Definizione
Una CBDC (Central Bank Digital Currency) è una valuta digitale sovrana creata, emessa e gestita dalla banca centrale di un Paese. Rappresenta una passività digitale diretta della banca centrale, con uno status simile al contante fisico ma esistente solo in forma elettronica. A differenza delle criptovalute decentralizzate, una CBDC è governata in modo centralizzato ed è progettata per operare all’interno dell’attuale quadro monetario e regolamentare della giurisdizione emittente.
Le CBDC sono generalmente denominate nell’unità di conto nazionale e sono pensate per funzionare come moneta a corso legale per pagamenti e regolamenti. Il loro design può variare in termini di privacy, programmabilità e modelli di accesso, ma rimangono ancorate al bilancio della banca centrale. Come concetto, le CBDC si intersecano con ambiti quali Compliance, AML e KYC, poiché la loro emissione e il loro utilizzo sono strettamente integrati con la regolamentazione finanziaria formale e l’attività di supervisione.
Contesto e utilizzo
Nel più ampio ecosistema degli asset digitali, una CBDC è spesso messa a confronto con una Stablecoin, che è in genere emessa da soggetti privati e può comportare forme diverse di Regulatory Risk. Le CBDC mirano a fornire una versione nativa digitale della moneta di banca centrale che possa circolare insieme al contante e ai depositi presso le banche commerciali, rimanendo però pienamente integrata nel sistema finanziario vigilato. La loro introduzione può influenzare il modo in cui sono strutturate le infrastrutture di pagamento, gli intermediari finanziari e gli ambienti di regolamento on-chain o off-chain.
Poiché le CBDC sono emesse da autorità pubbliche, la loro progettazione e implementazione sono strettamente legate a obiettivi di policy quali la stabilità finanziaria, la resilienza dei sistemi di pagamento e la trasparenza regolamentare. Questo rende le CBDC un punto centrale nelle discussioni su standard AML e KYC, poiché possono essere architettate per supportare un controllo granulare e meccanismi di compliance. Come concetto, le CBDC si collocano all’intersezione tra politica monetaria, tecnologie di pagamento digitale e i quadri regolamentari in evoluzione per gli asset digitali.