Decentralizuoti finansai (decentralized finance, DeFi) – tai būdas naudotis finansinėmis paslaugomis, tokiomis kaip prekyba, skolinimas ir taupymas, tiesiogiai blokų grandinėje (blockchain), neperinant per banką ar brokerį. Vietoje to, kad įmonė laikytų jūsų pinigus ir valdytų sistemą, DeFi naudoja išmaniąsias sutartis (smart contracts) – kodą, kuris automatiškai vykdo aiškias ir skaidrias taisykles. Tradiciniuose finansuose jūs priklausote nuo bankų, mokėjimo tarpininkų ir vyriausybių, kurios turi patvirtinti operacijas, nustatyti mokesčius ir nuspręsti, kas ir ką gali pasiekti. DeFi siekia padaryti šias paslaugas labiau atviras, programuojamas ir globalias, kad bet kas, turintis kripto wallet ir interneto ryšį, galėtų dalyvauti dažnai 24/7 režimu. Kad būtų aiškiau: įsivaizduokite, kad turite ETH ir norite gauti USDC stablecoin. DeFi aplinkoje galite prijungti savo wallet prie decentralizuotos biržos (DEX), pasirinkti ETH→USDC porą, ir išmanioji sutartis per kelias sekundes iškeis žetonus už jus – be paskyros ar popierizmo. Vis tiek mokėsite tinklo mokesčius ir susidursite su kainos rizika, bet nėra centrinės įmonės, kuri laikytų jūsų lėšas savo žinioje. Šis gidas paaiškins, kas yra DeFi, kaip jis veikia „po kapotu“, kokie yra dažniausi naudojimo scenarijai ir kokios pagrindinės rizikos bei saugumo praktikos. Pabaigoje turėtumėte suprasti, ar DeFi atitinka jūsų tikslus ir kaip atsargiai eksperimentuoti, jei nuspręsite jį išbandyti.
DeFi trumpai
Santrauka
- Iškeiskite vieną kripto turtą į kitą decentralizuotose biržose, neatidarydami paskyros ir nepatikėdami lėšų saugojimo centralizuotai biržai.
- Uždirbkite grąžą tiekdami žetonus į skolinimo pool arba liquidity pool, suprasdami, kad pajamingumas yra kintamas ir niekada negarantuotas.
- Gaukite prieigą prie globalių stablecoin ir mokėjimo infrastruktūros, kuri daugeliu atvejų leidžia perkelti vertę per sienas greičiau nei tradiciniai banko pervedimai.
- Išsaugokite savo private key ir lėšų kontrolę self-custodial wallet, užuot rėmęsi įmone, kuri saugotų jūsų indėlius.
- Susidursite su didesne rizika dėl smart contract klaidų, rinkos griūčių, sukčiavimų ir vartotojų klaidų, todėl itin svarbu atlikti kruopščius tyrimus ir pradėti nuo mažų bandomųjų sumų.
DeFi ir tradiciniai finansai: kas keičiasi?
Key facts
Kaip DeFi veikia iš tikrųjų („po kapotu“)
- Blockchain: bendra, tik pildoma duomenų bazė, kurią palaiko daug node, užtikrinančių, kad likučiai ir operacijos negalėtų būti lengvai pakeisti ar cenzūruojami.
- Smart contracts: kodo dalys, įdiegtos blockchain, kurios laiko lėšas ir automatiškai vykdo taisykles, kai įvykdomos sąlygos.
- Tokens: skaitmeniniai turtai, egzistuojantys blockchain, atstovaujantys kriptovaliutas, stablecoin ar kitas teises, naudojamas DeFi protokoluose.
- Decentralized apps (dApps): naudotojo sąsajos, dažniausiai žiniatinklio ar mobilios, leidžiančios bendrauti su smart contracts per jūsų wallet, nerašant kodo.
- Liquidity pool: bendri žetonų pool, užrakinti smart contracts, leidžiantys vykdyti keitimus, skolinimą ar borrowing be tradicinio order book.
- Oracle: paslaugos, tiekiančios išorinius duomenis, pavyzdžiui, turto kainas, į smart contracts, kad jos galėtų tinkamai veikti.
Pro Tip:Smart contracts yra tarsi automatiniai prekybos automatai pinigams: kai tik paspaudžiate mygtuką ir operacija patvirtinama, „automatas“ padaro tiksliai tai, kam buvo užprogramuotas. Visada perskaitykite, ką jūsų wallet prašo patvirtinti, ypač kai kalbama apie leidimus „spend“ ar „access“ konkrečius žetonus. Jei sutartyje yra klaida ar kenkėjiškas kodas, dažniausiai nėra pagalbos komandos, kuri vėliau viską atsuktų atgal, todėl atsargumas prieš spaudžiant yra pagrindinė jūsų apsauga.
Pagrindiniai DeFi blokai ir kasdieniai naudojimo būdai
- Decentralized exchange (DEX): leidžia iškeisti vieną žetoną į kitą tiesiai iš jūsų wallet, dažnai be paskyros ar išėmimo limitų.
- Stablecoin wallet: leidžia laikyti ir siųsti kripto turtą, susietą su fiat valiutomis, taip sumažinant tipinių kriptovaliutų volatilumą.
- Lending rinkos: leidžia tiekti žetonus į pool ir uždirbti palūkanas arba pasiskolinti prieš savo kripto turtą jo neparduodant, jei atsakingai valdote užstatą.
- Yield aggregator: automatiškai perkelia jūsų lėšas tarp skirtingų DeFi strategijų, bandydami optimizuoti grąžą mainais į papildomą smart contract riziką.
- Liquidity teikimas: leidžia įnešti žetonų poras į prekybos pool ir uždirbti dalį prekybos mokesčių, kartu prisiimant kainos ir impermanent loss riziką.
Praktiniai DeFi naudojimo atvejai
DeFi nėra tik žaidimų aikštelė prekiautojams; jis jau dabar maitina realius naudojimo atvejus privatiems asmenims, startuoliams ir bendruomenėms. Žmonės naudoja jį pinigams per sienas perkelti, gauti prieigą prie „dolerį primenančių“ aktyvų ir uždirbti pajamingumą iš neveikiančio kripto turto. Regionuose su silpna bankų infrastruktūra ar kapitalo kontrolėmis stablecoin ir DeFi infrastruktūra gali būti patikimesnė ir greitesnė nei vietinės alternatyvos. Tuo pačiu metu pažengę vartotojai ir institucijos eksperimentuoja su naujomis prekybos, rizikos valdymo ir lėšų pritraukimo formomis, kurios veikia tiesiogiai on-chain.
Naudojimo atvejai
- Decentralized exchange (DEX): vartotojai prekiauja žetonais tiesiai iš savo wallet, nepasikliaudami centralizuota birža, kuri laikytų jų turtą.
- Lending ir borrowing: įneškite kripto į lending pool, kad uždirbtumėte palūkanas, arba pasiskolinkite prieš savo turimas pozicijas, kad gautumėte likvidumo jų neparduodami.
- Stablecoin taupymas: laikykite ir kartais uždirbkite pajamingumą iš stablecoin, kurie seka fiat valiutas, taip padėdami apsaugoti perkamąją galią nestabiliose ekonomikose.
- Liquidity teikimas: tiekti žetonų poras į automated market maker pool, kad uždirbtumėte dalį prekybos mokesčių, prisiimdami kainos ir impermanent loss riziką.
- On-chain derivatyvai: prekiaukite perpetual futures, opcionais ar sintetiniais aktyvais vien per smart contracts, dažnai su dideliu svertu ir rizika.
- Perlaidos ir mokėjimai: siųskite stablecoin tarptautiniu mastu per kelias minutes, kartais mažesnėmis sąnaudomis nei tradicinės perlaidų paslaugos, jei abi pusės gali tvarkyti kripto.
Atvejo analizė / istorija
Kaip pradėti naudotis DeFi: žingsnis po žingsnio
- Užsirašykite savo seed phrase neprisijungę prie interneto – ant popieriaus ar metalinės laikmenos, laikykite ją saugioje vietoje ir niekada niekam jos neatskleiskite bei neveskite į svetaines ar ekrano nuotraukas.
- Perveskite nedidelį kiekį kripto ar stablecoin iš biržos į naująją wallet, dukart patikrindami adresą ir tinklą prieš siųsdami.
- Jei reikia, perkelkite lėšas iš vieno tinklo į kitą naudodami gerai žinomą bridge, vėlgi pradėdami nuo labai mažos bandomosios sumos, kad įsitikintumėte, jog viskas veikia.
- Atlikite labai mažą bandomąją operaciją, pavyzdžiui, nedidelį swap ar lending įnašą, ir stebėkite gas mokesčius, patvirtinimus bei tai, kaip keičiasi jūsų wallet balansas.
Pro Tip:Kai tik įmanoma, praktikuokitės test network arba su labai mažomis realiomis sumomis, kol jausitės patogiai su kiekvienu žingsniu. Visada patys įveskite arba išsisaugokite oficialius URL, o ne spauskite atsitiktines nuorodas, ir būkite įtarūs žinutėms ar svetainėms, kurios prašo jūsų seed phrase – teisėtos DeFi programos jos niekada neprašo.
DeFi rizikos ir kaip apsisaugoti
Pagrindiniai rizikos veiksniai
DeFi aplinkoje jūs patys kontroliuojate savo turtą, o tai reiškia, kad tiesiogiai prisiimate ir didžiąją dalį rizikos ir atsakomybės. Paprastai nėra banko pagalbos linijos, chargeback ar reguliuotojo, kuris automatiškai atlygintų nuostolius, jei kas nors nutiktų. Pagrindinės rizikos kategorijos yra smart contract klaidos, ekstremalus rinkos volatilumas, sukčiavimai ir „rug pull“, taip pat paprastos vartotojų klaidos, pavyzdžiui, lėšų siuntimas netinkamu adresu. Kiekviena iš jų gali lemti dalinį arba visišką lėšų praradimą. Rizikos visiškai pašalinti negalite, bet galite ją sumažinti naudodami gerai žinomus protokolus, diversifikuodami, ribodami pozicijų dydį ir laikydamiesi pagrindinių saugumo taisyklių. Suprasti šias rizikas prieš vaikantis pajamingumo – vienas svarbiausių žingsnių protingai naudojantis DeFi.
Primary Risk Factors
Geriausia saugumo praktika
DeFi privalumai ir ribojimai
Privalumai
Trūkumai
DeFi palyginimas su centralizuotomis kripto paslaugomis
Kur toliau gali judėti DeFi
- Tokenized real-world assets: daugiau obligacijų, fondų ir, galbūt, nekilnojamojo turto, atstovaujamo kaip on-chain token, kurie gali jungtis prie DeFi protokolų.
- Gilesnė integracija su tradiciniais finansais: bankai ir fintech naudoja DeFi infrastruktūrą „užkulisiuose“ atsiskaitymams, likvidumui ar naujiems produktams.
- Patobulinti saugumo ir audito standartai: platesnis formalios verifikacijos, bug bounty ir į draudimą panašių produktų naudojimas smart contract rizikai mažinti.
- Supaprastintos vartotojų programėlės: wallet ir sąsajos, kurios paslepia chain, gas ir sudėtingus nustatymus, bet vis tiek naudoja DeFi „po kapotu“.
DeFi DUK
Ar DeFi tinka jums?
Kam gali tikti
- Vartotojams, kurie jaučiasi pakankamai užtikrinti technologijose ir pasirengę išmokti naudotis wallet bei pagrindinėmis saugumo taisyklėmis prieš rizikuodami didesnėmis sumomis
- Žmonėms, kurie jau turi kripto ir nori jį naudoti swap, lending ar stablecoin taupymui, turėdami ilgalaikę perspektyvą
- Vartotojams regionuose su ribota bankų prieiga, kurie gali susitvarkyti su praktiniais self-custody iššūkiais
- Smalsiems investuotojams, kurie priima didelę riziką ir traktuoja DeFi kaip eksperimentinę savo bendro portfelio dalį
Kam gali netikti
- Bet kam, kas negali sau leisti prarasti pinigų, kuriuos svarsto įdėti į DeFi
- Žmonėms, kurie nemėgsta patys rūpintis savo saugumu arba kuriems technologijos ir self-custody kelia didelį stresą
- Vartotojams, ieškantiems garantuotų, stabilių grąžų, panašių į apdraustus banko indėlius
- Tiems, kurių jurisdikcijose tam tikrų DeFi paslaugų naudojimas gali būti ribojamas arba teisiškai neaiškus
DeFi – tai rinkinys atvirų, programuojamų finansinių įrankių, veikiančių blokų grandinėse (blockchain), o ne per bankus ir brokerius. Jis gali suteikti pasaulinę prieigą prie prekybos, lending ir stablecoin, kartais su geresniu skaidrumu ir lankstumu nei tradicinės alternatyvos. Tuo pačiu metu DeFi yra rizikingas, sudėtingas ir vis dar besivystantis, be jokių pelno ar apsaugos nuo nuostolių garantijų. Ar jis jums tinka, priklauso nuo jūsų rizikos tolerancijos, noro mokytis ir gebėjimo tvarkyti self-custody bei saugumą. Jei nuspręsite tyrinėti DeFi, pradėkite nuo paprastų naudojimo atvejų, mažų sumų ir patikimų protokolų, traktuodami ankstyvus eksperimentus kaip mokymąsi, o ne būdą greitai praturtėti. Pagarba rizikoms – geriausias būdas pasinaudoti tuo, ką DeFi gali pasiūlyti, neleisdami jam užgožti viso jūsų finansinio gyvenimo.