Apibrėžimas
Balancer yra DeFi protokolas, sukurtas aplink automated market maker (AMM) dizainą, kuris išplečia liquidity pool idėją už paprastos dviejų aktyvų poros ribų. Vietoj to, kad pool laikytų tik du token fiksuotu 50/50 santykiu, Balancer pool gali turėti kelis aktyvus su pritaikomais svoriais, kurie apibrėžia jų santykinę dalį pool vertėje. Protokolas nuolat perbalansuoja šiuos aktyvus pagal nustatytus svorius, kai prieš pool vykdomi sandoriai. Toks modelis leidžia Balancer veikti ir kaip decentralizuota birža, ir kaip mechanizmas, palaikantis konkrečius turto paskirstymus grandinėje (on-chain).
Kaip koncepcija, Balancer parodo, kaip AMM logika gali būti pritaikyta sudėtingesnėms liquidity pool konfigūracijoms DeFi ekosistemoje. Jo pool galima sureguliuoti skirtingiems tikslams, pavyzdžiui, nepastovių token krepšeliams arba stabilesniems deriniams, panašiems į stable swap dizainus, priklausomai nuo to, kaip parenkami aktyvai ir jų svoriai. Protokolo architektūra pabrėžia programuojamą likvidumą, kai kainodaros ir perbalansavimo taisyklės yra užkoduotos smart contract, o ne valdomos centralizuoto tarpininko.
Kontekstas ir naudojimas
Platesnėje DeFi ekosistemoje Balancer atspindi lankstų požiūrį į liquidity pool kūrimą ir on-chain rinkos formavimą. Jis išplečia bazinį AMM modelį, leisdamas viename pool turėti daugiau nei du token ir atskirdamas pool sudėtį nuo griežtos 50/50 struktūros. Dėl to jis tinka atvejams, kai dalyviai nori diversifikuotos ekspozicijos keliems aktyvams ir kartu nori teikti likvidumą prekiautojams.
Balancer dizainas konceptualiai gali susikirsti su tokiomis idėjomis kaip tranšos, kai aplink konkrečias pozicijas poole sukuriami skirtingi rizikos ar grąžos profiliai, nors tokios struktūros įgyvendinamos protokolo ar produkto lygiu, o ne yra neatsiejama pagrindinio AMM dalis. Kai Balancer pool sukonfigūruojami su artimomis kainomis pasižyminčiais aktyvais, jie taip pat gali priartėti prie kai kurių stable swap aplinkos savybių, daugiausia dėmesio skiriant efektyviai prekybai tarp panašių token. Apskritai Balancer yra pamatinė DeFi koncepcija, padedanti suprasti, kaip liquidity pool gali būti išplėsti ir parametrizuoti už paprastų token porų ribų.