Decentralizētā finansēšana (decentralized finance, DeFi) ir veids, kā izmantot finanšu pakalpojumus, piemēram, tirdzniecību, aizdošanu un uzkrājumus, tieši uz blockchain, apejot banku vai brokeri. Tā vietā, lai uzņēmums turētu tavu naudu un pārvaldītu sistēmu, DeFi izmanto smart contracts — kodu, kas automātiski izpilda caurspīdīgus noteikumus. Tradicionālajā finanšu sistēmā tu esi atkarīgs no bankām, maksājumu procesoriem un valdībām, kas apstiprina darījumus, nosaka komisijas un izlemj, kam un kāds pakalpojums ir pieejams. DeFi cenšas padarīt šos pakalpojumus atvērtākus, programmējamus un globālus, lai ikviens ar crypto wallet un interneta pieslēgumu varētu piedalīties, bieži vien 24/7 režīmā. Lai tas būtu konkrētāk: iedomājies, ka tev ir ETH un tu vēlies USDC stablecoin. DeFi vidē tu vari pieslēgt savu wallet decentralizētai biržai (DEX), izvēlēties ETH→USDC pāri, un smart contract dažu sekunžu laikā samainīs token tavā vietā — bez konta atvēršanas vai papīru kārtošanas. Tu joprojām maksā tīkla komisijas un uzņemies cenu svārstību risku, taču nav centrāla uzņēmuma, kas glabātu tavas līdzekļus. Šis ceļvedis izskaidros, kas ir DeFi, kā tas darbojas “zem pārsega”, biežākos lietošanas scenārijus un galvenos riskus un drošības principus. Pēc izlasīšanas tev vajadzētu saprast, vai DeFi atbilst taviem mērķiem un kā piesardzīgi eksperimentēt, ja nolemsi to izmēģināt.
DeFi īsumā
Kopsavilkums
- Maini vienu kriptoaktīvu pret citu decentralizētajās biržās, neatverot kontu un neuzticot līdzekļu glabāšanu centralizētai biržai.
- Pelni ienesīgumu, nodrošinot token aizdevumu pool vai liquidity pool, apzinoties, ka atdeve ir mainīga un nekad nav garantēta.
- Piekļūsti globāliem stablecoin un maksājumu kanāliem, kas daudzos gadījumos ļauj pārskaitīt vērtību pāri robežām ātrāk nekā tradicionālie banku pārskaitījumi.
- Saglabā kontroli pār saviem private key un līdzekļiem self-custodial wallet, nevis paļaujies uz uzņēmumu, kas sargā noguldījumus.
- Saskaries ar paaugstinātiem riskiem no smart contract kļūdām, tirgus sabrukumiem, krāpniecības un lietotāju kļūdām, tāpēc rūpīga izpēte un mazi testa apjomi ir būtiski.
DeFi un tradicionālā finansēšana: kas mainās?
Key facts
Kā DeFi patiesībā darbojas (zem pārsega)
- Blockchain: kopīga, tikai papildināma datubāze, ko uztur daudzi node, nodrošinot, ka atlikumus un darījumus nevar viegli izmainīt vai cenzēt.
- Smart contracts: koda fragmenti, kas izvietoti uz blockchain, tur līdzekļus un automātiski ievēro noteikumus, tiklīdz tie ir izpildīti.
- Token: digitāli aktīvi, kas dzīvo uz blockchain un pārstāv kriptovalūtas, stablecoin vai citas tiesības, ko izmanto DeFi protokolos.
- Decentralizētās lietotnes (dApps): lietotāja saskarnes, parasti tīmekļa vai mobilās, kas ļauj tev mijiedarboties ar smart contracts caur tavu wallet, nerakstot kodu.
- Liquidity pool: kopīgi token pool, kas ieslēgti smart contracts un ļauj veikt maiņu, aizdošanu vai borrowing bez tradicionāla order book.
- Oracle: pakalpojumi, kas piegādā ārējos datus, piemēram, aktīvu cenas, smart contracts vajadzībām, lai tie varētu korekti darboties.
Pro Tip:Smart contracts ir kā automātiski tirdzniecības automāti naudai: kad tu nospied pogu un darījums ir apstiprināts, automāts izdara tieši to, kam tas ir ieprogrammēts. Vienmēr izlasi, ko tieši tavs wallet lūdz tev apstiprināt, īpaši attiecībā uz atļaujām, piemēram, "spend" vai "access" konkrētiem token. Ja līgumā ir kļūda vai ļaunprātīgs kods, parasti nav atbalsta komandas, kas vēlāk varētu visu atgriezt, tāpēc piesardzība pirms klikšķināšanas ir tava galvenā aizsardzība.
Galvenie DeFi būvelementi un ikdienas lietojumi
- Decentralizētās biržas (DEX): ļauj tev mainīt vienu token pret citu tieši no sava wallet, bieži bez konta un izmaksu limitiem.
- Stablecoin wallet: ļauj turēt un sūtīt kriptoaktīvus, kas piesaistīti fiat valūtām, samazinot svārstīgumu salīdzinājumā ar tipiskām kriptovalūtām.
- Aizdevumu tirgi: ļauj tev iemaksāt token pool un pelnīt procentus vai aizņemties pret savu kripto, to nepārdodot, ja uzmanīgi pārvaldi nodrošinājumu.
- Ienesīguma agregatori: automātiski pārvieto tavu naudu starp dažādām DeFi stratēģijām, lai mēģinātu optimizēt atdevi, apmaiņā pret papildu smart contract risku.
- Liquidity nodrošināšana: ļauj tev iemaksāt token pārus tirdzniecības pool un pelnīt daļu no komisijām, vienlaikus uzņemoties cenu un impermanent loss riskus.
Praktiski DeFi lietošanas gadījumi
DeFi nav tikai rotaļu laukums treideriem; tas jau šobrīd nodrošina reālus lietošanas gadījumus privātpersonām, jaunuzņēmumiem un kopienām. Cilvēki to izmanto, lai pārvietotu naudu pāri robežām, piekļūtu dolāram līdzīgiem aktīviem un pelnītu ienesīgumu no neizmantota kripto. Reģionos ar vāju banku infrastruktūru vai kapitāla kontroles ierobežojumiem stablecoin un DeFi kanāli var būt uzticamāki un ātrāki nekā vietējās iespējas. Tajā pašā laikā pieredzējuši lietotāji un institūcijas eksperimentē ar jaunām tirdzniecības, risku pārvaldības un kapitāla piesaistes formām, kas veidotas tieši on-chain.
Lietošanas gadījumi
- Decentralizētās biržas (DEX): lietotāji tirgo token tieši no saviem wallet, nepaļaujoties uz centralizētu biržu, kas glabā viņu aktīvus.
- Aizdošana un borrowing: iemaksā kripto aizdevumu pool, lai pelnītu procentus, vai aizņemies pret saviem aktīviem, lai piekļūtu likviditātei, tos nepārdodot.
- Stablecoin uzkrājumi: turi un dažkārt pelni ienesīgumu no stablecoin, kas seko fiat valūtām, palīdzot saglabāt pirktspēju svārstīgās ekonomikās.
- Liquidity nodrošināšana: nodrošini token pārus automated market maker pool, lai pelnītu daļu no komisijām, uzņemoties cenu un impermanent loss risku.
- On-chain atvasinātie instrumenti: tirgo perpetual futures, opcijas vai sintētiskos aktīvus pilnībā caur smart contracts, bieži ar augstu leverage un risku.
- Naudas pārvedumi un maksājumi: sūti stablecoin starptautiski dažu minūšu laikā, dažkārt par zemākām izmaksām nekā tradicionālie pārvedumu servisi, ja abas puses spēj rīkoties ar kripto.
Gadījuma izpēte / stāsts
Kā sākt ar DeFi: soli pa solim
- Pieraksti savu seed phrase bezsaistē uz papīra vai metāla kartītes, glabā to drošā vietā un nekad ar to nedalies, neievadi to tīmekļa vietnēs vai ekrānuzņēmumos.
- Pārskaiti nelielu daudzumu kripto vai stablecoin no biržas uz savu jauno wallet, divreiz pārbaudot adresi un tīklu pirms sūtīšanas.
- Ja nepieciešams, pārnes līdzekļus no viena tīkla uz citu, izmantojot labi zināmu bridge, atkal sākot ar pavisam mazu testa summu, lai pārliecinātos, ka viss darbojas.
- Veic pavisam mazu testa darījumu, piemēram, nelielu swap vai aizdevuma iemaksu, un vēro gas komisijas, apstiprinājumus un to, kā mainās tavs wallet atlikums.
Pro Tip:Iespēju robežās trenējies testnet tīklos vai ar ļoti mazām reālām summām, līdz jūties droši par katru soli. Vienmēr pats ieraksti vai saglabā grāmatzīmēs oficiālos URL, nevis klikšķini uz nejaušām saitēm, un esi ļoti piesardzīgs pret ziņām vai vietnēm, kas prasa tavu seed phrase — likumīgas DeFi lietotnes to nekad neprasa.
DeFi riski un kā sevi pasargāt
Galvenie riska faktori
DeFi vidē tu pats kontrolē savus aktīvus, kas nozīmē arī to, ka tu tieši uzņemies lielāko daļu riska un atbildības. Parasti nav bankas atbalsta līnijas, chargeback iespējas vai regulatora, kas automātiski atlīdzinās zaudējumus, ja kaut kas noiet greizi. Galvenās risku kategorijas ir smart contract kļūdas, ekstrēma tirgus svārstība, krāpniecība un “rug pull”, kā arī vienkāršas lietotāju kļūdas, piemēram, līdzekļu nosūtīšana uz nepareizu adresi. Katrs no šiem riskiem var novest pie daļēja vai pilnīga līdzekļu zaudējuma. Risku pilnībā novērst nav iespējams, taču to var mazināt, izmantojot labi zināmus protokolus, diversificējot, ierobežojot pozīciju apjomus un ievērojot pamatdrošības principus. Izpratne par šiem riskiem pirms ienesīguma dzīšanās ir viens no svarīgākajiem soļiem, lai DeFi izmantotu gudri.
Primary Risk Factors
Drošības labākā prakse
DeFi priekšrocības un ierobežojumi
Plusi
Mīnusi
DeFi salīdzinājumā ar centralizētiem kripto pakalpojumiem
Kur tālāk varētu virzīties DeFi
- Tokenizēti reālās pasaules aktīvi: arvien vairāk obligāciju, fondu un, iespējams, nekustamā īpašuma, kas pārstāvēti kā on-chain token, kurus var pieslēgt DeFi protokoliem.
- Dziļāka integrācija ar tradicionālo finansēšanu: bankas un fintech uzņēmumi, kas izmanto DeFi infrastruktūru “aizkulisēs” norēķiniem, likviditātei vai jauniem produktiem.
- Uzlaboti drošības un audita standarti: plašāka formālās verifikācijas, bug bounty un apdrošināšanai līdzīgu produktu izmantošana smart contract risku mazināšanai.
- Vienkāršotas patērētāju lietotnes: wallet un saskarnes, kas abstrahē ķēdes, gas un sarežģītus iestatījumus, vienlaikus fonā izmantojot DeFi.
Biežāk uzdotie jautājumi par DeFi
Vai DeFi ir piemērots tev?
Varētu būt piemērots
- Tehniski drošiem lietotājiem, kuri ir gatavi apgūt wallet un pamatdrošību, pirms riskē ar būtiskām summām
- Cilvēkiem, kuri jau tur kripto un vēlas to izmantot swap, aizdošanai vai stablecoin uzkrājumiem ar ilgtermiņa pieeju
- Lietotājiem reģionos ar ierobežotu banku pieejamību, kuri spēj tikt galā ar praktiskajiem izaicinājumiem, kas saistīti ar self-custody
- Zinātkāriem investoriem, kuri pieņem augstu risku un uztver DeFi kā eksperimentālu daļu no sava kopējā portfeļa
Var nebūt piemērots
- Ikvienam, kurš nevar atļauties zaudēt naudu, ko apsver ieguldīt DeFi
- Cilvēkiem, kuri nevēlas paši pārvaldīt savu drošību vai kuriem tehnoloģijas un self-custody rada lielu stresu
- Lietotājiem, kuri meklē garantētu, stabilu atdevi, kas līdzinās apdrošinātiem banku noguldījumiem
- Tiem, kuru jurisdikcijā noteiktu DeFi pakalpojumu izmantošana var būt ierobežota vai juridiski neskaidra
DeFi ir atvērtu, programmējamu finanšu rīku kopums, kas darbojas uz blockchain, nevis caur bankām un brokeriem. Tas var piedāvāt globālu piekļuvi tirdzniecībai, aizdošanai un stablecoin, dažkārt ar labāku caurspīdīgumu un elastību nekā tradicionālās iespējas. Vienlaikus DeFi ir riskants, sarežģīts un joprojām attīstības stadijā, bez peļņas vai aizsardzības pret zaudējumiem garantijām. Vai tas tev der, ir atkarīgs no tavas riska apetītes, gatavības mācīties un spējas pārvaldīt self-custody un drošību. Ja nolemsi izpētīt DeFi, sāc ar vienkāršiem lietošanas gadījumiem, mazām summām un uzticamiem protokoliem, uztverot pirmos eksperimentus kā izglītību, nevis ātru iedzīvošanās iespēju. Cieņa pret riskiem ir labākais veids, kā gūt labumu no tā, ko DeFi var piedāvāt, neļaujot tam pārņemt visu tavu finanšu dzīvi.