Սահմանում
Balancer-ը DeFi պրոտոկոլ է, որը կառուցված է ավտոմատ շուկա ստեղծողի (automated market maker (AMM)) մոդելի շուրջ և ընդհանրացնում է liquidity pool-ի գաղափարը՝ դուրս գալով պարզ երկակողմ ակտիվների զույգից։ Երկու թոքեն ֆիքսված 50/50 հարաբերակցությամբ պահելու փոխարեն Balancer pool-ը կարող է պարունակել մի քանի ակտիվներ՝ հարմարեցվող քաշերով, որոնք սահմանում են դրանց հարաբերական բաժինը pool-ի ընդհանուր արժեքում։ Պրոտոկոլը շարունակաբար վերաբալանսավորում է այդ ակտիվները՝ ըստ նախապես կարգավորված քաշերի, երբ առևտուր է կատարվում տվյալ pool-ի դեմ։ Այս կառուցվածքը թույլ է տալիս Balancer-ին գործել և՛ որպես ապակենտրոնացված բորսա, և՛ որպես մեխանիզմ՝ բլոկչեյնում (blockchain) պահպանելու կոնկրետ ակտիվների բաշխումներ։
Որպես գաղափար՝ Balancer-ը ցույց է տալիս, թե ինչպես կարելի է AMM տրամաբանությունը տարածել ավելի բարդ liquidity pool կոնֆիգուրացիաների վրա DeFi միջավայրում։ Նրա pool-ները կարող են կարգավորվել տարբեր նպատակների համար, օրինակ՝ բարձր տատանողականությամբ թոքենների զամբյուղների կամ ավելի կայուն կոմբինացիաների, որոնք հիշեցնում են stable swap դիզայններ՝ կախված այն բանից, թե ինչպես են ընտրվում ակտիվներն ու քաշերը։ Պրոտոկոլի ճարտարապետությունը շեշտադրում է ծրագրավորվող լիկվիդայնությունը, երբ գնագոյացման և վերաբալանսավորման կանոնները կոդավորված են smart contract-ներում, այլ ոչ թե կառավարվում են կենտրոնացված միջնորդի կողմից։
Համատեքստ և կիրառություն
Լայն DeFi էկոհամակարգում Balancer-ը ներկայացնում է ճկուն մոտեցում liquidity pool-ների կառուցմանը և on-chain շուկա ստեղծելուն։ Այն ընդլայնում է AMM-ի բազային մոդելը՝ թույլ տալով մեկ pool-ում ունենալ երկուից ավելի թոքեններ և անջատելով pool-ի կազմը խիստ 50/50 կառուցվածքից։ Սա այն հարմար է դարձնում այնպիսի սցենարների համար, երբ մասնակիցները ցանկանում են դիվերսիֆիկացված ազդեցություն մի քանի ակտիվների վրա՝ միաժամանակ տրամադրելով լիկվիդայնություն թրեյդերներին։
Balancer-ի դիզայնը գաղափարապես կարող է հատվել այնպիսի հասկացությունների հետ, ինչպիսիք են «tranche»-ները, երբ տարբեր ռիսկի կամ եկամտաբերության պրոֆիլներ են ձևավորվում pool-ի կոնկրետ դիրքերի շուրջ, թեև այդ կառուցվածքները իրականացվում են պրոտոկոլի կամ արտադրանքի մակարդակում և բնիկ կերպով չեն մտնում AMM-ի հիմքում։ Երբ Balancer pool-ները կազմվում են միմյանց մոտ գնով ակտիվներից, դրանք կարող են մոտենալ stable swap միջավայրի որոշ հատկանիշների՝ կենտրոնանալով նմանատիպ թոքենների միջև արդյունավետ առևտրի վրա։ Ընդհանուր առմամբ, Balancer-ը հիմնարար DeFi հասկացություն է՝ հասկանալու համար, թե ինչպես կարելի է liquidity pool-ները ընդհանրացնել և պարամետրացնել՝ դուրս գալով պարզ թոքեն զույգերից։