Što je Wrapped Bitcoin (WBTC)?

Wrapped Bitcoin, ili WBTC, je token koji predstavlja Bitcoin na Ethereumu i drugim blockchainima sa smart ugovorima. Svaki WBTC je dizajniran da bude pokriven u omjeru 1:1 stvarnim BTC-om koji se drži kod skrbnika, tako da njegova cijena vrlo blisko prati cijenu običnog Bitcoina. Ljudi se zanimaju za WBTC jer im omogućuje da koriste svoj Bitcoin u DeFi aplikacijama za posuđivanje, zaduživanje, trgovanje i ostvarivanje prinosa, umjesto da BTC samo drže u novčaniku ili na mjenjačnici. U ovom vodiču naučit ćeš što je WBTC, kako funkcionira wrapping i unwrapping, zašto postoji, koji su glavni rizici i kada bi ga moglo (ili ne bi) imalo smisla koristiti.

Brzi pregled: Je li WBTC za tebe?

Sažetak

WBTC je tokenizirana verzija BTC-a na Ethereumu i drugim lancima, namijenjena da prati cijenu Bitcoina u omjeru 1:1.
Namijenjen je uglavnom ljudima koji žele koristiti BTC u DeFi-ju (posuđivanje, DEX-ovi, strategije prinosa) umjesto da ga samo drže u hladnom novčaniku.
Oslanjaš se na skrbnike i smart ugovore, pa postoji dodatni rizik druge ugovorne strane i tehnički rizik u odnosu na držanje nativnog BTC-a kod sebe.
Korištenje WBTC-a obično znači plaćanje mrežnih gas naknada (poput Ethereum gasa), koje mogu biti visoke u razdobljima gužve i pojesti dio prinosa.
WBTC može imati smisla za mali eksperimentalni dio tvog Bitcoin portfelja, dok većinu držiš u sigurnijem dugoročnom čuvanju.
Ako ti se ne sviđa centralizacija, kompleksne DeFi aplikacije ili bilo kakva šansa gubitka zbog smart ugovora, WBTC vjerojatno nije dobar izbor.

Što točno je Wrapped Bitcoin (WBTC)?

Wrapped Bitcoin (WBTC) je kripto token koji predstavlja Bitcoin na drugim blockchainima, najpoznatije na Ethereumu. Na Ethereumu WBTC slijedi standard tokena ERC-20, što znači da se ponaša kao bilo koji drugi token koji možeš koristiti u DeFi aplikacijama, DEX-ovima i smart ugovorima. U pozadini, tvrtke zvane skrbnici drže stvarni BTC u rezervi. Za svaki 1 WBTC koji postoji, trebao bi biti zaključan 1 BTC kod skrbnika, tako da ponuda ostaje u potpunosti pokrivena. Kada ljudi govore o “wrappanju” Bitcoina, jednostavno misle na zaključavanje BTC-a na jednom mjestu i izdavanje odgovarajućeg tokena na drugom lancu, koji se zatim može kretati i komunicirati s DeFi-jem.

WBTC je dizajniran da ostane vezan (pegged) za cijenu BTC-a u omjeru 1:1.
Mintaju ga i spaljuju mreže skrbnika i trgovaca (merchanata) koji upravljaju rezervama.
Glavna verzija WBTC-a živi na Ethereumu kao ERC-20 token, s bridganim oblicima na nekim drugim lancima.
Njegova primarna svrha je omogućiti vlasnicima BTC-a da sudjeluju u DeFi-ju bez prodaje svog Bitcoina.

Bitcoin pretvoren u WBTC

Zašto postoji WBTC? Susret Bitcoina i DeFi-ja

Bitcoin je najveća i najpoznatija kriptovaluta, ali je njegov osnovni sloj namjerno jednostavan. Nativno ne podržava kompleksne smart ugovore ili DeFi aplikacije kao Ethereum, pa vlasnici BTC-a ne mogu lako posuđivati, zaduživati se ili koristiti automatizirane strategije prinosa na samoj Bitcoin mreži. WBTC postoji kako bi djelovao kao most između Bitcoina i ekosustava sa smart ugovorima. Pretvaranjem BTC-a u WBTC na Ethereumu, ta se vrijednost može slijevati u DEX-ove, tržišta za posuđivanje i druge DeFi protokole, dajući vlasnicima Bitcoina više načina da koriste svoje coine, osim pukog držanja ili trgovanja na centraliziranim mjenjačnicama.

Koristi WBTC kao kolateral u lending protokolima kako bi posudio stablecoine ili drugu imovinu bez prodaje BTC-a.
Uloži WBTC u likvidnosne poolove na DEX-ovima i zarađuj naknade od trgovanja ili reward tokene.
Pridruži se yield farmingu ili strategijama nalik stakingu koje prihvaćaju WBTC depozite.
Trguj WBTC-om protiv mnogih tokena na decentraliziranim mjenjačnicama umjesto da se oslanjaš samo na centralizirane platforme.
Lakše premještaj BTC vrijednosti kroz više DeFi aplikacija zahvaljujući ERC-20 kompatibilnosti WBTC-a.

Zašto postoji WBTC

Kako Wrapped Bitcoin funkcionira „ispod haube”

Kada dobiješ WBTC putem wrapping servisa, tvoj BTC se šalje skrbniku koji ga drži u posebnim novčanicima. Nakon što skrbnik potvrdi da je primio tvoj BTC, ovlašćuje mintanje odgovarajuće količine WBTC-a na Ethereumu putem smart ugovora. Kasnije, ako se želiš vratiti na nativni BTC, proces se okreće. Tvoj WBTC se spaljuje (uništava) na Ethereumu, čime se smanjuje ponuda tokena, a skrbnik oslobađa istu količinu BTC-a na Bitcoin adresu koju kontroliraš. Ovaj ciklus mintanja i spaljivanja način je na koji sustav nastoji zadržati WBTC u potpunosti pokriven stvarnim Bitcoinom u omjeru 1:1.

Key facts

Korisnik

Drži BTC ili WBTC, pokreće wrapping ili unwrapping i u većini slučajeva komunicira s mjenjačnicama ili DeFi aplikacijama, a ne izravno sa skrbnikom.

Merchant

Front-end servis (često mjenjačnica ili platforma) koji prima BTC od korisnika, koordinira sa skrbnikom i isporučuje WBTC ili BTC natrag korisniku.

Skrbnik

Subjekt koji sigurno pohranjuje temeljne BTC rezerve, odobrava mintanje i spaljivanje WBTC-a i objavljuje dokaz o rezervama.

DAO / Upravljanje

Skupina dionika koja upravlja parametrima protokola, odobrava nove merchanate ili skrbnike i nadzire nadogradnje WBTC sustava.

Odaberi platformu (mjenjačnicu, bridge ili DeFi aplikaciju) koja podržava konverziju BTC-u-WBTC i provjeri da je ugledna.
Pošalji svoj BTC na danu depozitnu adresu; platforma ga prosljeđuje skrbniku ili koristi vlastiti inventar.
Nakon potvrda, primi WBTC u svoj novčanik kompatibilan s Ethereumom, spreman za korištenje u DeFi-ju.
Za unwrapping, pošalji WBTC natrag na platformu ili bridge, koji spaljuje tokene i traži BTC od skrbnika.
Primi nativni BTC natrag na svoju Bitcoin adresu nakon što se unwrapping dovrši.

Objašnjen WBTC tok

Glavne primjene WBTC-a

Pretvaranjem BTC-a u WBTC, svoj Bitcoin uključuješ u širi DeFi ekosustav. To znači da možeš raditi puno više od pukog držanja ili trgovanja na centraliziranoj mjenjačnici. Međutim, svaka DeFi strategija dodaje slojeve rizika smart ugovora, platforme i tržišta povrh uobičajene volatilnosti Bitcoina. Gledaj na primjene WBTC-a kao na opcionalne alate, a ne obvezu, i biraj samo one koje odgovaraju tvojoj toleranciji na rizik.

Primjene

Deponiraj WBTC kao kolateral u lending protokolima kako bi posudio stablecoine za trgovanje, troškove ili druge strategije bez prodaje BTC-a.
Uloži WBTC u likvidnosne poolove na decentraliziranim mjenjačnicama (na primjer WBTC/ETH) i zarađuj dio naknada od trgovanja i moguće incentive tokene.
Koristi WBTC u margin ili leverage proizvodima na DeFi platformama koje dopuštaju zaduživanje protiv WBTC-a za pojačanu izloženost, uz viši rizik.
Pridruži se yield farming programima koji nagrađuju WBTC depozitare governance tokenima ili dodatnim prinosom, često s promjenjivim stopama nagrada.
Provodi cross-chain arbitražu premještanjem WBTC-a između lanaca ili DEX-ova kada se pojave razlike u cijeni, ako razumiješ rizike i naknade.
Jednostavno drži WBTC kao zamjenu za BTC na Ethereumu kako bi ti bilo lakše zamijeniti ga za druge tokene ili plaćati unutar on-chain aplikacija.

Studija slučaja / Priča

Diego, softverski inženjer iz Brazila, godinama akumulira Bitcoin i ne voli trgovanje. Kada čuje da bi mogao zarađivati prinos na svom BTC-u koristeći DeFi, postane znatiželjan, ali i nervozan zbog smart ugovora i bridgeva koje ne razumije. Vikend provodi čitajući o WBTC-u, skrbnicima i osnovnim lending protokolima. Umjesto da premjesti cijeli svoj stack, odluči wrapati malu količinu BTC-a preko ugledne mjenjačnice i pošalje WBTC na jednostavnu, dobro poznatu lending platformu. Nekoliko tjedana promatra kako mu se stanje polako povećava od kamatnih isplata, dok ostatak BTC-a drži u hladnom novčaniku. Jedne noći cijene gasa naglo skoče i Diego plati iznenađujuće visoke Ethereum naknade samo da prilagodi svoju poziciju. Prinos i dalje pokriva troškove, ali ne puno, i shvaća koliko brzo naknade i rizik smart ugovora mogu promijeniti sliku. Njegov zaključak je jasan: WBTC može biti koristan, ali samo za umjeren dio njegovih sredstava i tek nakon što razumije i skrbničke i DeFi rizike.

Diego testira WBTC

Tko je stvorio WBTC i kako se razvijao

WBTC je pokrenut početkom 2019. kao zajednička inicijativa nekoliko velikih kripto tvrtki, uključujući BitGo kao glavnog skrbnika i projekte poput Kyber Networka i drugih kao rane merchanate. Ideja je bila stvoriti transparentan, standardiziran način dovođenja Bitcoin likvidnosti na Ethereum. S vremenom je WBTC postao jedna od najraširenijih tokeniziranih BTC imovina u DeFi-ju, integriran u lending tržišta, DEX-ove i platforme za prinos. Njegove rezerve i smart ugovori prošli su kroz više audita i nadogradnji upravljanja, a DAO struktura pomaže nadzirati promjene poput dodavanja novih merchanata ili skrbnika.

Ključne točke

2018.–2019.: WBTC je najavljen i pokrenut na Ethereumu, s BitGo-om kao skrbnikom i partnerima poput Kybera koji pomažu u pokretanju likvidnosti.
2020.: DeFi „ljeto” potiče snažan rast korištenja WBTC-a dok ga lending protokoli, DEX-ovi i protokoli za prinos integriraju kao ključnu imovinu.
2020.–2021.: WBTC postaje jedan od vodećih BTC-backed tokena po ukupnoj zaključanoj vrijednosti (TVL) u DeFi-ju.
Sljedeće godine: Strukture upravljanja poput WBTC DAO-a se šire, dodaju nove merchanate i usavršavaju operativne procedure.
U tijeku: Smart ugovori i skrbnički procesi prolaze audite i nadzor kako bi se s vremenom poboljšala transparentnost i sigurnost.

WBTC vs. BTC: Koja je stvarna razlika?

Aspekt

BTC

WBTC

Vrsta imovine

Nativni coin na Bitcoin blockchainu.

Token (obično ERC-20) koji predstavlja BTC na mrežama sa smart ugovorima.

Mreža

Postoji i podmiruje se na Bitcoin mreži.

Postoji i podmiruje se uglavnom na Ethereumu (i u bridganim oblicima na nekim drugim lancima).

Model skrbništva

Može se samostalno čuvati u vlastitom novčaniku i s vlastitim privatnim ključevima.

Pokriven BTC-om koji drže skrbnici; ti držiš token, a ne izravno temeljne coine.

Tipične primjene

Dugoročna štednja, plaćanja i transferi na Bitcoin mreži.

DeFi aktivnosti poput posuđivanja, pružanja likvidnosti, DEX trgovanja i strategija prinosa.

Naknade i brzina

Bitcoin naknade i vremena potvrde, obično sporije, ali predvidljive za jednostavne transfere.

Ethereum (ili druge mreže) gas naknade i vremena potvrde, koja mogu biti brza, ali ponekad i vrlo skupa.

Profil rizika

Izložen uglavnom volatilnosti cijene Bitcoina i vlastitim sigurnosnim praksama novčanika.

Dodaje skrbnički, bridge i rizik smart ugovora povrh volatilnosti cijene Bitcoina.

BTC vs WBTC Side by Side

Rizici i sigurnosne napomene za WBTC

Glavni faktori rizika

Kada se pomakneš s BTC-a na WBTC, zadržavaš izloženost cijeni Bitcoina, ali dodaješ nekoliko novih slojeva rizika. Umjesto da se oslanjaš samo na Bitcoin mrežu i svoj novčanik, sada ovisiš o skrbnicima, bridgevima i DeFi smart ugovorima. Ništa od toga automatski ne čini WBTC „lošim”, ali znači da trebaš razumjeti što sve može poći po zlu. Razmišljanje u kategorijama skrbničkog rizika, rizika smart ugovora, rizika pega/likvidnosti te regulatornih ili fee pitanja pomoći će ti odlučiti koliki, ako uopće išta, dio svog BTC-a želiš izložiti WBTC-u.

Primary Risk Factors

Skrbnički rizik

WBTC ovisi o tome da skrbnici sigurno drže temeljni BTC; ako budu hakirani, loše upravljaju ključevima ili postanu nelikvidni, rezerve bi mogle biti ugrožene.

Rizik smart ugovora

WBTC ugovori i DeFi protokoli koje koristiš mogu sadržavati bugove ili ranjivosti koje napadači mogu iskoristiti i potencijalno isprazniti sredstva.

Rizik bridgeva

Premještanje WBTC-a ili povezane imovine između lanaca često uključuje bridgeve, koji su povijesno bili česte mete velikih hakova.

Rizik pega i likvidnosti

U stresnim tržišnim uvjetima WBTC može privremeno trgovati s popustom ili premijom u odnosu na BTC, a niska likvidnost može velike trgovine učiniti skupima ili teškima.

Regulatorni rizik i rizik centralizacije

Budući da WBTC uključuje identificirane skrbnike, oni se mogu suočiti s regulacijom, blacklistingom ili zamrzavanjem koje utječe na određene adrese ili tokove.

Rizik mrežnih naknada i zagušenja

Visoke gas naknade ili zagušene mreže mogu učiniti skupo ili sporo premještanje WBTC-a, ulazak ili izlazak iz DeFi pozicija ili unwrapping natrag u BTC.

Najbolje sigurnosne prakse

Počni s malim testnim iznosom, koristi poznate skrbnike i bridgeve te dvaput provjeri reputaciju i audite bilo kojeg DeFi protokola prije nego što deponiraš WBTC.

Prednosti i nedostaci WBTC-a

Prednosti

Omogućuje vlasnicima BTC-a pristup DeFi aplikacijama poput lendinga, DEX-ova i strategija prinosa bez prodaje u neku drugu imovinu.

Koristi poznati standard tokena ERC-20, što olakšava integraciju na mnogim platformama temeljenima na Ethereumu.

Dovodi duboku Bitcoin likvidnost u DeFi, što često rezultira uskim spreadovima i aktivnim tržištima za WBTC parove.

Može poboljšati učinkovitost kapitala dopuštajući da se ista BTC vrijednost koristi kao kolateral ili likvidnost, uz zadržavanje izloženosti cijeni BTC-a.

Nedostaci

Uvodi skrbničku centralizaciju, jer temeljni BTC drže određeni subjekti, a ne isključivo Bitcoin mreža.

Dodaje rizik smart ugovora, bridgeva i protokola povrh uobičajene volatilnosti cijene Bitcoina.

Zahtijeva plaćanje gas naknada na mrežama poput Ethereuma, koje mogu biti visoke i smanjiti neto prinose.

Povećava kompleksnost za početnike, koji moraju razumjeti nove alate, adrese i vrste rizika prije nego što sigurno koriste WBTC.

Kako u praksi doći do WBTC-a

Većina ljudi nikada ne komunicira izravno s WBTC skrbnikom. Umjesto toga koriste centralizirane mjenjačnice, DEX-ove ili bridgeve koji u pozadini odrađuju wrapping i unwrapping proces. Koji god put odabrao, uvijek dvaput provjeri da si na ispravnoj mreži (na primjer Ethereum mainnet) i da razumiješ uključene naknade. Slanje pogrešne imovine na pogrešan lanac ili ugovor može dovesti do trajnog gubitka.

Korak 1:Na centraliziranoj mjenjačnici: Otvori i verificiraj račun, deponiraj BTC ili fiat, potraži WBTC trgovački par (poput WBTC/USDT), postavi nalog za kupnju i zatim povuci WBTC u svoj novčanik kompatibilan s Ethereumom.

Korak 2:Na DEX-u: Napuni novčanik s ETH-om za gas i tokenom poput ETH-a ili USDC-a, spoji se na ugledan DEX (na primjer Uniswap), odaberi WBTC kao token koji primaš, pregledaj cijenu i slippage, zatim potvrdi swap i pričekaj potvrdu.

Korak 3:Korištenjem wrapping servisa ili bridgea: Odaberi pouzdanu platformu koja podržava konverziju BTC-u-WBTC, spoji svoj novčanik ili slijedi upute, pošalji BTC na zadanu adresu i primi WBTC na ciljnom lancu kada se wrapping dovrši.

Korak 4:U svim slučajevima: Pažljivo potvrdi da koristiš službeni WBTC ugovor na željenoj mreži kako bi izbjegao lažne tokene ili prijevare.

Praktični savjeti za sigurno korištenje WBTC-a

Ako se odlučiš koristiti WBTC, gledaj na njega kao na dio šire strategije upravljanja rizikom, a ne kao stroj za besplatan prinos. Cilj je eksperimentirati, učiti i potencijalno ostvariti dodatni povrat bez izlaganja cijelog svog Bitcoin stacka riziku. Nekoliko jednostavnih navika može dramatično smanjiti šanse za skupe pogreške. Koristi donji popis za provjeru kao početnu točku kad god radiš s WBTC-om i DeFi aplikacijama.

Ograniči WBTC na mali postotak svojih ukupnih BTC sredstava, posebno dok tek počinješ.
Koristi platforme koje jasno navode na kojeg se skrbnika oslanjaju i povezuju na audite ili dashboarde dokaza o rezervama.
Diversificiraj preko nekoliko uglednih protokoIa umjesto da sav WBTC koncentriraš u jednoj novoj ili neprovjerenoj aplikaciji.
Provjeri cijene gasa prije premještanja WBTC-a ili prilagodbe pozicija; čekanje mirnijih razdoblja može uštedjeti mnogo na naknadama.
Razumi sve lock-up periode, redove za povlačenje ili posebne uvjete prije deponiranja WBTC-a u neki protokol.
Uvježbaj cijeli unwrap proces s vrlo malim iznosom kako bi točno znao kako pretvoriti WBTC natrag u BTC.
Drži sigurne backup kopije seed fraze svog novčanika i koristi hardverske novčanike za veće iznose pri interakciji s DeFi-jem.
Redovito pregledavaj svoje pozicije i budi spreman smanjiti izloženost ako se promijeni rizični profil protokola ili tržišni uvjeti.

Sigurne prakse za WBTC

Wrapped Bitcoin (WBTC) – Česta pitanja

Kako WBTC ostaje pokriven 1:1 Bitcoinom?

Tko auditira ili provjerava WBTC rezerve?

Može li WBTC izgubiti peg u odnosu na BTC?

Kako mogu unwrappati WBTC natrag u BTC?

Je li WBTC sigurniji od držanja BTC-a na mjenjačnici?

Kako se oporezuju WBTC transakcije?

Kako se WBTC razlikuje od drugih wrapped BTC tokena poput renBTC ili tBTC?

Što se događa ako WBTC skrbnik propadne ili bude hakiran?

Mogu li koristiti WBTC na Layer 2 mrežama poput Arbitrum ili Optimism?

Treba li mi poseban novčanik za držanje WBTC-a?

Trebaš li koristiti WBTC?

Možda je prikladno za

Vlasnike BTC-a koji žele ograničenu, eksperimentalnu izloženost DeFi prinosu koristeći mali dio svog stacka
Korisnike koji se osjećaju ugodno s Ethereum novčanicima, gas naknadama i osnovnim interakcijama sa smart ugovorima
Investitore koji već razumiju Bitcoin i žele istražiti dodatne on-chain strategije bez potpune prodaje BTC-a

Možda nije prikladno za

Ljude koji žele samo jednostavnu dugoročnu štednju s minimalno pokretnih dijelova ili posrednika
Korisnike kojima je neugodno sa skrbničkim ili rizikom smart ugovora ili koji se muče s upravljanjem privatnim ključevima i adresama
Bilo koga za koga bi visoke gas naknade ili potencijalni gubici bili financijski ili emocionalno neprihvatljivi

WBTC je najbolje shvatiti kao most koji omogućuje tvom Bitcoinu da sudjeluje u DeFi-ju u Ethereum stilu. Zadržava izloženost cijeni BTC-a, ali dodaje nove mogućnosti – posuđivanje, pružanje likvidnosti i strategije prinosa – zajedno s dodatnim slojevima skrbničkog, bridge i rizika smart ugovora. Za mnoge ljude najzdraviji pristup je mješoviti: većinu BTC-a drže u jednostavnom, sigurnom čuvanju, a WBTC koriste samo za umjeren, dobro istražen dio svojih sredstava. Ako se odlučiš eksperimentirati, kreći se polako, prati naknade i budi spreman zatvoriti pozicije ako se rizici povećaju. U konačnici, WBTC je opcionalan. Ako uživaš učiti o DeFi-ju i prihvaćaš da viši potencijalni prinos dolazi s većom kompleksnošću i rizikom, WBTC može biti koristan alat. Ako ti je prioritet maksimalna jednostavnost i samostalni suverenitet, možda će ti više odgovarati držanje isključivo nativnog BTC-a.