Definiziun
Ina call option è in derivativ finanzial che dat a sia possessura il dretg, ma betg l’obligaziun, da cumprar in asset da basa specificà ad in pretsch da strike definì enavant, sin u avant ina data da scadenza fixada. En ils martgads da crypto è l’asset da basa normalmain ina criptomoneda specifica u in index da crypto, e il contract vegn savens reglà en daners (cash) u en il token da basa. Il cumprader d’ina call option paja in premium d’opziun al vendider (writer) sco cumpensaziun per quest dretg. Il vendider surpiglia l’obligaziun da furnir l’asset da basa al pretsch da strike, sch’il cumprader exercitescha l’opziun.
Il pretsch d’ina call option vegn influenzà da facturs sco il pretsch actual da l’asset da basa, il temp restà fin a la scadenza e la volatilidad (volatility) spetgada. Sche il pretsch da martgà da l’asset da basa crescha sur il pretsch da strike, daventa la call option pli valitusa, perquai ch’ella represchenta il dretg da cumprar sut il pretsch da martgà. Sche il pretsch da martgà resta sut il pretsch da strike fin a la scadenza, scada l’opziun normalmain senza valur, uschia che la perdita dal cumprader è limitada al premium pajà. Call options sa distinguan da perpetual futures e da transacziuns sin il martgà spot, perquai ch’ellas dattan in dretg cundiziunà e betg ina obligaziun cuntinuanta u immediata da far trading.
Context e diever
En il context da trading vegn ina call option duvrada per survegnir participaziun al potenzial da creschientscha d’in pretsch d’in asset cun in profil da ristga definì, limità al premium d’opziun pajà. Participants dal martgà analiseschan la volatilidad (volatility) ed autras cundiziuns da martgà per valitar, sch’ina call option è attractivamain preziada en cumparegliaziun cun la pussaivla midada futura dal pretsch da l’asset da basa. La structura d’ina call option lubescha als traders da separar lur vista direcziunala sin il pretsch da l’investiziun cumpletta ch’ina posiziun sin il martgà spot pretenda.
En ils martgads da derivativs pli vasts existan call options sper instruments sco perpetual futures, che creeschan ina participaziun levgiada cuntinuanta senza scadenza. En cuntradicziun èn call options liadas al temp, e lur valur sa reducescha pli che pli che la scadenza s’avischina, surtut sch’il pretsch da basa resta lunsch davent dal pretsch da strike. Quai fa da call options in concept distinct en la gestiun da ristgas e la speculaziun, nua che la relaziun tranter premium d’opziun, volatilidad (volatility) e pajament a la scadenza definescha lur rolla en il profil da ristga global d’in trader.