Definição
Aave é um protocolo de finanças descentralizadas (DeFi) que cria mercados monetários on-chain, onde criptoativos podem ser fornecidos como liquidez (liquidity pool) ou tomados emprestados contra o colateral depositado. Funciona através de smart contracts que definem de forma algorítmica as taxas de juro com base na oferta e na procura de cada ativo suportado. O protocolo é não custodial, o que significa que o controlo dos fundos é gerido por código em vez de por um intermediário centralizado.
Enquanto conceito de empréstimo e tomada de empréstimo em DeFi, Aave é frequentemente agrupado com outros mercados de crédito baseados em protocolo, como Compound e Maker. Foca-se em posições sobrecolateralizadas, em que os mutuários bloqueiam mais valor do que o montante que pedem emprestado, para gerir o risco ao nível do protocolo. O design permite a participação permissionless dentro das regras codificadas nos seus smart contracts, alinhando-se com as práticas mais amplas de finanças descentralizadas (decentralized finance).
Contexto e Utilização
Dentro do ecossistema DeFi, Aave é um primitive central que suporta várias estratégias e produtos, incluindo aqueles associados a Yield Farming. A liquidez fornecida aos mercados da Aave pode gerar retornos variáveis, que podem ser combinados com outros protocolos como dYdX ou Maker em construções DeFi mais complexas. Os seus mecanismos de taxa de juro e o modelo de colateralização influenciam a forma como o capital flui entre diferentes plataformas de empréstimo, incluindo alternativas como Compound.
O design do protocolo interage, em termos conceptuais, com riscos mais amplos de DeFi, incluindo aqueles que podem levar a Impermanent Loss na provisão de liquidez noutras plataformas, mesmo que a Aave em si esteja centrada em mercados de empréstimo e não em automated market making (AMM). Como conceito, Aave representa a transição de intermediários de crédito centralizados para sistemas de crédito baseados em smart contracts, onde transparência, requisitos de colateral e dinâmicas de juro são visíveis e aplicados on-chain.