Definizione
Aave è un protocollo di finanza decentralizzata (DeFi) che crea mercati monetari on-chain in cui gli asset crypto possono essere forniti come liquidità o presi in prestito contro un collaterale depositato. Funziona tramite smart contract che impostano in modo algoritmico i tassi di interesse in base all’offerta e alla domanda per ciascun asset supportato. Il protocollo è non-custodial, il che significa che il controllo dei fondi è gestito dal codice anziché da un intermediario centralizzato.
Come concetto di lending e borrowing nella DeFi, Aave è spesso raggruppato con altri mercati del credito basati su protocolli come Compound e Maker. Si concentra su posizioni sovracollateralizzate, in cui i debitori bloccano un valore superiore a quello preso in prestito per gestire il rischio a livello di protocollo. Il design consente una partecipazione permissionless nel rispetto delle regole codificate nei suoi smart contract, in linea con le pratiche più ampie della finanza decentralizzata (decentralized finance).
Contesto e utilizzo
All’interno dell’ecosistema DeFi, Aave è una primitive fondamentale che sostiene varie strategie e prodotti, inclusi quelli legati allo Yield Farming. La liquidità fornita ai mercati di Aave può generare rendimenti variabili, che possono essere combinati con altri protocolli come dYdX o Maker in strutture DeFi più complesse. I suoi meccanismi di tasso di interesse e il modello di collateralizzazione influenzano il modo in cui il capitale fluisce tra le diverse piattaforme di lending, incluse alternative come Compound.
Il design del protocollo interagisce a livello concettuale con i rischi più ampi della DeFi, inclusi quelli che possono portare a Impermanent Loss nella fornitura di liquidità su altre piattaforme, anche se Aave stesso è incentrato sui mercati di lending piuttosto che sull’automated market making. Come concetto, Aave rappresenta il passaggio dagli intermediari di credito centralizzati a sistemi di credito basati su smart contract, in cui trasparenza, requisiti di collaterale e dinamiche dei tassi di interesse sono visibili e applicati on-chain.