ्रास्ट्रक्चर या capital controls वाले क्षेत्रों में stablecoins और DeFi rails स्थानीय विकल्पों से ज़्यादा भरोसेमंद और तेज़ हो सकते हैं। साथ ही, उन्नत यूज़र और संस्थान सीधे ऑन–चेन बने नए trading, risk management और fundraising मॉडल्स के साथ प्रयोग कर रहे हैं।

Use Cases

  • Decentralized exchanges (DEXs): यूज़र अपने wallet से सीधे टोकन ट्रेड करते हैं, बिना किसी centralized exchange पर assets की कस्टडी दिए।
  • Lending और borrowing: lending pools में crypto जमा करके ब्याज कमाएं, या liquidity पाने के लिए अपनी होल्डिंग्स के बदले उधार लें, बिना उन्हें बेचे।
  • Stablecoin savings: ऐसी stablecoins होल्ड करें और कभी–कभी उन पर yield कमाएं जो fiat currencies को ट्रैक करती हैं, जिससे अस्थिर अर्थव्यवस्थाओं में क्रय–शक्ति बचाने में मदद मिल सकती है।
  • Liquidity provision: automated market maker pools में टोकन की जोड़ी सप्लाई करें और ट्रेडिंग फीस में हिस्सा कमाएं, कीमत और impermanent loss के जोखिम स्वीकार करते हुए।
  • ऑन–चेन derivatives: perpetual futures, options या synthetic assets को पूरी तरह smart contracts के ज़रिए ट्रेड करें, अक्सर ऊंचे leverage और जोखिम के साथ।
  • Remittances और payments: stablecoins अंतरराष्ट्रीय स्तर पर कुछ मिनटों में भेजें, बशर्ते दोनों पक्ष crypto संभाल सकें — कई बार पारंपरिक रेमिटेंस सेवाओं से कम लागत पर।

केस स्टडी / कहानी

रवि 29 साल का सॉफ़्टवेयर इंजीनियर है, जो सिंगापुर में रहता है और हर महीने थोड़ा–थोड़ा BTC और ETH खरीदता रहा है। वह ज़्यादातर कॉइन्स एक centralized exchange पर रखता है, लेकिन काम पर DeFi yields के बारे में सुनने के बाद सोचता है कि क्या उसके कॉइन्स सिर्फ़ पड़े रहने से ज़्यादा कुछ कर सकते हैं। जब वह पहली बार कोई DeFi डैशबोर्ड खोलता है, तो APYs, pools और chains देखकर घबरा जाता है। एक दोस्त उसे hacks और rug pulls के बारे में चेतावनी देता है, तो रवि तय करता है कि वह किसी भी चीज़ को नज़रअंदाज़ करेगा जो बेहद ऊंचे रिटर्न का वादा कर रही हो, और इसके बजाय audits और लंबे ट्रैक रिकॉर्ड वाले किसी सरल, प्रसिद्ध lending प्रोटोकॉल की तलाश करेगा। वह एक self-custodial wallet सेटअप करता है, थोड़े से stablecoins ट्रांसफर करता है, और सिर्फ़ 100 डॉलर एक lending pool में सप्लाई करता है, हर ट्रांज़ैक्शन को साइन करने से पहले ध्यान से पढ़ते हुए। एक हफ्ते तक वह रोज़ डैशबोर्ड चेक करता है, देखता है कि ब्याज धीरे–धीरे बढ़ रहा है, और फ्लो समझने के लिए withdrawal और दोबारा डिपॉज़िट करने की प्रैक्टिस करता है। कुछ नाटकीय नहीं होता — न तुरंत अमीरी, न कोई बड़ा नुकसान — लेकिन रवि को wallets, gas fees और smart contracts कैसे काम करते हैं, इस पर भरोसा आने लगता है। उसका मुख्य सबक यह है कि छोटे से शुरू करना और जिज्ञासु बने रहना उसे DeFi के टूल्स का फायदा उठाने देता है, बिना अपनी पूरी बचत किसी ऐसी चीज़ पर दांव पर लगाए जिसे वह पूरी तरह नहीं समझता।
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सावधानी से DeFi सीखना

DeFi से शुरुआत कैसे करें: स्टेप–बाय–स्टेप

यह सेक्शन व्यक्तिगत वित्तीय सलाह नहीं है, बल्कि छोटे अमाउंट के साथ DeFi आज़माने के लिए एक जनरल, सुरक्षा–पहले रोडमैप है। आपको इसे अपनी स्थिति, जोखिम सहनशीलता और स्थानीय नियमों के हिसाब से एडजस्ट करना चाहिए। उद्देश्य यह है कि आप wallets और प्रोटोकॉल कैसे काम करते हैं, यह सीखें, बिना इतना पैसा जोखिम में डाले जिसे आप खो नहीं सकते। इसे ऐसे समझें जैसे सिस्टम को समझने के लिए आप समय और छोटी नेटवर्क लागत के रूप में एक छोटा “ट्यूशन फ़ीस” दे रहे हैं, बड़े अमाउंट कमिट करने से पहले।
  • ऐसा भरोसेमंद self-custodial wallet (ब्राउज़र एक्सटेंशन या मोबाइल) चुनें और इंस्टॉल करें जो उस DeFi नेटवर्क को सपोर्ट करता हो जिसे आप इस्तेमाल करना चाहते हैं, जैसे Ethereum या कोई लोकप्रिय layer-2।
  • अपनी seed phrase को ऑफ़लाइन कागज़ या मेटल बैकअप पर लिखें, सुरक्षित जगह रखें, और इसे कभी शेयर न करें या वेबसाइट्स/स्क्रीनशॉट में टाइप न करें।
  • एक्सचेंज से थोड़ी–सी crypto या stablecoins अपने नए wallet में ट्रांसफर करें, भेजने से पहले एड्रेस और नेटवर्क को दो बार जांच लें।
  • अगर ज़रूरत हो, तो किसी भरोसेमंद bridge का इस्तेमाल करके फंड्स को एक नेटवर्क से दूसरे पर भेजें, और पहले बहुत छोटा टेस्ट अमाउंट भेजकर देखें कि सब सही काम कर रहा है या नहीं।
  • किसी trusted DeFi dApp के ऑफ़िशियल URL पर जाएं (उसे बुकमार्क कर लें), अपना wallet कनेक्ट करें, और approve करने से पहले वह कौन–सी permissions मांग रहा है, इसे ध्यान से पढ़ें।
  • बहुत छोटा टेस्ट ट्रांज़ैक्शन करें, जैसे एक छोटा swap या lending डिपॉज़िट, और देखें कि gas fees, कन्फर्मेशन और आपके wallet बैलेंस में क्या बदलाव आता है।

Pro Tip:जहां भी संभव हो, test networks पर या बहुत छोटे वास्तविक अमाउंट के साथ प्रैक्टिस करें, जब तक कि आप हर स्टेप में सहज न हो जाएं। हमेशा ऑफ़िशियल URLs खुद टाइप करें या बुकमार्क से खोलें, रैंडम लिंक पर क्लिक न करें, और उन मैसेज या साइट्स से सावधान रहें जो आपसे आपकी seed phrase मांगती हैं — असली DeFi ऐप्स को इसकी कभी ज़रूरत नहीं होती।

DeFi के जोखिम और खुद को कैसे सुरक्षित रखें

मुख्य जोखिम कारक

DeFi में आप अपने assets खुद कंट्रोल करते हैं, जिसका मतलब यह भी है कि ज़्यादातर जोखिम और ज़िम्मेदारी सीधे आप पर ही होती है। आम तौर पर यहां कोई बैंक सपोर्ट लाइन, चार्जबैक या ऐसा रेगुलेटर नहीं होता जो गलती होने पर अपने आप आपका नुकसान भर दे। मुख्य जोखिम कैटेगरी में smart contract बग, अत्यधिक मार्केट volatility, scams और rug pulls, और साधारण यूज़र गलतियां जैसे गलत एड्रेस पर फंड भेज देना शामिल हैं। इनमें से हर एक आंशिक या पूरी फंड लॉस तक ले जा सकता है। आप जोखिम को पूरी तरह खत्म नहीं कर सकते, लेकिन आप इसे कम कर सकते हैं — जैसे प्रसिद्ध प्रोटोकॉल इस्तेमाल करके, diversification करके, पोज़िशन साइज सीमित रखकर और बेसिक सिक्योरिटी हाइजीन फॉलो करके। DeFi में समझदारी से हिस्सा लेने के लिए, yields के पीछे भागने से पहले इन जोखिमों को समझना सबसे ज़रूरी कदमों में से एक है।

Primary Risk Factors

Smart contract बग
प्रोटोकॉल के कोड में मौजूद गलतियों का हमलावर फायदा उठा सकते हैं और contract में लॉक फंड्स को निकाल सकते हैं।
Impermanent loss
Liquidity देने पर, टोकन की कीमतों में बदलाव आपको उन assets से कम वैल्यू पर छोड़ सकता है, जितनी वैल्यू आपके पास होती अगर आप उन्हें बस होल्ड करके रखते।
Liquidation जोखिम
अगर आपके collateral की वैल्यू बहुत गिर जाती है, तो lending प्रोटोकॉल पूल की सुरक्षा के लिए आपकी पोज़िशन अपने आप liquidate कर सकते हैं।
Rug pulls और scams
डेवलपर्स या अंदरूनी लोग ऐसा प्रोटोकॉल डिज़ाइन कर सकते हैं जिसका मकसद यूज़र फंड्स चुराना हो, या डिपॉज़िट आकर्षित करने के बाद गायब हो जाना हो।
Phishing और नकली साइट्स
मैलिशियस वेबसाइट्स या ऐप्स असली DeFi सेवाओं की नकल करती हैं, ताकि आपको ट्रांज़ैक्शन approve करने या अपनी seed phrase बताने के लिए धोखा दे सकें।
Private key या seed खो जाना
अगर आप अपनी private key या seed phrase तक पहुंच खो देते हैं, तो आप अपने wallet और उसमें रखे फंड्स पर स्थायी रूप से नियंत्रण खो देते हैं।
रेगुलेटरी और कानूनी जोखिम
नए नियम या enforcement actions यह प्रभावित कर सकते हैं कि कुछ DeFi सेवाएं कैसे काम करेंगी, या आप अपने देश में उन्हें इस्तेमाल कर पाएंगे या नहीं।

सुरक्षा के सर्वोत्तम तरीके

  • DeFi में सिर्फ़ उतना ही पैसा लगाएं जिसे खोने की आप क्षमता रखते हैं, battle-tested प्रोटोकॉल्स को नए hype से ऊपर प्राथमिकता दें, और जिस अमाउंट को खोना आपके लिए गंभीर होगा उसके लिए hardware wallet पर विचार करें।
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Key DeFi Risks

DeFi के फायदे और सीमाएं

फायदे

Permissionless एक्सेस: कोई भी व्यक्ति जिसके पास compatible wallet और इंटरनेट कनेक्शन हो, बिना अनुमति मांगे DeFi प्रोटोकॉल्स का इस्तेमाल कर सकता है।
पारदर्शिता: ट्रांज़ैक्शन और smart contract कोड ऑन–चेन सार्वजनिक रूप से दिखते हैं, जिससे स्वतंत्र विश्लेषण और ऑडिटिंग संभव होती है।
Composability: DeFi प्रोटोकॉल्स एक–दूसरे से बिल्डिंग ब्लॉक्स की तरह जुड़ सकते हैं, जिससे नए वित्तीय प्रोडक्ट्स जल्दी बनाए जा सकते हैं।
24/7 मार्केट्स: ट्रेडिंग, lending और borrowing चौबीसों घंटे उपलब्ध हैं, बैंकिंग घंटों या छुट्टियों से सीमित नहीं।
ग्लोबल पहुंच: DeFi सीमाओं के पार काम करता है, जिससे underbanked क्षेत्रों के लोगों को stablecoins और वित्तीय टूल्स तक पहुंच मिल सकती है।

कमियां

जटिलता: इंटरफेस, jargon और कई–कदम वाली प्रक्रियाएं खासकर शुरुआती और non-technical यूज़र्स के लिए उलझन भरी हो सकती हैं।
सुरक्षा जोखिम: smart contract बग, hacks और phishing हमले फंड्स के irreversible नुकसान का कारण बन सकते हैं।
मार्केट volatility: crypto asset की कीमतें तेज़ी से ऊपर–नीचे जा सकती हैं, खासकर leverage होने पर, जिससे लाभ और नुकसान दोनों बढ़ जाते हैं।
यूज़र ज़िम्मेदारी: seed phrase खो देना या गलत ट्रांज़ैक्शन कर देना आम तौर पर स्थायी होता है, और गलतियां सुधारने के लिए कोई केंद्रीय सपोर्ट नहीं होता।
रेगुलेटरी अनिश्चितता: बदलते क़ानून और enforcement यह प्रभावित कर सकते हैं कि कौन–सी DeFi सेवाएं उपलब्ध रहेंगी या उन्हें कैसे ऑपरेट करना होगा।

DeFi बनाम केंद्रीकृत क्रिप्टो सेवाएं

पहलू DeFi CEX फंड्स की कस्टडी आमतौर पर आप assets अपने wallet में रखते हैं और सीधे smart contracts से इंटरैक्ट करते हैं। कंपनी आपके फंड्स custodial wallets में रखती है और अपने आंतरिक सिस्टम में बैलेंस अपडेट करती है। कौन ब्लॉक या freeze कर सकता है आमतौर पर सिर्फ़ प्रोटोकॉल के नियम और नेटवर्क की स्थिति ट्रांज़ैक्शन को सीमित करते हैं; व्यक्तिगत अकाउंट शायद ही कभी freeze होते हैं। कंपनी अपनी नीति या रेगुलेशन के आधार पर अकाउंट freeze कर सकती है, withdrawals रोक सकती है या खास यूज़र्स को ब्लॉक कर सकती है। पारदर्शिता ट्रेड्स, लोन और contract बैलेंस ब्लॉकचेन पर दिखते हैं, हालांकि उनका विश्लेषण करना फिर भी तकनीकी हो सकता है। ऑर्डर बुक और risk management ज़्यादातर आंतरिक होते हैं; यूज़र वही देखते हैं जो कंपनी दिखाना चुनती है। आम फीस नेटवर्क gas fees + प्रोटोकॉल फीस; कुछ chains पर ऊंची हो सकती हैं, लेकिन दूसरी chains और layer-2s पर कम भी हो सकती हैं। कंपनी द्वारा तय की गई ट्रेडिंग और withdrawal फीस; आंतरिक ट्रांसफर पर gas fees नहीं, लेकिन spreads लग सकते हैं। उदाहरण Uniswap, Aave, Curve, Compound जैसे प्रोटोकॉल, Ethereum और बड़े layer-2 नेटवर्क्स पर। Binance, Coinbase, Kraken, और centralized lending या yield प्लेटफ़ॉर्म्स।
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DeFi vs Centralized Crypto

आगे DeFi किस दिशा में जा सकता है?

DeFi अभी भी नया है, लेकिन कई ट्रेंड्स यह तय कर रहे हैं कि अगले कुछ सालों में यह कैसे विकसित हो सकता है। डेवलपर्स बेहतर यूज़र अनुभव पर ध्यान दे रहे हैं — जटिलता को सरल इंटरफेस और सुरक्षित डिफ़ॉल्ट सेटिंग्स के पीछे छिपाकर, ताकि नए यूज़र आम गलतियों से बच सकें। इंफ्रास्ट्रक्चर स्तर पर, layer-2 नेटवर्क्स और वैकल्पिक chains फीस घटाने और ट्रांज़ैक्शन तेज़ करने की कोशिश कर रहे हैं, ताकि छोटे DeFi ऐक्शन्स भी व्यावहारिक बन सकें। संस्थान और पारंपरिक वित्तीय खिलाड़ी ऑन–चेन प्रोडक्ट्स की खोज कर रहे हैं, जो ज़्यादा liquidity ला सकते हैं, लेकिन साथ ही सख्त मानक भी ला सकते हैं। दुनिया भर के रेगुलेटर्स खासकर stablecoins, lending और consumer protection पर ज़्यादा ध्यान दे रहे हैं। इससे साफ़ नियम और ज़्यादा compliant प्रोडक्ट्स आ सकते हैं, लेकिन कुछ गतिविधियों पर पाबंदी भी लग सकती है या कुछ यूज़र्स के लिए ज़्यादा चेक की ज़रूरत हो सकती है।
  • Tokenized real-world assets: ज़्यादा bonds, funds और संभवतः real estate को ऑन–चेन tokens के रूप में दर्शाना, जो DeFi प्रोटोकॉल्स में plug हो सकें।
  • पारंपरिक वित्त के साथ गहरा इंटीग्रेशन: बैंक और fintech कंपनियां settlement, liquidity या नए प्रोडक्ट्स के लिए पर्दे के पीछे DeFi इंफ्रास्ट्रक्चर का इस्तेमाल करेंगी।
  • बेहतर सुरक्षा और ऑडिट मानक: smart contract जोखिम घटाने के लिए formal verification, bug bounties और insurance जैसे प्रोडक्ट्स का व्यापक इस्तेमाल।
  • सरल consumer apps: ऐसे wallets और इंटरफेस जो chains, gas और जटिल सेटिंग्स को यूज़र से छिपा दें, लेकिन अंदर से DeFi का ही इस्तेमाल करें।

DeFi से जुड़े आम सवाल

क्या DeFi आपके लिए सही है?

किनके लिए उपयुक्त हो सकता है

  • ऐसे tech-comfortable यूज़र जो बड़े फंड जोखिम में डालने से पहले wallets और बेसिक सुरक्षा सीखने को तैयार हों
  • वे लोग जिनके पास पहले से crypto है और जो उसे swaps, lending या stablecoin savings के लिए लंबे समय की सोच के साथ इस्तेमाल करना चाहते हैं
  • ऐसे यूज़र जो सीमित बैंकिंग एक्सेस वाले क्षेत्रों में रहते हैं और self-custody संभालने की व्यावहारिक चुनौतियों को मैनेज कर सकते हैं
  • जिज्ञासु निवेशक जो ऊंचा जोखिम स्वीकार करते हैं और DeFi को अपने कुल पोर्टफोलियो के एक प्रयोगात्मक हिस्से के रूप में देखते हैं

किनके लिए उपयुक्त नहीं हो सकता

  • कोई भी व्यक्ति जो वह पैसा खोने की क्षमता नहीं रखता जिसे वह DeFi में लगाने के बारे में सोच रहा है
  • वे लोग जिन्हें अपनी सुरक्षा खुद मैनेज करना पसंद नहीं या जिन्हें टेक्नोलॉजी और self-custody बहुत तनावपूर्ण लगती है
  • ऐसे यूज़र जो insured बैंक डिपॉज़िट जैसे गारंटीशुदा, स्थिर रिटर्न ढूंढ रहे हैं
  • वे लोग जो ऐसे न्यायक्षेत्रों में रहते हैं जहां कुछ DeFi सेवाओं का इस्तेमाल कानूनी रूप से प्रतिबंधित है या स्पष्ट नहीं है

DeFi खुले, प्रोग्रामेबल वित्तीय टूल्स का एक संग्रह है जो बैंकों और ब्रोकरों की बजाय ब्लॉकचेन (blockchains) पर चलता है। यह ट्रेडिंग, lending और stablecoins तक ग्लोबल एक्सेस दे सकता है, कभी–कभी पारंपरिक विकल्पों से बेहतर पारदर्शिता और लचीलापन प्रदान करते हुए। साथ ही, DeFi जोखिम भरा, जटिल और अभी विकसित हो रहा क्षेत्र है, जहां न तो मुनाफ़े की गारंटी है और न ही नुकसान से सुरक्षा की। यह आपके लिए सही है या नहीं, यह आपकी जोखिम सहनशीलता, सीखने की इच्छा और self-custody व सुरक्षा संभालने की क्षमता पर निर्भर करता है। अगर आप DeFi को एक्सप्लोर करने का फ़ैसला करते हैं, तो सरल use cases, छोटे अमाउंट और भरोसेमंद प्रोटोकॉल्स से शुरुआत करें, और शुरुआती प्रयोगों को जल्दी अमीर बनने का तरीका मानने की बजाय शिक्षा के रूप में देखें। जोखिमों का सम्मान करना ही वह सबसे अच्छा तरीका है जिससे आप DeFi के फ़ायदों का लाभ उठा सकते हैं, बिना इसे अपनी पूरी वित्तीय ज़िंदगी पर हावी होने दिए।

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