Definition
Aave to protokół zdecentralizowanych finansów (decentralized finance, DeFi), który tworzy on-chain rynki pieniężne, gdzie aktywa kryptowalutowe mogą być dostarczane jako płynność lub pożyczane pod zastaw wniesionego zabezpieczenia. Działa za pośrednictwem smart contracts, które algorytmicznie ustalają stopy procentowe na podstawie podaży i popytu na każdy obsługiwany aktyw. Protokół jest niepowierniczy (non-custodial), co oznacza, że kontrola nad środkami jest zarządzana przez kod, a nie scentralizowanego pośrednika.
Jako koncepcja pożyczania i zaciągania pożyczek w DeFi, Aave jest często grupowane z innymi rynkami kredytowymi opartymi na protokołach, takimi jak Compound i Maker. Skupia się na pozycjach nadzabezpieczonych, w których pożyczkobiorcy blokują wartość wyższą niż pożyczana, aby zarządzać ryzykiem na poziomie protokołu. Taka konstrukcja umożliwia permissionless udział w ramach zasad zakodowanych w smart contracts, co jest spójne z szerszymi praktykami zdecentralizowanych finansów (decentralized finance).
Context and Usage
W ekosystemie DeFi Aave jest podstawowym prymitywem, który stanowi bazę dla różnych strategii i produktów, w tym powiązanych z Yield Farming. Płynność dostarczana do rynków Aave może generować zmienne stopy zwrotu, które można łączyć z innymi protokołami, takimi jak dYdX czy Maker, w bardziej złożonych konstrukcjach DeFi. Mechanizmy ustalania stóp procentowych i model zabezpieczeń w Aave wpływają na to, jak kapitał przepływa pomiędzy różnymi platformami pożyczkowymi, w tym alternatywami takimi jak Compound.
Konstrukcja protokołu wchodzi koncepcyjnie w interakcję z szerszymi ryzykami DeFi, w tym z tymi, które mogą prowadzić do Impermanent Loss przy dostarczaniu płynności na innych platformach, mimo że samo Aave koncentruje się na rynkach pożyczkowych, a nie na automatycznym market makingu (AMM). Jako koncepcja Aave reprezentuje przejście od scentralizowanych pośredników kredytowych do systemów kredytowych opartych na smart contracts, w których przejrzystość, wymagania dotyczące zabezpieczeń i dynamika odsetek są widoczne i egzekwowane on-chain.