CeļvežiJanuary 2026

Kas ir tirgus kapitalizācija?

Iesācējiem un vidēja līmeņa lietotājiem visā pasaulē, kuri vēlas saprast, kā tirgus kapitalizācija darbojas kripto jomā un kā to praktiski izmantot.

Kripto jomā tirgus kapitalizācija (market cap) ir kopējā monētas vai tokena vērtība, ko aprēķina pēc tā cenas un apgrozībā esošā vienību skaita. Tas ir viens no vienkāršākajiem veidiem, kā salīdzināt dažādu projektu relatīvo lielumu un nozīmīgumu. Daudzi iesācēji skatās tikai uz cenu par monētu un domā, ka tokens, kas maksā 0,01 $, ir “lēts” un tam ir lielāks potenciāls nekā tam, kas maksā 500 $. Ja neskatās uz tirgus kapitalizāciju, tas var būt ļoti maldinoši un aizvest jūs pie riskantiem, pārvērtētiem mikro‑cap tokeniem tikai tāpēc, ka vienības cena izskatās zema. Šajā ceļvedī jūs uzzināsiet pamatformulu kripto tirgus kapitalizācijai, atšķirību starp apgrozībā esošo un pilnībā atšķaidīto tirgus kapitalizāciju, kā arī to, kā tirgus kapitalizācijas līmeņi — large, mid, small un micro cap — saistīti ar risku. Jūs arī redzēsiet, kā lasīt tirgus kapitalizāciju populāros trackeros, kā tā salīdzinās ar citiem rādītājiem un kādas ir biežākās kļūdas, no kurām izvairīties, izmantojot šo rādītāju savos ieguldījumu lēmumos.

Ātrais kopsavilkums: Ko tirgus kapitalizācija parāda (un ko ne)

Kopsavilkums

  • Tirgus kapitalizācija mēra kripto aktīva pašreizējo kopējo vērtību (cena × apgrozībā esošais piedāvājums), nevis to, cik augstu cena varētu kāpt nākotnē.
  • Tā ir noderīga, lai salīdzinātu projektu lielumu, novērtētu relatīvo risku un redzētu, kuras monētas dominē kopējā tirgū.
  • Tā neparāda likviditāti, orderu grāmatas dziļumu, tokenu sadalījumu vai to, vai projekts ir fundamentāli spēcīgs.
  • Large cap aktīvi parasti ir stabilāki un mazāk svārstīgi, kamēr small un micro cap var kustēties daudz straujāk abos virzienos.
  • Pilnībā atšķaidītā tirgus kapitalizācija atgādina, cik liels pārdošanas spiediens varētu parādīties, kad tiks atbloķēti vai emitēti nākotnes tokeni.
  • Nekad nepaļaujieties tikai uz tirgus kapitalizāciju; vienmēr kombinējiet to ar apjomu, fundamentālajiem rādītājiem, tokenomics un savu riska toleranci.

Tirgus kapitalizācijas pamati un formula

Kripto jomā tirgus kapitalizācija ir kopējā tirgus vērtība visām monētas vai tokena vienībām, kas šobrīd ir pieejamas tirdzniecībai. Pamatformula ir vienkārša: tirgus kapitalizācija = cena par monētu × apgrozībā esošais piedāvājums. Cena par monētu ir tas, par cik vienu vienību šobrīd tirgo biržās. Apgrozībā esošais piedāvājums ir vienību skaits, kas reāli atrodas tirgū, neietverot monētas, kas ir bloķētas, sadedzinātas vai vēl nav izlaistas. Piemēram, ja tokens tirgojas par 2 $ un apgrozībā ir 50 miljoni tokenu, tā tirgus kapitalizācija ir 100 miljoni $ (2 × 50 000 000). Cita monēta var tirgoties par 200 $, bet apgrozībā ir tikai 100 000 monētu, dodot tirgus kapitalizāciju 20 miljonu $ apmērā. Lai gan otrajai monētai ir augstāka cena par vienību, pirmais projekts pēc tirgus kapitalizācijas ir piecas reizes lielāks.
Raksta ilustrācija
Tirgus kapitalizācijas formula

Pro Tip:Tā kā katram kripto aktīvam tiek izmantota viena un tā pati vienkāršā formula, tirgus kapitalizācija kļūst par universālu mērauklu. Neatkarīgi no tā, vai skatāties uz meme coin, DeFi tokenu vai layer‑1 ķēdi, cena × apgrozībā esošais piedāvājums vienmēr dod tieši salīdzināmu skaitli. Šī konsekvence ļauj salikt blakus ļoti atšķirīgus projektus un ātri saprast, kuri ir mazi, vidēji vai ļoti lieli relatīvā izteiksmē.

Tirgus kapitalizācija pret monētas cenu: kāpēc “lēts” var izrādīties dārgs

Cena par monētu parāda, cik maksā viena vienība, bet tā nepasaka, cik liels vai dārgs ir viss projekts kopumā. Tokens, kas izskatās “lēts” pie 0,01 $, kopumā jau var būt miljardu vērtībā, ja apgrozībā ir milzīgs tokenu skaits. Iedomāsimies, ka monēta A tirgojas par 1 $ un apgrozībā ir 5 miljardi tokenu, dodot tirgus kapitalizāciju 5 miljardu $ apmērā. Monēta B tirgojas par 500 $, bet apgrozībā ir tikai 5 miljoni monētu, tāpēc tās tirgus kapitalizācija ir 2,5 miljardi $. Lai gan monēta B izskatās dārga par vienību, patiesībā monēta A ir lielāks un augstāk novērtēts projekts. Ravi un viņa draugi reiz strīdējās, ka 0,01 $ meme tokens “var augt daudz vairāk” nekā 500 $ monēta. Kad viņi pārbaudīja tracker un ieraudzīja, ka 0,01 $ tokenam jau ir lielāka tirgus kapitalizācija nekā 500 $ monētai, tas pilnībā izmainīja viņu priekšstatu par to, kas kripto patiesībā ir lēts vai dārgs.
Raksta ilustrācija
Cena pret tirgus kapitalizāciju

Pro Tip:Vērtējot, cik “liela” vai “dārga” ir monēta, tirgus kapitalizācija ir daudz svarīgāka par vienas vienības cenu. Zema vienības cena var slēpt milzīgu kopējo novērtējumu, ja piedāvājums ir liels. Vienmēr skatieties cenu un piedāvājumu kopā un izmantojiet tirgus kapitalizāciju kā galveno salīdzinājumu starp projektiem pēc lieluma.

Apgrozībā esošā pret pilnībā atšķaidīto tirgus kapitalizāciju

Lielākā daļa trackeru rāda vismaz divas tirgus kapitalizācijas versijas. Apgrozībā esošā tirgus kapitalizācija izmanto tikai tos tokenus, kas šobrīd ir tirgojami tirgū, savukārt pilnībā atšķaidītā tirgus kapitalizācija pieņem, ka visi iespējamie tokeni, kas jebkad varētu pastāvēt, jau ir apgrozībā. Daudzi projekti bloķē daļu tokenu komandas locekļiem, investoriem vai kopienas atlīdzībām un izlaiž tos pakāpeniski, izmantojot vestinga grafikus. Šodienas apgrozībā esošais piedāvājums var būt neliels, bet maksimālais vai kopējais piedāvājums — vairākas reizes lielāks. Pilnībā atšķaidītā tirgus kapitalizācija palīdz ieraudzīt, kāds būtu projekta novērtējums, ja visi šie nākotnes tokeni būtu atbloķēti pie pašreizējās cenas. Milzīga atšķirība starp apgrozībā esošo un pilnībā atšķaidīto tirgus kapitalizāciju var signalizēt par potenciālu nākotnes pārdošanas spiedienu, kad tirgū ienāks jauni tokeni.
  • Apgrozībā esošā tirgus kapitalizācija = pašreizējā cena × apgrozībā esošais piedāvājums (tokeni, kas patiešām tirgojas tagad).
  • Pilnībā atšķaidītā tirgus kapitalizācija = pašreizējā cena × maksimālais vai kopējais piedāvājums (visi tokeni, kas varētu pastāvēt).
  • Apgrozībā esošā tirgus kapitalizācija ir visnoderīgākā, lai salīdzinātu dažādu monētu šodienas lielumu un ietekmi.
  • Pilnībā atšķaidītā tirgus kapitalizācija ir noderīga, lai pamanītu projektus, kuros nākotnes tokenu atbloķēšana varētu būtiski atšķaidīt esošo turētāju daļu.
  • Ļoti zema apgrozībā esošā daļa kopā ar ļoti augstu pilnībā atšķaidīto tirgus kapitalizāciju ir brīdinājums rūpīgi izpētīt tokenomics un izlaišanas grafikus.

Kā lasīt tirgus kapitalizāciju kripto trackeros

Lielākā daļa cilvēku pārbauda crypto market cap publiskās sekošanas vietnēs, kas uzskaita simtiem vai tūkstošiem monētu. Galvenajā lapā parasti redzēsiet tabulu ar kolonnām: cena, 24 h izmaiņas, tirgus kapitalizācija, apjoms un apgrozībā esošais piedāvājums. Kad sakārtojat šo tabulu pēc tirgus kapitalizācijas, iegūstat rangu no lielākajiem projektiem līdz mazākajiem. Šis rangs parāda, kuri aktīvi šobrīd piesaista vislielāko kopējo vērtību un tirgus uzmanību. Daudzas vietnes rāda arī tādus rādītājus kā “BTC dominance” vai “top coin dominance” — tas ir procentuālais īpatsvars no kopējās kripto tirgus kapitalizācijas, ko tur viens aktīvs. Tas palīdz saprast, vai kapitāls ir koncentrēts dažās lielās monētās vai vairāk izkliedēts pa altcoin, kas var ietekmēt risku un tirdzniecības apstākļus.
  • Atveriet uzticamu kripto sekošanas vietni un dodieties uz galveno tirgu vai monētu lapu.
  • Sakārtojiet sarakstu pēc tirgus kapitalizācijas, lai lielākie aktīvi būtu augšā, bet mazākie — apakšā.
  • Pārlūkojiet katras monētas kolonnas: cena, tirgus kapitalizācija, 24 h apjoms un apgrozībā esošais piedāvājums.
  • Noklikšķiniet uz konkrētas monētas, lai atvērtu tās detalizēto lapu ar papildu rādītājiem un grafikiem.
  • Detalizētajā lapā atrodiet tirgus kapitalizāciju, pilnībā atšķaidīto tirgus kapitalizāciju, apgrozībā esošo un maksimālo vai kopējo piedāvājumu.
  • Pārbaudiet 24 h apjomu un likviditātes rādītājus kopā ar tirgus kapitalizāciju, lai novērtētu, cik viegli monētu var tirgot.
Raksta ilustrācija
Tracker datu lasīšana

Kā investori izmanto tirgus kapitalizāciju kripto jomā

Investori izmanto tirgus kapitalizāciju kā ātru veidu, lai sadalītu risku un saprastu, kur plūst nauda kripto tirgū. Large cap aktīvi parasti kustas lēnāk un kalpo kā portfeļa pamats, savukārt mazāki cap bieži tiek uztverti kā augstāka riska, bet arī potenciāli augstāka ienesīguma likmes. Sadalot aktīvus līmeņos, jūs varat diversificēt portfeli pa dažādiem svārstīguma līmeņiem, nevis ieguldīt visu vienā monētu tipā. Tirgus kapitalizācija arī palīdz redzēt, kuri sektori vai stāsti laika gaitā piesaista kapitālu, piemēram, layer‑1, DeFi vai spēļu tokeni.

Lietojuma scenāriji

  • Veidot pamata portfeli no large‑cap monētām, kurām parasti ir dziļāka likviditāte un zemāka ikdienas svārstība.
  • Atvēlēt mazāku daļu mid un small cap aktīviem ar potenciāli lielāku izaugsmi, apzinoties, ka tie var krist arī daudz straujāk.
  • Salīdzināt tirgus kapitalizācijas vienā sektorā (piemēram, vairākiem DeFi tokeniem), lai redzētu, kuri projekti jau ir lieli un kuri vēl ir mazi.
  • Izmantot pilnībā atšķaidīto tirgus kapitalizāciju, lai pamanītu ļoti atšķaidītus tokenus, kuros nākotnes atbloķēšana var ierobežot ilgtermiņa potenciālu.
  • Sekot tirgus kapitalizācijas rangu izmaiņām laika gaitā, lai redzētu, kuras monētas iegūst vai zaudē relatīvo dominanci.
  • Kombinēt tirgus kapitalizāciju ar 24 h apjomu, lai izvairītos no aktīviem, kas uz papīra izskatās lieli, bet praksē tiek tirgoti ļoti maz.

Gadījuma izpēte / stāsts

Ravi, 29 gadus vecs programmatūras inženieris Indijā, sāka pirkt kripto pēc tam, kad kolēģi runāja par “100x” monētām. Viņš kārtoja sarakstus pēc zemākās cenas un iepirka tokenus, kas tirgojās zem vienas rūpijas, ticot, ka tie ir lēti un ar lielāko potenciālu. Pēc dažiem mēnešiem viņš pamanīja likumsakarību: viņa ļoti lētās monētas bija ārkārtīgi svārstīgas, grūti pārdodamas lielākos apjomos, un daudzas pēc lieliem kritumiem vairs neatguvās. Kad draugs viņam parādīja, kā sakārtot pēc tirgus kapitalizācijas, Ravi saprata, ka lielākā daļa viņa portfeļa ir nelikvīdi micro‑cap aktīvi ar ļoti mazu kopējo vērtību. Viņš nolēma pārveidot portfeli, izmantojot tirgus kapitalizācijas līmeņus. Large cap monētas kļuva par pamatu, viņš pievienoja dažus mid cap projektus, kurus labi saprata, un tikai nelielu daļu atstāja eksperimentāliem small cap. Laika gaitā portfeļa svārstības kļuva vieglāk panesamas, un viņš pārstāja dzīties pakaļ katram lētajam tokenam. Galvenā mācība Ravi bija tā, ka tirgus kapitalizācija, nevis tikai cena, ir būtiska, lai ieguldījumus pielāgotu savai reālajai riska tolerancei.
Raksta ilustrācija
Ravi apgūst līmeņus

Large-cap, mid-cap un small-cap kripto

Lai saprastu tūkstošiem monētu, daudzi investori tās grupē tirgus kapitalizācijas līmeņos. Tipiski grozi ir large‑cap, mid‑cap, small‑cap un micro‑cap, katram ar atšķirīgu likviditātes un riska profilu. Nav vienas oficiālas definīcijas, un sliekšņi var mainīties, augot vai sarūkot visam kripto tirgum. Dažādas vietnes vai fondi var izmantot nedaudz atšķirīgus diapazonus. Tomēr pamatideja ir nemainīga: large cap ir lielākie, visvairāk nostiprinātie projekti, savukārt micro‑cap ir mazi, spekulatīvi likmju veidi. Saprotot, kurā vietā šajā spektrā atrodas konkrēta monēta, jūs varat reālāk novērtēt svārstīgumu, likviditāti un potenciālo ienesīgumu.

Key facts

Large-cap
Aptuveni vairāku miljardu dolāru tirgus kapitalizācija; parasti top monētas pēc ranga ar dziļu likviditāti, plašu biržu atbalstu un relatīvi zemāku svārstīgumu salīdzinājumā ar pārējo tirgu.
Mid-cap
Simti miljonu līdz zemi miljardi tirgus kapitalizācijā; nostiprinājušies, bet joprojām augoši projekti ar pieklājīgu likviditāti un izteiktākām cenu svārstībām nekā large cap.
Small-cap
Desmiti līdz zemi simti miljonu tirgus kapitalizācijā; augstāks svārstīgums, mazāks tirdzniecības apjoms un lielāks projekta risks, bet arī vairāk izaugsmes telpas, ja fundamentālie rādītāji uzlabojas.
Micro-cap
Zem desmitiem miljonu tirgus kapitalizācijā; ļoti augsts risks, plāna likviditāte, lieli cenu lēcieni starp orderiem un bieži agrīnas stadijas vai ļoti spekulatīvi tokeni.
Raksta ilustrācija
Tirgus kapitalizācijas līmeņi

Pro Tip:Virzoties no large cap uz small un micro cap, parasti pieaug gan potenciālais ieguvums, gan potenciālie zaudējumi. Uztveriet small‑cap un micro‑cap pozīcijas kā augsta riska likmes un atbilstoši ierobežojiet to apjomu savā kopējā portfelī.

Ierobežojumi un riski, paļaujoties uz tirgus kapitalizāciju

Galvenie riska faktori

Tirgus kapitalizācija ir noderīgs momentuzņēmums, taču tā var noslēpt svarīgas detaļas par to, kā tokens patiesībā tiek tirgots un kas to kontrolē. Monēta uz papīra var izskatīties ar augstu tirgus kapitalizāciju, bet joprojām būt sarežģīta vai riskanta pirkšanai un pārdošanai. Plāna likviditāte, mākslīgs apjoms un koncentrēta īpašumtiesību struktūra var sagrozīt kopējo ainu. Tāpat milzīga pilnībā atšķaidītā tirgus kapitalizācija, kas balstīta uz nereālistiskiem maksimālā piedāvājuma pieņēmumiem, var neatspoguļot to, ko tirgus nākotnē būs gatavs maksāt. Lai izvairītos no maldinošiem secinājumiem, vienmēr kombinējiet tirgus kapitalizāciju ar apjomu, orderu grāmatas dziļumu, tokenu sadalījuma datiem un pamatizpratni par projekta tokenomics.

Primary Risk Factors

Plāna likviditāte
Tokens var būt ar augstu tirgus kapitalizāciju, bet zemu dienas tirdzniecības apjomu un seklām orderu grāmatām, kas apgrūtina ieeju vai iziešanu no pozīcijām, neizkustinot cenu būtiski.
Mākslīgs apjoms
Wash trading vai manipulēta aktivitāte var radīt iespaidu, ka monēta tiek aktīvi tirgota un atbalsta tās tirgus kapitalizāciju, lai gan reāls, organisks pieprasījums ir vājš.
Koncentrēts piedāvājums
Ja daži wallet tur lielāko daļu apgrozībā esošā piedāvājuma, tie var būtiski ietekmēt cenu un tirgus kapitalizāciju ar lieliem pirkumiem vai pārdošanām.
Ļoti inflacionārs piedāvājums
Pastāvīga tokenu emisija vai bieža atbloķēšana var palielināt piedāvājumu ātrāk nekā pieprasījumu, radot lejupvērstu spiedienu uz cenu, pat ja tirgus kapitalizācija šodien izskatās stabila.
Īsa cenu vēsture
Nesen palaisti tokeni var uzrādīt lielu tirgus kapitalizāciju, kas balstīta uz īsu cenu lēcienu, taču ir maz datu, kas apstiprinātu, ka šāds novērtējums ir ilgtspējīgs.

Drošības labākā prakse

Tirgus kapitalizācija salīdzinājumā ar citiem galvenajiem kripto rādītājiem

Rādītājs Ko tas mēra Vislabāk piemērots Galvenais ierobežojums Market cap Kopējā pašreizējā visu apgrozībā esošo vienību vērtība pēc jaunākās tirgus cenas. Relatīvā lieluma salīdzināšanai, projektu ierindošanai un riska sadalīšanai large/mid/small cap grupās. Neparāda likviditāti, lietojumu vai to, vai novērtējums ir ilgtspējīgs. Trading volume Tokenu tirdzniecības vērtība noteiktā periodā (bieži 24 stundās). Likviditātes, ieejas un izejas viegluma, kā arī īstermiņa tirdzniecības intereses novērtēšanai. Var tikt uzpūsts ar wash trading un neparāda projekta kvalitāti ilgtermiņā. TVL Total value locked protokola smart contract, parasti DeFi lietotnēs. Novērtēt, cik daudz kapitāla aktīvi izmanto DeFi protokolu, un salīdzināt iesaisti starp platformām. Pārsvarā attiecas uz DeFi, var ātri mainīties stimulu dēļ un ne vienmēr atspoguļo visus lietojuma veidus. On-chain activity Transakciju skaits, aktīvās adreses vai citi blockchain lietojuma rādītāji. Reālās lietotāju aktivitātes, tīkla adopcijas un ekonomiskās caurplūdes izpratnei. Var būt trokšņaina vai mākslīgi uzpūsta un var būt grūti salīdzināma starp ļoti atšķirīgām ķēdēm vai lietotnēm.

Biežākās kļūdas, izmantojot tirgus kapitalizāciju

Lai gan formula ir vienkārša, tirgus kapitalizācija bieži tiek pārprasta vai izmantota nepareizi. Šīs kļūdas var novest pie riskantu monētu izvēles vai radīt viltus pārliecību. Zinot biežākos klupšanas akmeņus, jūs varat izmantot tirgus kapitalizāciju kā noderīgu rīku, nevis maldinošu saīsni.
  • Dzīšanās tikai pēc zemas cenas monētām, nepārbaudot tirgus kapitalizāciju vai kopējo piedāvājumu un pieņemot, ka tās automātiski ir lētas.
  • Pilnībā atšķaidītās tirgus kapitalizācijas un nākotnes tokenu atbloķēšanas ignorēšana, kas laika gaitā var atšķaidīt jūsu pozīciju.
  • Pieņēmums, ka augstas tirgus kapitalizācijas monēta vienmēr ir droša, neizvērtējot fundamentālos rādītājus, drošību vai regulatīvos riskus.
  • Citas monētas tirgus kapitalizācijas (piemēram, Bitcoin) uztveršana kā garantētu nākotnes mērķi mazam tokenam.
  • Fokusēšanās uz tirgus kapitalizāciju, ignorējot 24 h apjomu un orderu grāmatas dziļumu, kas noved pie darījumiem nelikvīdos aktīvos.
  • Tirgus kapitalizāciju salīdzināšana starp pilnīgi atšķirīgiem sektoriem, neņemot vērā lietojuma gadījumu, ieņēmumus vai adopciju.
  • Reakcija tikai uz īstermiņa tirgus kapitalizācijas izmaiņām, nevis ilgtermiņa tendenču un konteksta analīze.

Tirgus kapitalizācijas BUJ

Ievietojot tirgus kapitalizāciju pareizajā kontekstā

Var būt piemērota

  • Iesācējiem, kuri vēlas vienkāršu veidu, kā salīdzināt kripto projektu lielumu un riska līmeņus
  • Ilgtermiņa investoriem, kas veido diversificētus portfeļus ar large, mid un small cap aktīviem
  • Cilvēkiem ar pieredzi akciju tirgū, kuriem vajadzīgs pazīstams rādītājs, lai orientētos kripto rangos
  • Ikvienam, kas izvērtē, kuras monētas pieņemt vai izmantot biznesā, balstoties uz lielumu un likviditāti

Var nebūt piemērota

  • Treideriem, kuri paļaujas tikai uz īstermiņa cenu modeļiem un neņem vērā projekta lielumu vai fundamentālos rādītājus
  • Cilvēkiem, kas meklē vienu skaitli, kas garantē nākotnes ienesīgumu vai drošību
  • Ļoti augstas frekvences treideriem, kuri galvenokārt fokusējas uz orderu grāmatas mikrostruktūru un latentumu
  • Investoriem, kuri nav gatavi pētīt apjomu, tokenomics un fundamentālos rādītājus ārpus tirgus kapitalizācijas

Kripto tirgus kapitalizācija ir viens no vienkāršākajiem un spēcīgākajiem rīkiem, ko varat izmantot, lai saprastu, kur projekts atrodas plašākajā ekosistēmā. Tā pārvērš cenu un piedāvājumu vienā skaitlī, kas palīdz salīdzināt lielumu, grupēt aktīvus riska līmeņos un redzēt, kā laika gaitā mainās dominance. Pareizi izmantota, tirgus kapitalizācija var palīdzēt veidot portfeli, noteikt, cik lielu risku uzņemties small vai micro cap aktīvos un kuriem aktīviem, visticamāk, būs dziļāka likviditāte. Tā arī palīdz izvairīties no biežās kļūdas vērtēt monētas tikai pēc zemās vienības cenas. Tomēr tirgus kapitalizācija nav kvalitātes vai drošības garantija. Vienmēr kombinējiet to ar tirdzniecības apjomu, tokenu sadalījumu, fundamentālajiem rādītājiem, drošības vēsturi un savu riska toleranci. Ja tirgus kapitalizāciju uztverat kā vienu daļu no plašāka izpētes procesa, tā kļūst par praktisku sabiedroto, nevis maldinošu saīsni.

© 2025 Tokenoversity. Visas tiesības aizsargātas.