Wrapped Bitcoin jeb WBTC ir tokens, kas pārstāv Bitcoin Ethereum un citās viedlīgumu blokķēdēs. Katrs WBTC ir veidots tā, lai to 1:1 segtu reāls BTC, kas tiek turēts glabāšanā, tāpēc tā cena cieši seko parastajam Bitcoin. Cilvēkiem WBTC ir svarīgs, jo tas ļauj izmantot savu Bitcoin DeFi lietotnēs aizdošanai, aizņemšanās, tirdzniecībai un ienesīguma gūšanai, nevis tikai turēt BTC makā vai biržā. Šajā ceļvedī tu uzzināsi, kas ir WBTC, kā darbojas wrap/unwarp process, kāpēc tas pastāv, kādi ir galvenie riski un kad to varētu (vai varbūt nevajadzētu) izmantot.
Ātrs kopsavilkums: Vai WBTC ir piemērots tev?
Kopsavilkums
- WBTC ir tokenizēta BTC versija Ethereum un citās ķēdēs, kas paredzēta, lai 1:1 sekotu Bitcoin cenai.
- Tas galvenokārt ir domāts cilvēkiem, kuri vēlas izmantot BTC DeFi (aizdošana, DEX, ienesīguma stratēģijas), nevis tikai turēt to aukstajā glabātuvē.
- Tu paļaujies uz glabātājiem un viedlīgumiem, tāpēc ir papildu partneru un tehniskais risks, salīdzinot ar situāciju, kad tu tur BTC pats savā makā.
- WBTC izmantošana parasti nozīmē tīkla gāzes komisijas (piemēram, Ethereum gas) maksāšanu, kas noslogotā laikā var būt augstas un samazināt tavu ienesīgumu.
- WBTC var būt saprātīgs risinājums nelielai eksperimentālai daļai tavas Bitcoin pozīcijas, turot lielāko daļu drošākā, ilgtermiņa glabāšanā.
- Ja tev nepatīk centralizācija, sarežģītas DeFi lietotnes vai jebkāda iespēja zaudēt līdzekļus viedlīgumu dēļ, WBTC, visticamāk, nav tev piemērots.
Kas tieši ir Wrapped Bitcoin (WBTC)?
- WBTC ir veidots, lai saglabātu pegu pret BTC cenu 1:1 attiecībā.
- To emitē (mint) un dedzina (burn) glabātāju un tirgotāju tīkls, kas pārvalda rezerves.
- Galvenā WBTC versija atrodas Ethereum kā ERC-20 tokens, ar tiltotām formām dažās citās ķēdēs.
- Tā galvenais mērķis ir ļaut BTC turētājiem piedalīties DeFi, nepārdodot savu Bitcoin.
Kāpēc pastāv WBTC? Bitcoin satiekas ar DeFi
- Izmanto WBTC kā nodrošinājumu aizdevumu protokolos, lai aizņemtos stablecoin vai citus aktīvus, nepārdodot BTC.
- Ieguldi WBTC likviditātes fondos DEX un pelni tirdzniecības komisijas vai atlīdzības tokenus.
- Piedalies yield farming vai stakinga tipa stratēģijās, kas pieņem WBTC iemaksas.
- Tirgo WBTC pret daudziem tokeniem decentralizētās biržās, nepaļaujoties tikai uz centralizētām platformām.
- Pārvieto BTC vērtību vieglāk starp vairākām DeFi lietotnēm, pateicoties WBTC ERC-20 savietojamībai.
Kā Wrapped Bitcoin darbojas "zem pārsega"
Key facts
- Izvēlies platformu (biržu, tiltu vai DeFi lietotni), kas atbalsta BTC–WBTC konversiju, un pārliecinies par tās reputāciju.
- Nosūti savu BTC uz norādīto depozīta adresi; platforma to pārsūta glabātājam vai izmanto savas rezerves.
- Saņem natīvo BTC atpakaļ uz savu Bitcoin adresi, kad unwrapping process ir pabeigts.
Galvenie WBTC izmantošanas veidi
Pārvēršot BTC par WBTC, tu pieslēdz savu Bitcoin plašākai DeFi ekosistēmai. Tas nozīmē, ka vari darīt daudz vairāk nekā tikai turēt vai tirgot centralizētā biržā. Tomēr katra DeFi stratēģija pievieno papildu viedlīgumu, platformas un tirgus risku slāņus virs Bitcoin ierastās svārstības. Uztver WBTC izmantošanas veidus kā izvēles rīkus, nevis obligātu prasību, un izvēlies tikai tos, kas atbilst tavai riska tolerancei.
Izmantošanas veidi
- Noguldi WBTC kā nodrošinājumu aizdevumu protokolos, lai aizņemtos stablecoin tirdzniecībai, izdevumiem vai citām stratēģijām, nepārdodot BTC.
- Ieguldi WBTC likviditātes fondos decentralizētās biržās (piemēram, WBTC/ETH) un pelni daļu no tirdzniecības komisijām un, iespējams, stimulu tokenus.
- Izmanto WBTC maržas vai sviras produktos DeFi platformās, kas ļauj aizņemties pret WBTC, lai palielinātu ekspozīciju, uzņemoties lielāku risku.
- Piedalies yield farming programmās, kas atlīdzina WBTC noguldītājus ar pārvaldības tokeniem vai papildu ienesīgumu, bieži ar mainīgām atlīdzības likmēm.
- Veic ķēžu arbitrāžu, pārvietojot WBTC starp ķēdēm vai DEX, kad parādās cenu atšķirības, ja saproti riskus un komisijas.
- Vienkārši turi WBTC kā BTC aizstājēju Ethereum tīklā, lai būtu vieglāk to samainīt pret citiem tokeniem vai norēķināties ķēdes lietotnēs.
Gadījuma izpēte / Stāsts
Kas izveidoja WBTC un kā tas attīstījās
WBTC tika palaists 2019. gada sākumā kā vairāku lielu kripto uzņēmumu kopīga iniciatīva, tostarp BitGo kā galvenais glabātājs un tādi projekti kā Kyber Network un citi kā agrīnie tirgotāji. Ideja bija izveidot caurspīdīgu, standartizētu veidu, kā ienest Bitcoin likviditāti Ethereum tīklā. Laika gaitā WBTC kļuva par vienu no visplašāk izmantotajiem tokenizētā BTC aktīviem DeFi, integrētu aizdevumu tirgos, DEX un ienesīguma platformās. Tā rezerves un viedlīgumi ir izgājuši vairākus auditus un pārvaldības atjauninājumus, un DAO struktūra palīdz uzraudzīt izmaiņas, piemēram, jaunu tirgotāju vai glabātāju pievienošanu.
Svarīgākie punkti
- 2018–2019: WBTC tiek paziņots un palaists Ethereum tīklā ar BitGo kā glabātāju un tādiem partneriem kā Kyber, kas palīdz nodrošināt sākotnējo likviditāti.
- 2020: DeFi “vasara” izraisa strauju WBTC izmantošanas pieaugumu, jo aizdevumu, DEX un ienesīguma protokoli to integrē kā galveno aktīvu.
- 2020–2021: WBTC kļūst par vienu no vadošajiem ar BTC segtajiem tokeniem pēc kopējās bloķētās vērtības (TVL) DeFi.
- Turpmākie gadi: Tiek paplašinātas pārvaldības struktūras, piemēram, WBTC DAO, pievienojot jaunus tirgotājus un pilnveidojot operatīvās procedūras.
- Pastāvīgi: Viedlīgumi un glabāšanas procesi saņem auditus un tiek uzraudzīti, lai laika gaitā uzlabotu caurspīdību un drošību.
WBTC vs. BTC: kāda ir patiesā atšķirība?
WBTC riski un drošības apsvērumi
Galvenie riska faktori
Pārejot no BTC uz WBTC, tu saglabā Bitcoin cenas ekspozīciju, bet pievieno vairākus jaunus risku slāņus. Tā vietā, lai paļautos tikai uz Bitcoin tīklu un savu maku, tu tagad esi atkarīgs arī no glabātājiem, tiltiem un DeFi viedlīgumiem. Tas automātiski nepadara WBTC par “sliktu”, taču nozīmē, ka tev jāizprot, kas var noiet greizi. Domāšana glabāšanas riska, viedlīgumu riska, pega/likviditātes riska un regulatīvo vai komisiju jautājumu kategorijās palīdzēs izlemt, cik lielu daļu (ja vispār) sava BTC tu vēlies pakļaut WBTC.
Primary Risk Factors
Drošas glabāšanas pamatprincipi
WBTC priekšrocības un trūkumi
Plusi
Mīnusi
Kā praktiski iegūt WBTC
Lielākā daļa cilvēku nekad tieši nesazinās ar WBTC glabātāju. Tā vietā viņi izmanto centralizētās biržas, DEX vai tiltus, kas aizkulisēs apstrādā wrapping un unwrapping procesu. Neatkarīgi no izvēlētā ceļa vienmēr divreiz pārliecinies, ka atrodies pareizajā tīklā (piemēram, Ethereum mainnet) un ka saproti iesaistītās komisijas. Nepareiza aktīva nosūtīšana uz nepareizu ķēdi vai līgumu var novest pie neatgriezeniska zaudējuma.
- 1. solis:Centralizētā biržā: Izveido un verificē savu kontu, iemaksā BTC vai fiat, atrod WBTC tirdzniecības pāri (piemēram, WBTC/USDT), izvieto pirkšanas orderi un pēc tam izņem WBTC uz savu ar Ethereum saderīgo maku.
- 2. solis:DEX: Nodrošini savā makā ETH gāzes komisijām un tādu tokenu kā ETH vai USDC, pieslēdzies uzticamam DEX (piemēram, Uniswap), izvēlies WBTC kā saņemamo tokenu, pārskati cenu un slippage, tad apstiprini swap un pagaidi apstiprinājumu.
- 3. solis:Izmantojot wrapping pakalpojumu vai tiltu: Izvēlies uzticamu platformu, kas atbalsta BTC–WBTC konversiju, pieslēdz savu maku vai seko norādījumiem, nosūti BTC uz norādīto adresi un saņem WBTC mērķa ķēdē, kad wrapping ir pabeigts.
- 4. solis:Visos gadījumos: Rūpīgi pārliecinies, ka izmanto oficiālo WBTC līgumu izvēlētajā tīklā, lai izvairītos no viltus tokeniem vai krāpniecības.
Praktiski padomi drošai WBTC izmantošanai
- Izmanto platformas, kas skaidri norāda, uz kuru glabātāju tās paļaujas, un sniedz saites uz auditiem vai rezervju pierādījumu paneļiem.
- Diversificē starp dažiem uzticamiem protokoliem, nevis koncentrē visu WBTC vienā jaunā vai nepārbaudītā lietotnē.
- Pārbaudi gāzes cenas pirms WBTC pārvietošanas vai pozīciju pielāgošanas; gaidīšana klusākos periodos var ievērojami ietaupīt komisijas.
- Pirms WBTC noguldīšanas protokolā saproti visus bloķēšanas periodus, izņemšanas rindas vai īpašos nosacījumus.
- Saglabā drošas sava maka sēklas frāzes rezerves kopijas un lielākām summām DeFi mijiedarbībai izmanto aparatūras makus.
- Regulāri pārskati savas pozīcijas un esi gatavs samazināt ekspozīciju, ja protokola riska profils vai tirgus apstākļi mainās.
Wrapped Bitcoin (WBTC) BUJ
Vai tev vajadzētu izmantot WBTC?
Var būt piemērots
- BTC turētājiem, kuri vēlas ierobežotu, eksperimentālu ekspozīciju DeFi ienesīgumam, izmantojot nelielu daļu no sava krājuma
- Lietotājiem, kuri jūtas ērti ar Ethereum makiem, gāzes komisijām un pamata viedlīgumu mijiedarbību
- Investoriem, kuri jau saprot Bitcoin un vēlas izpētīt papildu on-chain stratēģijas, nepārdodot BTC pilnībā
Var nebūt piemērots
- Cilvēkiem, kuri vēlas tikai vienkāršus ilgtermiņa uzkrājumus ar minimālu sarežģītību un starpniekiem
- Lietotājiem, kuri nejūtas ērti ar glabāšanas vai viedlīgumu risku vai kuriem ir grūtības pārvaldīt privātās atslēgas un adreses
- Ikvienam, kam augstas gāzes komisijas vai potenciāli zaudējumi būtu finansiāli vai emocionāli nepieņemami
WBTC vislabāk saprast kā tiltu, kas ļauj tavam Bitcoin piedalīties Ethereum tipa DeFi. Tas saglabā BTC cenas ekspozīciju, bet pievieno jaunas iespējas – aizdošanu, likviditātes nodrošināšanu un ienesīguma stratēģijas – kopā ar papildu glabāšanas, tiltu un viedlīgumu riskiem. Daudziem cilvēkiem veselīgākā pieeja ir jaukta: lielāko daļu BTC turēt vienkāršā, drošā glabāšanā un WBTC izmantot tikai mērenai, labi izpētītai turējumu daļai. Ja izvēlies eksperimentēt, dari to lēnām, seko komisijām un esi gatavs ātri samazināt pozīcijas, ja riski pieaug. Galu galā WBTC ir izvēles rīks. Ja tev patīk mācīties par DeFi un tu pieņem, ka augstāka potenciālā atdeve nāk ar lielāku sarežģītību un risku, WBTC var būt noderīgs instruments. Ja tava prioritāte ir maksimāla vienkāršība un pašsuverenitāte, tev var labāk derēt palikt tikai pie natīvā BTC.