Wrapped Bitcoin, arba WBTC, yra žetonas, kuris atstovauja Bitcoin Ethereum ir kitose išmaniųjų sutarčių blokų grandinėse. Kiekvienas WBTC sukurtas taip, kad būtų padengtas santykiu 1:1 tikru BTC, laikomu saugoje, todėl jo kaina glaudžiai seka įprasto Bitcoin kainą. Žmonėms WBTC rūpi todėl, kad jis leidžia naudoti savo Bitcoin DeFi programose skolinimui, skolinimuisi, prekybai ir pajamingumui uždirbti, o ne tik laikyti BTC piniginėje ar biržoje. Šiame gide sužinosite, kas yra WBTC, kaip veikia „wrapping“ ir „unwrapping“, kodėl jis egzistuoja, kokios yra pagrindinės rizikos ir kada gali (arba gali ir ne) būti prasminga jį naudoti.
Greita apžvalga: ar WBTC tinka jums?
Santrauka
- WBTC yra tokenizuota BTC versija Ethereum ir kitose grandinėse, skirta sekti Bitcoin kainą santykiu 1:1.
- Jis daugiausia skirtas žmonėms, kurie nori naudoti BTC DeFi (skolinimas, DEX, pajamingumo strategijos), o ne tik laikyti jį šaltojoje saugykloje.
- Jūs pasikliaujate globėjais ir išmaniosiomis sutartimis, todėl atsiranda papildoma sandorio šalies ir techninė rizika, palyginti su tuo, kai BTC laikote patys natyviai.
- Naudojant WBTC paprastai tenka mokėti tinklo „gas“ mokesčius (pvz., Ethereum gas), kurie apkrautais laikotarpiais gali būti dideli ir sumažinti jūsų grąžą.
- WBTC gali būti protingas pasirinkimas nedidelei eksperimentinei daliai jūsų Bitcoin portfelio, didžiąją dalį laikant saugesnėje ilgalaikėje saugykloje.
- Jei nemėgstate centralizacijos, sudėtingų DeFi programų ar bet kokios išmaniųjų sutarčių nuostolių tikimybės, WBTC greičiausiai nėra jums tinkamas.
Kas tiksliai yra Wrapped Bitcoin (WBTC)?
- WBTC sukurtas taip, kad išliktų pririštas prie BTC kainos santykiu 1:1.
- Jį kaldina ir sudegina globėjų ir prekybininkų tinklas, kuris valdo rezervus.
- Pagrindinė WBTC versija gyvuoja Ethereum tinkle kaip ERC-20 žetonas, o kai kuriose kitose grandinėse egzistuoja per tiltus perkelti variantai.
- Pagrindinis tikslas – leisti BTC turėtojams dalyvauti DeFi neparduodant savo Bitcoin.
Kodėl egzistuoja WBTC? Bitcoin susitinka su DeFi
- Naudokite WBTC kaip užstatą skolinimo protokoluose, kad pasiskolintumėte stablecoin ar kitų aktyvų neparduodami BTC.
- Tiekti WBTC į likvidumo fondus DEX ir uždirbti prekybos mokesčius ar atlygio žetonus.
- Dalyvauti yield farming arba stakingo tipo strategijose, kurios priima WBTC indėlius.
- Prekiauti WBTC prieš daugelį žetonų decentralizuotose biržose, o ne pasikliauti vien centralizuotomis platformomis.
- Lengviau perkelti BTC vertę per daugybę DeFi programų dėl WBTC suderinamumo su ERC-20 standartu.
Kaip Wrapped Bitcoin veikia „po kapotu“
Key facts
Pagrindiniai WBTC naudojimo atvejai
Paversdami BTC į WBTC, prijungiate savo Bitcoin prie platesnės DeFi ekosistemos. Tai reiškia, kad galite daryti gerokai daugiau nei tik laikyti ar prekiauti centralizuotoje biržoje. Tačiau kiekviena DeFi strategija prideda papildomų išmaniųjų sutarčių, platformos ir rinkos rizikos sluoksnių prie įprasto Bitcoin kainos svyravimo. Į WBTC naudojimo atvejus žiūrėkite kaip į pasirenkamus įrankius, o ne būtinybę, ir rinkitės tik tuos, kurie atitinka jūsų rizikos toleranciją.
Naudojimo atvejai
- Įneškite WBTC kaip užstatą į skolinimo protokolus, kad pasiskolintumėte stablecoin prekybai, išlaidoms ar kitoms strategijoms neparduodami BTC.
- Tiekti WBTC į likvidumo fondus decentralizuotose biržose (pavyzdžiui, WBTC/ETH) ir uždirbti dalį prekybos mokesčių bei galbūt paskatų žetonus.
- Naudoti WBTC maržos ar sverto produktuose DeFi platformose, kurios leidžia skolintis prieš WBTC ir taip padidinti ekspoziciją – su didesne rizika.
- Dalyvauti yield farming programose, kurios WBTC indėlininkus apdovanoja valdymo žetonais ar papildomu pajamingumu, dažnai su kintančiais atlygiais.
- Vykdyti tarpgrandininį arbitražą, perkeliant WBTC tarp grandinių ar DEX, kai atsiranda kainų skirtumų, jei suprantate rizikas ir mokesčius.
- Tiesiog laikyti WBTC kaip BTC pakaitalą Ethereum tinkle, kad būtų lengviau iškeisti į kitus žetonus ar atsiskaityti grandinės vidinėse programose.
Atvejo analizė / istorija
Kas sukūrė WBTC ir kaip jis vystėsi
WBTC startavo 2019 m. pradžioje kaip kelių didelių kripto įmonių bendra iniciatyva, kurioje BitGo tapo pagrindiniu globėju, o tokie projektai kaip Kyber Network ir kiti – ankstyvaisiais prekybininkais. Idėja buvo sukurti skaidrų, standartizuotą būdą perkelti Bitcoin likvidumą į Ethereum. Laikui bėgant WBTC tapo vienu plačiausiai naudojamų tokenizuoto BTC aktyvų DeFi, integruotu į skolinimo rinkas, DEX ir pajamingumo platformas. Jo rezervai ir išmaniosios sutartys buvo ne kartą audituoti ir atnaujinti valdymo sprendimais, o DAO struktūra padeda prižiūrėti tokius pokyčius kaip naujų prekybininkų ar globėjų pridėjimas.
Pagrindiniai punktai
- 2018–2019 m.: WBTC paskelbiamas ir paleidžiamas Ethereum tinkle, BitGo tampa globėju, o tokie partneriai kaip Kyber padeda užtikrinti likvidumą.
- 2020 m.: DeFi „vasara“ smarkiai padidina WBTC naudojimą, nes skolinimo, DEX ir pajamingumo protokolai integruoja jį kaip pagrindinį aktyvą.
- 2020–2021 m.: WBTC tampa vienu iš pirmaujančių BTC užtikrintų žetonų pagal užrakintos vertės (TVL) dydį DeFi.
- Vėlesni metai: Išplečiamos valdymo struktūros, tokios kaip WBTC DAO, pridedami nauji prekybininkai ir tobulinamos operacinės procedūros.
- Nuolat: Išmaniosios sutartys ir saugojimo procesai yra audituojami ir stebimi, siekiant ilgainiui didinti skaidrumą ir saugumą.
WBTC ir BTC: koks tikrasis skirtumas?
WBTC rizikos ir saugumo aspektai
Pagrindiniai rizikos veiksniai
Pereidami nuo BTC prie WBTC, išlaikote Bitcoin kainos ekspoziciją, bet pridedate kelis naujus rizikos sluoksnius. Vietoj to, kad pasikliautumėte tik Bitcoin tinklu ir savo pinigine, jūs dabar priklausote ir nuo globėjų, tiltų bei DeFi išmaniųjų sutarčių. Tai automatiškai nereiškia, kad WBTC yra „blogas“, tačiau reiškia, kad turėtumėte suprasti, kas gali nutikti ne taip. Mąstymas apie globėjų riziką, išmaniųjų sutarčių riziką, pririšimo/likvidumo riziką ir reguliacinius ar mokesčių klausimus padės nuspręsti, kokią savo BTC dalį, jei apskritai, norite eksponuoti WBTC.
Primary Risk Factors
Geriausia saugumo praktika
WBTC privalumai ir trūkumai
Privalumai
Trūkumai
Kaip praktiškai gauti WBTC
Dauguma žmonių niekada tiesiogiai nebendrauja su WBTC globėju. Vietoj to jie naudoja centralizuotas biržas, DEX ar tiltus, kurie „wrapping“ ir „unwrapping“ procesą atlieka fone. Kad ir kurį kelią pasirinktumėte, visada dukart patikrinkite, ar esate teisingame tinkle (pavyzdžiui, Ethereum mainnet) ir ar suprantate susijusius mokesčius. Netinkamo aktyvo siuntimas į neteisingą grandinę ar sutartį gali reikšti nuolatinį lėšų praradimą.
- 1 žingsnis:Centralizuotoje biržoje: Susikurkite ir patvirtinkite paskyrą, įneškite BTC ar fiat, suraskite WBTC prekybos porą (pvz., WBTC/USDT), pateikite pirkimo pavedimą ir tuomet išsiimkite WBTC į savo su Ethereum suderinamą piniginę.
- 2 žingsnis:DEX: Papildykite savo piniginę ETH gas mokesčiams ir tokiu žetonu kaip ETH ar USDC, prisijunkite prie patikimo DEX (pavyzdžiui, Uniswap), pasirinkite WBTC kaip gaunamą žetoną, peržiūrėkite kainą ir slippage, tada patvirtinkite keitimą ir palaukite patvirtinimo.
- 3 žingsnis:Naudojant „wrapping“ paslaugą ar tiltą: Pasirinkite patikimą platformą, kuri palaiko BTC į WBTC konversiją, prijunkite savo piniginę arba sekite jos instrukcijas, nusiųskite BTC į pateiktą adresą ir gaukite WBTC tikslinėje grandinėje, kai „wrapping“ bus baigtas.
- 4 žingsnis:Visais atvejais: Kruopščiai įsitikinkite, kad naudojate oficialią WBTC sutartį pasirinktoje grandinėje, kad išvengtumėte netikrų žetonų ar sukčių.
Praktiniai patarimai, kaip saugiai naudoti WBTC
- Naudokite platformas, kurios aiškiai nurodo, kuriuo globėju remiasi, ir pateikia nuorodas į auditus ar rezervų įrodymų suvestines.
- Diversifikuokite tarp kelių patikimų protokolų, o ne koncentruokite visą WBTC vienoje naujoje ar neišbandytoje programoje.
- Prieš pervesdami WBTC ar koreguodami pozicijas, patikrinkite gas kainas; laukimas ramesniu metu gali labai sumažinti mokesčius.
- Prieš įnešdami WBTC į protokolą, supraskite visus užrakinimo laikotarpius, išėmimo eiles ar specialias sąlygas.
- Laikykite saugias savo piniginės sėklos frazės atsargines kopijas ir naudokite aparatinės įrangos pinigines didesnėms sumoms, kai sąveikaujate su DeFi.
- Reguliariai peržiūrėkite savo pozicijas ir būkite pasirengę sumažinti ekspoziciją, jei pasikeičia protokolo rizikos profilis ar rinkos sąlygos.
Wrapped Bitcoin (WBTC) DUK
Ar turėtumėte naudoti WBTC?
Gali tikti
- BTC turėtojams, kurie nori ribotos, eksperimentinės DeFi pajamingumo ekspozicijos, naudodami nedidelę savo portfelio dalį
- Naudotojams, kurie jaučiasi patogiai su Ethereum piniginėmis, gas mokesčiais ir pagrindine išmaniųjų sutarčių sąveika
- Investuotojams, kurie jau supranta Bitcoin ir nori tyrinėti papildomas grandinės vidines strategijas neparduodami BTC visiškai
Gali netikti
- Žmonėms, kurie nori tik paprasto ilgalaikio taupymo su minimalia sąveika ir kuo mažiau tarpininkų
- Naudotojams, kurie jaučiasi nepatogiai dėl globėjų ar išmaniųjų sutarčių rizikos arba kuriems sunku valdyti privačius raktus ir adresus
- Bet kam, kam dideli gas mokesčiai ar galimi nuostoliai būtų finansiškai ar emociškai nepriimtini
WBTC geriausia suprasti kaip tiltą, leidžiantį jūsų Bitcoin dalyvauti Ethereum tipo DeFi. Jis išlaiko BTC kainos ekspoziciją, bet prideda naujų galimybių – skolinimą, likvidumo teikimą ir pajamingumo strategijas – kartu su papildomais globėjų, tiltų ir išmaniųjų sutarčių rizikos sluoksniais. Daugeliui žmonių sveikiausias požiūris yra mišrus: didžiąją BTC dalį laikyti paprastoje, saugioje saugykloje, o WBTC naudoti tik nedidelei, gerai ištirtai savo turto daliai. Jei nuspręsite eksperimentuoti, judėkite lėtai, sekite mokesčius ir būkite pasirengę uždaryti pozicijas, jei rizika padidės. Galiausiai WBTC yra pasirenkamas. Jei jums patinka mokytis apie DeFi ir priimate tai, kad didesnė potenciali grąža ateina kartu su didesniu sudėtingumu ir rizika, WBTC gali būti naudingas įrankis. Jei jūsų prioritetas – maksimalus paprastumas ir savarankiškumas, jums gali labiau tikti vien natyvus BTC.