Kripto srityje rinkos kapitalizacija (market cap) – tai bendra monetos ar žetono vertė, apskaičiuojama pagal jo kainą ir tai, kiek vienetų yra apyvartoje. Tai vienas paprasčiausių būdų palyginti skirtingų projektų santykinį dydį ir svarbą. Daugelis pradedančiųjų žiūri tik į kainą už vienetą ir mano, kad žetonas, kainuojantis 0,01 $, yra „pigus“ ir turi daugiau potencialo nei tas, kuris kainuoja 500 $. Jei neatsižvelgsite į rinkos kapitalizaciją, tai gali labai suklaidinti ir pastūmėti į rizikingus, pervertintus mikro‑cap projektus vien todėl, kad vieneto kaina atrodo maža. Šiame gide sužinosite pagrindinę kripto rinkos kapitalizacijos formulę, skirtumą tarp cirkuliuojančios ir visiškai išskiedžiamos rinkos kapitalizacijos, ir kaip rinkos kapitalizacijos lygiai – large, mid, small ir micro cap – susiję su rizika. Taip pat pamatysite, kaip skaityti rinkos kapitalizacijos duomenis populiariuose sekimo įrankiuose, kaip ji lyginasi su kitais rodikliais ir kokių dažniausių klaidų reikėtų vengti, kai naudojate ją investiciniams sprendimams.
Greita apžvalga: ką rinkos kapitalizacija parodo (ir ko ne)
Santrauka
- Rinkos kapitalizacija matuoja dabartinę bendrą kripto turto vertę (kaina × cirkuliuojantis kiekis), o ne tai, kiek aukštai kaina gali pakilti ateityje.
- Ji naudinga lyginant projektų dydį, vertinant santykinę riziką ir matant, kurios monetos dominuoja visoje rinkoje.
- Ji nerodo likvidumo, pavedimų knygos gylio, žetonų pasiskirstymo ar to, ar projektas iš esmės yra tvirtas.
- Didelės kapitalizacijos (large cap) projektai paprastai yra labiau įsitvirtinę ir mažiau nepastovūs, o mažos ir mikro kapitalizacijos (small ir micro cap) gali judėti greičiau į abi puses.
- Visiškai išskiedžiama rinkos kapitalizacija primena, kiek pardavimo spaudimo gali atsirasti, kai bus išleisti užrakinti ar būsimi žetonai.
- Niekada nepasikliaukite vien tik rinkos kapitalizacija; visada derinkite ją su apyvarta, fundamentika, tokenomics ir savo rizikos tolerancija.
Rinkos kapitalizacijos pagrindai ir formulė
Pro Tip:Kadangi kiekvienam kripto turtui taikoma ta pati paprasta formulė, rinkos kapitalizacija tampa universaliu matu. Nesvarbu, ar žiūrite į meme coin, DeFi žetoną, ar layer‑1 grandinę, kaina × cirkuliuojantis kiekis visada duoda tiesiogiai palyginamą skaičių. Dėl šio nuoseklumo galite išrikiuoti labai skirtingus projektus vieną šalia kito ir greitai pamatyti, kurie iš jų yra maži, vidutiniai ar milžiniški santykiniu požiūriu.
Rinkos kapitalizacija vs monetos kaina: kodėl „pigu“ gali būti brangu
Pro Tip:Vertinant, kokia „didelė“ ar „įvertinta“ yra moneta, daug svarbesnė yra rinkos kapitalizacija, o ne vieneto kaina. Maža vieneto kaina gali slėpti milžinišką bendrą vertinimą, jei pasiūla labai didelė. Visada kartu tikrinkite kainą ir pasiūlą ir naudokite rinkos kapitalizaciją kaip pagrindinį projektų dydžio palyginimo rodiklį.
Cirkuliuojanti vs visiškai išskiedžiama rinkos kapitalizacija
- Cirkuliuojanti rinkos kapitalizacija = dabartinė kaina × cirkuliuojantis kiekis (žetonai, kurie realiai prekiaujami dabar).
- Visiškai išskiedžiama rinkos kapitalizacija = dabartinė kaina × maksimali ar bendra pasiūla (visi žetonai, kurie galėtų egzistuoti).
- Cirkuliuojanti kapitalizacija labiausiai tinka lyginti šiandieninį skirtingų monetų dydį ir įtaką.
- Visiškai išskiedžiama kapitalizacija naudinga pastebėti projektus, kuriuose būsimi žetonų atrakavimai gali stipriai išskiedyti dabartinius turėtojus.
- Labai maža cirkuliuojanti dalis ir labai didelė visiškai išskiedžiama kapitalizacija – įspėjimas atidžiai išstudijuoti tokenomics ir išleidimo grafikus.
Kaip skaityti rinkos kapitalizaciją kripto sekimo įrankiuose
- Atidarykite patikimą kripto sekimo svetainę ir eikite į pagrindinį rinkų ar monetų puslapį.
- Surūšiuokite sąrašą pagal rinkos kapitalizaciją, kad didžiausi turtai būtų viršuje, o mažiausi – apačioje.
- Peržvelkite kiekvienos monetos stulpelius: kaina, rinkos kapitalizacija, 24 val. apyvarta ir cirkuliuojantis kiekis.
- Spustelėkite konkrečią monetą, kad atidarytumėte jos detalų puslapį su daugiau rodiklių ir grafikų.
- Detaliame puslapyje suraskite rinkos kapitalizaciją, visiškai išskiedžiamą rinkos kapitalizaciją, cirkuliuojantį kiekį ir maksimalią ar bendrą pasiūlą.
- Kartu su rinkos kapitalizacija patikrinkite 24 val. apyvartą ir likvidumo rodiklius, kad įvertintumėte, kaip lengva monetą pirkti ir parduoti.
Kaip investuotojai naudoja rinkos kapitalizaciją kripto rinkoje
Investuotojai naudoja rinkos kapitalizaciją kaip greitą būdą suskirstyti riziką ir suprasti, kur juda pinigai kripto rinkoje. Didelės kapitalizacijos monetos dažniausiai juda lėčiau ir veikia kaip pagrindinės portfelio pozicijos, o mažesnės kapitalizacijos dažnai laikomos didesnės rizikos ir didesnės grąžos statymais. Suskirstydami turtą į lygius, galite diversifikuoti pagal skirtingus nepastovumo lygius, o ne viską dėti į vieno tipo monetas. Rinkos kapitalizacija taip pat padeda pamatyti, kurie sektoriai ar naratyvai laikui bėgant pritraukia kapitalą, pavyzdžiui, layer‑1, DeFi ar žaidimų žetonai.
Naudojimo atvejai
- Sukurti pagrindinį portfelį iš didelės kapitalizacijos monetų, kurios paprastai turi gilesnį likvidumą ir mažesnį kasdienį nepastovumą.
- Mažesnę dalį skirti vidutinės ir mažos kapitalizacijos monetoms, kurios gali turėti didesnį augimo potencialą, bet ir greičiau kristi.
- Lyginti rinkos kapitalizacijas viename sektoriuje (pavyzdžiui, keli DeFi žetonai), kad pamatytumėte, kurie projektai jau yra dideli, o kurie dar maži.
- Naudoti visiškai išskiedžiamą rinkos kapitalizaciją, kad pastebėtumėte stipriai išskiedžtus žetonus, kurių būsimi atrakavimai gali riboti ilgalaikį potencialą.
- Stebėti rinkos kapitalizacijos reitingų pokyčius laikui bėgant ir matyti, kurios monetos įgauna ar praranda santykinį dominavimą.
- Derinti rinkos kapitalizaciją su 24 val. apyvarta, kad išvengtumėte turto, kuris „ant popieriaus“ atrodo didelis, bet praktiškai yra mažai prekiaujamas.
Atvejo analizė / istorija
Didelės, vidutinės ir mažos kapitalizacijos kripto turtas
Key facts
Pro Tip:Judant nuo large cap žemyn link small ir micro cap, paprastai didėja ir potenciali grąža, ir potencialūs nuostoliai. Traktuokite small‑cap ir micro‑cap pozicijas kaip didelės rizikos statymus ir atitinkamai ribokite jų dydį savo portfelyje.
Ribotumai ir rizikos, kai pasikliaujama rinkos kapitalizacija
Pagrindiniai rizikos veiksniai
Rinkos kapitalizacija yra naudinga momentinė nuotrauka, tačiau ji gali paslėpti svarbias detales apie tai, kaip žetonas iš tikrųjų prekiaujamas ir kas jį kontroliuoja. Moneta gali „ant popieriaus“ turėti didelę rinkos kapitalizaciją, bet vis tiek būti sudėtinga ar rizikinga pirkti ir parduoti. Plonas likvidumas, fiktyvi prekyba ir sutelkta nuosavybė gali iškreipti vaizdą. Panašiai ir milžiniška visiškai išskiedžiama rinkos kapitalizacija, paremta nerealiomis maksimalios pasiūlos prielaidomis, gali neatspindėti to, ką rinka bus pasirengusi mokėti ateityje. Kad nebūtumėte suklaidinti, visada derinkite rinkos kapitalizaciją su apyvarta, pavedimų knygos gyliu, žetonų pasiskirstymo duomenimis ir bent jau pagrindiniu projekto tokenomics supratimu.
Primary Risk Factors
Saugumo gerosios praktikos
Rinkos kapitalizacija vs kiti pagrindiniai kripto rodikliai
Dažniausios klaidos naudojant rinkos kapitalizaciją
- Vaikytis tik žemą kainą turinčių monetų nepatikrinus rinkos kapitalizacijos ar bendros pasiūlos ir manyti, kad jos automatiškai yra pigios.
- Ignoruoti visiškai išskiedžiamą rinkos kapitalizaciją ir būsimus žetonų atrakavimus, kurie laikui bėgant gali išskiedyti jūsų poziciją.
- Daryti prielaidą, kad didelės rinkos kapitalizacijos moneta visada yra saugi, neįvertinus fundamentikos, saugumo ar reguliacinių rizikų.
- Traktuoti kitos monetos rinkos kapitalizaciją (pavyzdžiui, Bitcoin) kaip garantuotą būsimos mažo žetono tikslą.
- Susitelkti į rinkos kapitalizaciją, bet ignoruoti 24 val. apyvartą ir pavedimų knygos gylį, dėl ko prekiaujama nelikvidžiu turtu.
- Lyginti rinkos kapitalizacijas visiškai skirtinguose sektoriuose neatsižvelgiant į naudojimo atvejį, pajamas ar įsisavinimą.
- Reaguoti tik į trumpalaikius rinkos kapitalizacijos pokyčius, užuot žiūrėjus į ilgesnio laikotarpio tendencijas ir kontekstą.
Rinkos kapitalizacijos DUK
Rinkos kapitalizacijos vieta bendrame paveiksle
Gali tikti
- Pradedantiesiems, kurie nori paprasto būdo palyginti kripto projektų dydį ir rizikos lygius
- Ilgalaikiams investuotojams, formuojantiems diversifikuotus portfelius iš didelės, vidutinės ir mažos kapitalizacijos turto
- Žmonėms iš akcijų rinkos, kuriems reikia pažįstamo rodiklio, padedančio orientuotis kripto reitinguose
- Visiems, kurie vertina, kurias monetas priimti ar naudoti versle pagal jų dydį ir likvidumą
Gali netikti
- Prekiautojams, kurie remiasi tik trumpalaikiais kainų modeliais ir nesidomi projekto dydžiu ar fundamentika
- Žmonėms, ieškantiems vieno skaičiaus, kuris garantuotų būsimą grąžą ar saugumą
- Labai aukšto dažnio prekiautojams, kurie daugiausia dėmesio skiria pavedimų knygos mikrostruktūrai ir vėlavimui
- Investuotojams, nenorintiems tirti apyvartos, tokenomics ir fundamentikos už rinkos kapitalizacijos ribų
Kripto rinkos kapitalizacija yra vienas paprasčiausių ir galingiausių įrankių, padedančių suprasti, kur projektas stovi platesnėje ekosistemoje. Ji paverčia kainą ir pasiūlą vienu skaičiumi, kuris padeda palyginti dydį, suskirstyti turtą į rizikos lygius ir matyti, kaip laikui bėgant keičiasi dominavimas. Tinkamai naudojama, rinkos kapitalizacija gali padėti formuoti portfelį, nuspręsti, kiek rizikos prisiimti small ar micro cap pozicijose, ir suprasti, kurie turtai greičiausiai turės gilesnį likvidumą. Ji taip pat padeda išvengti dažnos klaidos – vertinti monetas tik pagal žemą vieneto kainą. Tačiau rinkos kapitalizacija nėra kokybės ar saugumo garantija. Visada derinkite ją su prekybos apimtimi, žetonų pasiskirstymu, fundamentika, saugumo istorija ir savo rizikos tolerancija. Kai traktuojate rinkos kapitalizaciją kaip vieną platesnio tyrimo proceso dalį, ji tampa praktišku sąjungininku, o ne klaidinančiu trumpiniu.