Definitie
Arbitrage in crypto is een marktneutraal handelsconcept waarbij deelnemers proberen te profiteren van prijsverschillen van hetzelfde asset op verschillende handelsplaatsen. Het is gebaseerd op het principe dat een identieke token op alle voldoende liquide markten vrijwel dezelfde prijs zou moeten hebben, waarbij afwijkingen tijdelijke inefficiënties weerspiegelen. Arbitrageurs kopen het asset tegelijkertijd op de plek waar het ondergeprijsd is en verkopen waar het overgeprijsd is, met als doel de spread als winst vast te klikken. In efficiënte markten helpt deze activiteit om prijzen tussen platforms op één lijn te brengen en hardnekkige misprijzing te verminderen.
Op markten voor digitale assets komt arbitrage vaak voor tussen gecentraliseerde exchanges (CEX's) en gedecentraliseerde exchanges (DEX's), of tussen meerdere CEX's onderling. Het concept gaat ervan uit dat de trader compenserende transacties snel genoeg kan uitvoeren en afwikkelen zodat de prijskloof niet sluit vóór voltooiing. Transactiekosten, slippage en latency zijn cruciale beperkingen die bepalen of een ogenschijnlijke arbitrage‑spread in de praktijk ook echt realiseerbaar is. Als concept vormt arbitrage de basis voor veel kwantitatieve en market‑makingstrategieën die zowel on‑chain als off‑chain liquiditeit stabiliseren.
Context en gebruik
Arbitrage wordt vaak besproken in de context van het handhaven van prijspariteit voor dezelfde token op CEX‑ en DEX‑markten. Wanneer orderboeken of automated market maker‑pools in prijs uiteenlopen, treden arbitrageurs op als een corrigerende kracht door te handelen tegen de verkeerd geprijsde kant totdat de afwijking kleiner wordt. Op deze manier is arbitrage een kernmechanisme waarmee gedecentraliseerde liquiditeit in lijn wordt gebracht met de bredere marktprijzen.
Omdat arbitrage afhankelijk is van het vastleggen van kleine prijsverschillen, is het concept nauw verbonden met slippage en uitvoeringskwaliteit. Hoge slippage of kosten kunnen de theoretische winst die uit een gequote spread volgt volledig wegvagen, waardoor een schijnbare kans in een verlies verandert. In meer geavanceerde discussies wordt arbitrage gezien als een structureel kenmerk van markt‑microstructuur, dat weerspiegelt hoe informatie, liquiditeit en transactiekosten op verschillende handelsplaatsen op elkaar inwerken.