Kripto pasaulyje stakingas reiškia jūsų monetų užrakinimą arba delegavimą, kad padėtumėte veikti proof-of-stake blokų grandinei ir už tai gautumėte atlygį. Vietoj energijai imlaus kasimo šie tinklai remiasi stakeriais, kurie padeda išlaikyti sandorius saugius ir sąžiningus. Ilgalaikiams turėtojams stakingas gali atrodyti kaip palūkanos už monetas, kurios kitu atveju tiesiog gulėtų piniginėje. Tačiau šie atlygiai turi kompromisų dėl užrakinimo laikotarpių, pasitikėjimo platforma ir rizikos, kad jūsų monetų kaina gali kristi, kol jos yra stakintos. Šis gidas skirtas pradedantiesiems ir smalsiems pažengusiems, kurie nori, kad stakingas būtų paaiškintas paprasta kalba. Perskaitę suprasite, kaip stakingas veikia, pagrindinius būdus tai daryti ir kaip nuspręsti, ar jis atitinka jūsų rizikos toleranciją ir investavimo laikotarpį.
Trumpa santrauka: ar stakingas tinka jums?
Santrauka
- Stakingas reiškia PoS monetų užrakinimą arba delegavimą, kad padėtumėte apsaugoti tinklą ir gautumėte atlygį.
- Dažniausiai jis tinka ilgalaikiams turėtojams, kurie neplanuoja dažnai prekiauti savo monetomis.
- Pagrindiniai privalumai – papildomas pajamingumas, sudėtinės palūkanos laikui bėgant ir decentralizacijos palaikymas.
- Pagrindinės rizikos: monetų kainos kritimas, užrakinimo ir atjungimo (unbonding) vėlavimai, platformos ar išmaniųjų sutarčių gedimai.
- Stakinti galite per biržas, savo piniginę, DeFi programėles arba paleisdami validatoriaus mazgą – kiekvienas būdas turi skirtingus kompromisus.
- Pradėkite nuo mažų sumų ir paprastų sprendimų, prieš bandydami sudėtingus ar itin didelio APY produktus.
Nuo kasimo prie stakingo: Proof-of-Stake pagrindai
Kiekvienai viešai blokų grandinei reikia būdo, kaip daug kompiuterių gali susitarti, kurie sandoriai yra galiojantys. Senesniuose tinkluose, tokiuose kaip Bitcoin, tai daroma naudojant proof-of-work, kur kasėjai eikvoja elektrą spręsdami uždavinius ir laimi teisę pridėti naujus blokus.
Proof-of-stake sistemose kasėjų vaidmenį pakeičia validatoriai, kurie užrakina monetas kaip užstatą. Protokolas atsitiktinai parenka validatorius, atsižvelgdamas į tai, kiek monetų jie yra užstakę, kad šie siūlytų ir patvirtintų blokus.
Jei validatoriai elgiasi sąžiningai, jie gauna atlygį; jei sukčiauja arba būna neprisijungę, jie gali prarasti dalį savo stake. Toks dizainas gerokai sumažina energijos naudojimą, palyginti su kasimu, ir tiesiogiai susieja tinklo saugumą su verte, kurią dalyviai rizikuoja laikydami tinkle.
- Proof-of-stake pakeičia daug energijos reikalaujantį kasimą validatoriais, kurie užrakina monetas kaip saugumo užstatą.
- Saugumas kyla iš ekonominės vertės, kuri yra „ant kortos“: netinkamai besielgiantys validatoriai rizikuoja prarasti dalį savo lėšų.
- PoS tinklai paprastai naudoja gerokai mažiau elektros nei proof-of-work grandinės, todėl yra efektyvesni energijos atžvilgiu.
- Stakingo atlygis naudojamas sąžiningam validavimui skatinti ir pritraukti pakankamai stake tinklo saugumui užtikrinti.
- Kadangi aparatūros poreikiai mažesni, daugiau žmonių gali dalyvauti netiesiogiai per delegavimą, taip palaikydami decentralizaciją.
Kaip iš tikrųjų veikia kripto stakingas
Kai stakinate, jūs arba tiesiogiai užrakiname monetas protokole, arba deleguojate jas validatoriams, kurie valdo reikiamą aparatūrą. Monetos išlieka jūsų, tačiau tinklas traktuoja jas kaip užtikrinimą, susietą su to validatoriaus elgesiu.
Validatoriai sujungia sandorius į blokus ir patvirtina, kad jie galiojantys. Mainais protokolas išduoda stakingo atlygį – dažnai tai nauji tokenai ir sandorių mokesčiai – ir pasidalija juos su visais, kurie stakino ar delegavo.
Jūs neskolinate monetų validatoriams kaip banko paskolos – daugumoje dizainų jie negali tiesiog pasiimti jūsų stake ir pabėgti. Tačiau jei validatorius elgiasi netinkamai arba yra prastai valdomas, dalis su juo susieto stake gali būti nubausta, todėl validatoriaus pasirinkimas ir pasitikėjimas platforma yra svarbūs.
- Įsigykite proof-of-stake monetą biržoje ar per on-ramp paslaugą, kurią teisėtai galite naudoti savo regione.
- Nuspręskite, kaip stakinsite: per centralizuotą biržą, ne-depozitinę piniginę su delegavimu, DeFi protokolą ar savo validatoriaus mazgą.
- Ištyrinėkite ir pasirinkite validatorius ar platformą, kiek įmanoma pasitikrindami mokesčius, reputaciją, veikimo laiką (uptime) ir poveikį decentralizacijai.
- Pradėkite stakingą užrakindami arba deleguodami savo tokenus per pasirinktą sąsają, atidžiai patvirtindami tinklą, sumą ir bet kokias užrakinimo sąlygas.
- Leiskite atlygiams kauptis laikui bėgant; kai kurios schemos automatiškai sudėtines palūkanas, kitose reikia atlygį pasiimti ir per-stakinti rankiniu būdu.
- Kai norite išeiti, pradėkite unstakingo arba unbondingo procesą ir palaukite, kol pasibaigs protokolo nustatytas laikotarpis, kol jūsų monetos vėl taps visiškai likvidžios.
Skirtingi stakingo būdai: depozitinis, ne-depozitinis ir „liquid“
Kasdienėje kalboje žmonės sako „aš stakinu“, turėdami omenyje kelias skirtingas schemas. Pagrindinis skirtumas tarp jų – kas valdo privačius raktus ir kiek techninio darbo prisiimate patys.
Depozitinis stakingas per biržas ar programėles paprastai yra lengviausias: paspaudžiate kelis mygtukus ir platforma pasirūpina validatoriais, bet ji taip pat laiko jūsų monetas. Ne-depozitinis delegavimas leidžia laikyti monetas piniginėje, kurią kontroliuojate jūs, o savo stake nukreipiate į pasirinktą validatorių.
Pažengę naudotojai gali paleisti solo validatoriaus mazgą, patys valdydami aparatūrą ir veikimo laiką, arba naudoti liquid staking protokolus, kurie suteikia prekiaujamą tokeną, atspindintį jūsų stakintą poziciją. Kiekvienas būdas skirtingai derina paprastumą, kontrolę, pajamingumą ir riziką.
Key facts
Depozitinis / biržos stakingas
Platforma laiko jūsų monetas ir stakina jūsų vardu; sąsaja labai paprasta, bet jūs pasitikite įmonės saugumu ir politika. Tinka pradedantiesiems ir mažoms sumoms; maža techninė sudėtingumo rizika, bet didesnė depozitinė rizika.
Ne-depozitinis delegavimas
Monetas laikote savo piniginėje ir deleguojate stake pasirinktai validatoriaus narei; galite pasirinkti, ką palaikyti, ir dažnai perskirstyti delegavimą. Tinka naudotojams, kurie jaučiasi patogiai su savarankišku saugojimu; vidutinė sudėtingumo rizika ir daugiau kontrolės.
Solo validatorius
Paleidžiate savo validatoriaus mazgą su reikiama aparatūra, veikimo laiku ir saugumu; atlygį gaunate tiesiogiai ir galite nustatyti savo komisinį mokestį. Tinka pažengusiems naudotojams, turintiems techninių įgūdžių ir didesnį kapitalą; didžiausia sudėtingumo ir atsakomybės našta.
DeFi / liquid staking
Monetas įnešate į išmaniąją sutartį ir gaunate „liquid“ tokeną, kuris atspindi jūsų stakintą poziciją ir gali būti naudojamas DeFi. Tinka pajamingumą siekiantiems naudotojams, kurie priima išmaniųjų sutarčių ir protokolo riziką; sudėtingumas nuo vidutinio iki didelio.
Pro Tip:Marco pirmiausia pasinaudojo paprasta biržos funkcija „earn“, o vėliau dalį monetų perkėlė į aparatinę piniginę ir delegavo bendruomenės validatoriams. Jo kelias rodo praktišką požiūrį: pradėti nuo lengvos depozitinės parinkties, išmokti, kaip veikia stakingas ir savarankiškas saugojimas, o tada palaipsniui pereiti prie sprendimų, kurie suteikia daugiau kontrolės ir decentralizacijos, jei jie atitinka jūsų įgūdžius ir rizikos toleranciją.
Atlygis, APY ir užrakinimas: stakingo ekonomika
Dauguma stakingo atlygių gaunami iš naujo tokenų išleidimo (inflacijos) ir sandorių mokesčių, kuriuos moka tinklo naudotojai. Protokolas paskirsto šiuos atlygius validatoriams ir stakeriams kaip atlygį už tai, kad jie išlaiko grandinę saugią ir pasiekiamą.
Metinė procentinė grąža (APY) parodo, kiek jūsų stake galėtų išaugti per metus, darant prielaidą, kad atlygis sudėtinis. Labai didelis APY gali atrodyti patraukliai, bet gali reikšti didesnę tokeno infliaciją, papildomą riziką ar eksperimentinius DeFi sluoksnius viršuje.
Užrakinimo ir unbondingo laikotarpiai taip pat veikia realią jūsų atlygio vertę, nes per rinkos svyravimus galite negalėti greitai parduoti. Lygindami galimybes, galvokite apie grynąją grąžą po mokesčių, infliacijos ir atsižvelgdami į savo likvidumo poreikį.
- Tinklo infliacijos lygis: didesnis išleidimas gali reikšti didesnį nominalų atlygį, bet ir didesnį kiekvieno tokeno nuvertėjimą.
- Bendras stake ir jūsų dalis: jūsų dalis bendrame stakintų monetų fonde daugiausia lemia jūsų gaunamą atlygį.
- Validatoriaus komisinis mokestis: validatoriai pasiima dalį atlygio prieš perduodami likutį deleguotojams ar naudotojams.
- Sudėtinių palūkanų dažnis: reguliariai per-stakindami gautą atlygį galite reikšmingai padidinti ilgalaikį APY.
- Užrakinimo ir unbondingo laikotarpiai: ilgesni vėlavimai mažina lankstumą ir gali padidinti kainų svyravimų poveikį jūsų grynajai grąžai.
Kodėl žmonės stakina: pagrindiniai naudojimo atvejai
Stakingas yra naudingiausias, kai jau tikite tinklu ir planuojate jo tokenus laikyti ilgesnį laiką. Vietoj to, kad monetos gulėtų nenaudojamos, galite priversti jas „dirbti“ – padėti apsaugoti grandinę ir uždirbti papildomą pajamingumą. Kai kurie žmonės stakina daugiausia tam, kad palaikytų decentralizaciją ir valdymą, o kiti naudoja stakingą kaip vieną iš dalių platesnėje DeFi ar portfelio strategijoje. Jūsų motyvai nulems, kuris stakingo būdas ir rizikos lygis jums labiausiai tinka.
Naudojimo atvejai
- Papildomo pajamingumo uždirbimas iš ilgalaikių turimų monetų, kurias vis tiek laikytumėte, paverčiant jas pastovaus atlygio srautu.
- Tinklo saugumo ir decentralizacijos palaikymas deleguojant nepriklausomiems validatoriams, o ne tik dideliems depozitiniams žaidėjams.
- Portfelio pajamingumo strategijos kūrimas, kur stakingo atlygis papildo kitas pajamas, tokias kaip skolinimas ar pajamos iš realaus pasaulio.
- Valdymo teisių įgijimas ar stiprinimas tinkluose, kuriuose balsavimui už pasiūlymus reikalingi stakinti tokenai.
- Pažangesnių DeFi strategijų atrakinimas, naudojant liquid staking tokenus kaip užstatą ar likvidumą kituose protokoluose.
- Padėti mažam verslui ar DAO iždui uždirbti vidutinį on-chain pajamingumą, išlaikant pagrindinių aktyvų kontrolę pagal aiškią rizikos politiką.
Atvejo analizė / istorija
Aisha – 29 metų programinės įrangos testuotoja iš Malaizijos, kuri tyliai nusipirko kelias proof-of-stake monetas, kuriomis tiki. Jai nepatinka dienos prekyba, todėl ji pradeda ieškoti būdų, kaip daugiau uždirbti iš savo turimų monetų, ir vis dažniau mato terminą stakingas biržų programėlėse ir socialiniuose tinkluose.
Iš pradžių ją glumina užrakinimo laikotarpiai, slashingas ir įspėjimai apie sukčiavimus. Ji palygina savo vietinės biržos paprastą stakingo produktą su gidais apie ne-depozitines pinigines ir bendruomenės validatorius ir pastebi, kad didžiausi APY siūlymai ateina iš sudėtingų DeFi fondų, kurių ji beveik nesupranta.
Aisha nusprendžia pradėti nuo mažos sumos stakingo per pagrindinę biržą, kur jau yra praėjusi KYC ir jaučiasi patogiai naudodamasi sąsaja. Per kelis mėnesius ji seka atlygį, skaito apie validatoriaus pasirinkimą ir sužino, kaip veikia savarankiškas saugojimas.
Įgijusi daugiau pasitikėjimo, ji dalį turimų monetų perkelia į aparatinę piniginę ir deleguoja gerai įvertintam bendruomenės validatoriams, o likusią dalį palieka biržoje dėl paprastumo. Ji ignoruoja įtartiną fondą, žadantį ekstremalią grąžą, ir vietoj to susikuria diversifikuotą, suprantamą schemą. Jos išvada aiški: stakingo strategiją plėskite žingsnis po žingsnio, naudodami tik tas platformas ir rizikas, kurias iš tikrųjų suprantate.
Rizikos, slashingas ir saugumo aspektai
Pagrindiniai rizikos veiksniai
Stakingas dažnai pristatomas kaip saugios „pasyvios pajamos“, tačiau tai nėra be rizikos. Jūsų monetų kaina vis tiek gali kristi, kartais greičiau, nei uždirbate atlygį, ypač esant dideliems rinkos svyravimams. Daugelyje tinklų taip pat yra užrakinimo ir unbondingo laikotarpiai, reiškiantys, kad negalite akimirksniu parduoti ar perkelti savo stake. Be to, egzistuoja techninė ir platformos rizika: validatoriai gali būti nubausti (slashed) už netinkamą elgesį, depozitinės platformos gali žlugti, išmaniosios sutartys – būti nulaužtos, o reguliavimas ar mokesčių taisyklės – pasikeisti taip, kad paveiktų jūsų grąžą. Suprasdami šias rizikas prieš stakindami, galite protingiau pasirinkti pozicijų dydžius, diversifikuoti per kelias platformas ir vengti aklai vaikytis pajamingumo.
Primary Risk Factors
Kainos rizika
Tokenas, kurį stakinate, gali atpigti, todėl jūsų turto vertė gali būti mažesnė net ir po gauto atlygio. Riziką mažinkite stakindami tik tas monetas, kurias esate pasirengę laikyti ilgą laiką, ir vengdami per didelės koncentracijos.
Užrakinimas ir nelikvidumas
Per užrakinimo ir unbondingo laikotarpius negalite greitai parduoti ar perkelti savo stake. Riziką mažinkite suprasdami unbondingo trukmę, laikydami avarinį likvidų rezervą ir neužrakindami lėšų, kurių galite greitai prireikti.
Validatoriaus slashingas
Jei jūsų validatorius sukčiauja arba yra neprisijungęs, dalis su juo susieto stake gali būti nubausta. Riziką mažinkite rinkdamiesi patikimus validatorius su geru veikimo laiku, diversifikuotus operatorius ir vengdami nežinomų ar įtartinų mazgų.
Depozitinė / platformos rizika
Biržos ar depozitinės paslaugos gali būti nulaužtos, blogai valdomos arba sustabdyti išėmimus. Riziką mažinkite ribodami sumas, laikomas vienoje platformoje, ir, kai įmanoma, rinkdamiesi reguliuojamus, skaidrius paslaugų teikėjus.
Išmaniųjų sutarčių rizika
DeFi ir liquid staking protokolai remiasi kodu, kuriame gali būti klaidų ar išnaudojamų spragų. Riziką mažinkite tikrindami auditus, rinkdamiesi gerai žinomus projektus ir skeptiškai vertindami neįprastai didelį APY.
Reguliavimo ir mokesčių netikėtumai
Stakingo atlygis gali būti apmokestinamas skirtingai kiekvienoje šalyje, o naujos taisyklės gali paveikti platformas ar tokenus. Riziką mažinkite fiksuodami atlygio duomenis ir, jei reikia, konsultuodamiesi su vietiniais šaltiniais ar mokesčių specialistu.
Geriausia saugumo praktika
- Priya įšoko į naują DeFi fondą, žadėjusį milžinišką APY, nepasitikrinusi auditų ar to, kas valdo projektą, ir dėl klaidos kode lėšos buvo ištuštintos. Tegul jos patirtis primena, kad jei pajamingumas atrodo nerealiai didelis, turite sustoti, išnagrinėti išmaniųjų sutarčių ir platformos riziką ir niekada nestakinti daugiau, nei galite sau leisti prarasti eksperimentiniuose produktuose.
Kripto stakingo privalumai ir trūkumai
Privalumai
Galite uždirbti papildomą pajamingumą iš monetų, kurias ir taip planuojate laikyti ilgą laiką.
Padeda apsaugoti proof-of-stake tinklus ir gali palaikyti decentralizaciją, jei renkatės įvairius validatorius.
Atlygis gali kauptis sudėtinėmis palūkanomis, potencialiai padidindamas ilgalaikę grąžą, palyginti su pasyviu laikymu.
Kai kurie tinklai siūlo palyginti prognozuojamus bazinius atlygio intervalus, ypač kai parametrai yra skaidrūs.
Ne-depozitinis stakingas leidžia išlaikyti privačių raktų kontrolę ir kartu gauti atlygį.
Trūkumai
Tokeno kainos svyravimai rinkos nuosmukio metu gali lengvai viršyti stakingo atlygį.
Užrakinimo ir unbondingo laikotarpiai mažina galimybę greitai reaguoti į rinkos ar asmeninius poreikius.
Validatorių, platformų ir protokolų pasirinkimas prideda techninio ir saugumo sudėtingumo pradedantiesiems.
Depozitinis ir DeFi stakingas įveda papildomą riziką, tokią kaip įsilaužimai, blogas valdymas ar išmaniųjų sutarčių klaidos.
Mokesčių ir reguliavimo požiūris į stakingo atlygį gali būti neaiškus ir reikalauti papildomos apskaitos.
Stakingas ir kiti būdai uždirbti iš kripto
Nuo ko pradėti: žingsnis po žingsnio stakingo kontrolinis sąrašas
Pirmoji saugi stakingo patirtis yra svarbesnė nei bandymas išspausti patį didžiausią APY. Pradėdami nuo mažų sumų platformoje, kurią suprantate, turite erdvės suklysti ir pasimokyti be didelių pasekmių.
Pirmiausia sutelkite dėmesį į pagrindinį saugumą, aiškią dokumentaciją ir skaidrius mokesčius, o tik tada – į pažangias strategijas. Įgiję pasitikėjimo, galite tyrinėti ne-depozitines parinktis, validatoriaus pasirinkimą ar liquid stakingą, visada atsižvelgdami į savo rizikos toleranciją ir laikotarpį.
- Pasirinkite patikimą proof-of-stake monetą, kurią suprantate ir esate pasirengę laikyti ilgą laiką.
- Ištyrinėkite oficialią dokumentaciją ir bendruomenės šaltinius, kad sužinotumėte, kokie stakingo būdai (birža, piniginė, DeFi) yra palaikomi.
- Nustatykite saugią piniginę, jei planuojate naudoti ne-depozitinį stakingą, ir saugiai, neprisijungus prie tinklo, pasidarykite seed frazės atsarginę kopiją.
- Nusipirkite nedidelį bandomąjį kiekį monetų reguliuojamoje ar gerai žinomoje biržoje, prieinamoje jūsų regione.
- Iš pradžių stakinkite tik dalį savo turimų monetų, atidžiai perskaitydami užrakinimo, unbondingo ir minimalių sumų taisykles.
- Kelias savaites stebėkite atlygį, validatoriaus veikimą ir mokesčius, kad įsitikintumėte, jog viskas veikia taip, kaip tikėtasi.
- Veskite pagrindinę stakingo sandorių ir atlygio apskaitą, kad vėliau galėtumėte susitvarkyti mokesčių ar ataskaitų reikalavimus.
Kaip paruošti tokenus stakingui
Prieš pradėdami stakinti, turite turėti tinkamą tokeną ir vietą, kur stakingas palaikomas. Tai paprastai reiškia, kad pasirenkate proof-of-stake monetą, ją nusiperkate patikimoje biržoje ar per on-ramp paslaugą ir tada nusprendžiate, ar laikyti ją ten, ar perkelti į savo piniginę. Kai kurios platformos leidžia stakinti iškart po pirkimo, o kitose reikia pervesti monetas į specialią piniginę ar DeFi programėlę. Visada dukart patikrinkite, kokį tinklą naudojate ir kokie yra išėmimo mokesčiai, prieš pervesdami lėšas.
- 1 žingsnis:Ištyrinėkite proof-of-stake monetas, sutelkdami dėmesį į jų paskirtį, istoriją ir prieinamas stakingo galimybes.
- 2 žingsnis:Atidarykite ir patvirtinkite paskyrą patikimoje, reguliuojamoje biržoje ar on-ramp paslaugoje, kuri, jei įmanoma jūsų regione, listinguoja pasirinktą monetą.
- 3 žingsnis:Įneškite fiat ar kitą kriptovaliutą, tada nusipirkite PoS tokeną prekybos ar pirkimo/pardavimo skiltyje.
- 4 žingsnis:Jei planuojate naudoti ne-depozitinį stakingą, išsiųskite tokenus į savo suderinamą piniginę, patvirtindami teisingą tinklą ir adresą.
- 5 žingsnis:Prijunkite savo piniginę ar biržos paskyrą prie stakingo sąsajos ar programėlės, kurią planuojate naudoti, ir prieš stakindami peržiūrėkite minimalius kiekius, mokesčius ir užrakinimo sąlygas.
DUK: dažniausiai užduodami klausimai apie kripto stakingą
Pabaigos mintys: kada stakingas turi prasmę
Gali tikti
- Ilgalaikiams proof-of-stake monetų turėtojams, norintiems vidutinio on-chain pajamingumo.
- Naudotojams, pasirengusiems išmokti pagrindinio saugumo, validatoriaus pasirinkimo ir platformos rizikos, prieš įsipareigodami didesnėms sumoms.
Gali netikti
- Žmonėms, kuriems reikia greitos prieigos prie lėšų arba kurie turi labai trumpą investavimo horizontą.
- Naudotojams, kurie jaučiasi nepatogiai dėl kainų svyravimų ar bet kokios pagrindinės sumos praradimo rizikos.
- Tiems, kurie daugiausia vaikosi ekstremalaus APY sudėtinguose produktuose, kurių iki galo nesupranta.
Į stakingą geriausia žiūrėti kaip į įrankį kantriems turėtojams, o ne kaip į greitą praturtėjimo kelią. Jis leidžia uždirbti papildomų monetų, kartu padedant apsaugoti proof-of-stake tinklus, tačiau šis atlygis turi realių kompromisų dėl kainų rizikos, užrakinimo ir platformos pasirinkimo. Jei skirsite laiko suprasti, kaip veikia jūsų pasirinktas tinklas, pradėsite nuo mažų sumų ir rinksitės skaidrias, patikimas platformas, stakingas gali tapti protinga ilgalaikio kripto plano dalimi. Judėkite palaipsniui, diversifikuokite savo būdus ir įsipareigokite tik tokioms sumoms ir sudėtingumo lygiui, kurie atitinka jūsų rizikos toleranciją ir patirtį.