Анықтама
Aave — бұл орталықтандырылмаған қаржы (decentralized finance (DeFi)) протоколы, ол on-chain ақша нарықтарын құрады, мұнда крипто активтерді өтімділік ретінде ұсынуға немесе енгізілген кепілге қарсы қарызға алуға болады. Ол әрбір қолдау көрсетілетін актив бойынша ұсыныс пен сұранысқа қарай пайыздық мөлшерлемелерді алгоритмдік түрде белгілейтін smart contract-тар арқылы жұмыс істейді. Протокол non-custodial форматта, яғни қаражатқа бақылауды орталықтандырылған делдал емес, код басқарады.
DeFi ішіндегі қарыз беру және қарыз алу тұжырымдамасы ретінде Aave жиі Compound және Maker сияқты басқа протоколға негізделген кредиттік нарықтармен бірге қарастырылады. Ол протокол деңгейіндегі тәуекелді басқару үшін қарыз алушылар қарызға алған сомадан көбірек құнды кепілге жабатын артық кепілдендірілген позицияларға назар аударады. Мұндай дизайн smart contract-тарына жазылған ережелер шеңберінде рұқсатсыз қатысуға мүмкіндік береді және кеңірек орталықтандырылмаған қаржы тәжірибелерімен үйлеседі.
Контекст және қолданылуы
DeFi экожүйесінде Aave — Yield Farming-пен байланысты стратегиялар мен өнімдерді қоса алғанда, әртүрлі стратегиялар мен өнімдердің негізін құрайтын базалық primitive. Aave нарықтарына ұсынылған өтімділік айнымалы табыс әкелуі мүмкін, ал бұл табыстар dYdX немесе Maker сияқты басқа протоколдармен біріктіріліп, неғұрлым күрделі DeFi құрылымдарын жасауға қолданылады. Оның пайыздық мөлшерлеме механизмдері мен кепілдендіру моделі капиталдың әртүрлі қарыз беру платформалары, соның ішінде Compound сияқты баламалар арасында қалай ағатынына әсер етеді.
Протоколдың дизайны DeFi-дегі кеңірек тәуекелдермен, соның ішінде басқа платформалардағы өтімділік ұсыну кезінде Impermanent Loss-қа әкелуі мүмкін факторлармен тұжырымдамалық деңгейде өзара әрекеттеседі, дегенмен Aave-дің өзі автоматтандырылған маркет-мейкингке емес, қарыз беру нарықтарына шоғырланған. Тұжырымдама ретінде Aave орталықтандырылған кредиттік делдалдардан smart contract-тарға негізделген кредиттік жүйелерге көшу үрдісін білдіреді, мұнда ашықтық, кепіл талаптары және пайыздық динамика on-chain форматта көрініп, орындалатын болады.