Definiziun
Arbitrage en crypto è in concept da trading «market-neutral», nua che participants emprovan da far gudogn cun differenzas da pretsch dal medem asset sin differents plazzals da commerzi. El sa basa sin il princip che in token identic duess vegnir commercià per bunamain il medem pretsch sin tut ils martgads cun avunda liquiditad, cun deviaziuns che represchentan ineffizienzas temporaras. Arbitrageurs cumpran il medem mument l’asset là nua ch’el è sutprezzià e vendan là nua ch’el è surprezzià, cun l’intent da fixar il spread sco gudogn. Sin martgads effizients gida questa activitad ad allinear ils pretschs sin differentas plattafurmas ed a reducir ina falsa valitaziun persistenta.
Sin martgads d’assets digitals cumpara arbitrage savens tranter bursas centralisadas (CEXs) e bursas decentralisadas (DEXs) u tranter pliras CEXs. Il concept suppona che il trader possia exequir e liquidar transacziuns che sa scumpleschan in l’auter uschè svelt che la differenza da pretsch na svanescha betg avant che la fatschenta è terminada. Custs da transacziun, slippage e latenza èn restricziuns centralas che defineschan sch’in spread d’arbitrage apparent è propi realisabel. Sco concept furma arbitrage la basa da bleras strategias quantitativas e da market-making che stabiliseschan la liquiditad on-chain ed off-chain.
Context e diever
Arbitrage vegn discutà savens en il context da mantegnair la paritad da pretsch per il medem token tranter martgads CEX e DEX. Sche order books u pools dad automated market maker divergeschan en il pretsch, ageschan arbitrageurs sco forza d’equiliberaziun, cun far trading cunter la vart cun pretsch fauss fin che la differenza sa smesira. En quest senn è arbitrage in mecanissem central tras il qual la liquiditad decentralisada vegn allineada cun ils pretschs pli generals dal martgad.
Perquai che arbitrage dependa da captar pitschnas differenzas da pretsch, è il concept collià stretgamain cun slippage e qualitad d’execuziun. In aut slippage u taxas autas pon stizzar il gudogn teoretic che resulta d’in spread quotà e midar ina pussaivladad apparenta en ina perdita. En discussiuns avanzadas vegn arbitrage tractà sco caracteristica structurala da la microstructura dal martgad, che reflectescha co infurmaziun, liquiditad e custs da transacziun interageschan tranter differents plazzals da commerzi.