In DEX (decentralized exchange) è ina plattafurma da trading da crypto che funcziuna cun smart contracts empè che sin ils servers d’ina interpresa. Ti connecteschas tia atgna wallet, tegnas sut controlla tias private keys e fas trading directamain sin la blockchain (blockchain) senza deponer daners sin in conto d’in exchange. Blers traders vegnan tratgs vers DEXs perquai ch’els porschan self-custody, access global e savens ina pli gronda selecziun da tokens che la gronda part da centralized exchanges (CEXs). A medem temp na datti nagina squadra da support che po revocar sbagls, e ti es cumplettamain responsabel per la segirezza, las gas fees e la selecziun dals dretgs tokens. En questa guida vegns ti a vegnir a savair tge che in DEX è, co che differentas concepziuns sco AMMs e DEXs cun order-book funcziunan e co ch’els sa posiziuneschan en l’ecosistem pli vast da DeFi. Nus passain er tras in emprim swap pass per pass ed accentuain ristgs frequents, uschia che ti pos utilisar DEXs cun dapli confidenza e segirezza.
DEX en curt
Resumaziun
- In DEX è in exchange non-custodial nua che ti fas trading directamain da tia wallet via smart contracts.
- Per utilisar in DEX na dovras ti normalmain betg KYC, ma ti pajas gas fees da la rait per mintga transacziun.
- DEXs listeschan savens bler dapli tokens che las grondas CEXs, inclusiv assets da la «long tail» e DeFi.
- Ti es cumplettamain responsabel per private keys, parameters da transacziun e selecziun da tokens; sbagls èn grevs u impussibels da revocar.
- Pretschs dependan da la liquidity en pools u order books, uschia che grondas transacziuns pon midar il pretsch e chaschunar slippage.
- Utilisar pitschnas transacziuns da test, URLs verifitgadas e parameters da slippage conservativs reducescha fermamain ils ristgs tipics da DEX.
Fundaments da DEX: Co ch’el sa differscha d’in centralized exchange
In DEX vegn numnà decentralized perquai ch’el utilisescha smart contracts sin ina blockchain (blockchain) per far «match» e liquidar transacziuns empè da sa basar sin ils sistems interns d’ina interpresa. Ti connecteschas ina wallet cun self-custody, approveschas ina transacziun, ed il smart contract fa il swap da tokens directamain tranter adressas on-chain.
Sin in centralized exchange (CEX) creeschas ti in conto, passas tras KYC e deponas daners en ina wallet che vegn controllada da l’exchange. Il trading ha lieu en l’order book intern da l’exchange, e ti vesas mo balances actualisads sin tes conto fin che ti retiras daners en tia atgna wallet.
DEXs èn tipicamain permissionless: sche ti has ina wallet cumpatibla e pajas gas fees, pos ti far trading senza dumandar nagin per approvaziun. Els èn er transparents perquai che tut ils swaps e liquidity pools èn visibles sin public block explorers, cuntrari als registers interns opacs da la gronda part da CEXs.
- Sin in DEX tegna ti la custodia da tes daners en tia atgna wallet; sin in CEX tegn l’interpresa els per tai.
- La gronda part da DEXs na pretendan contos u KYC, entant che CEXs pretendan quai savens per motivs da compliance.
- Transacziuns sin DEX vegnan liquidada directamain on-chain, entant che transacziuns sin CEX restan internas fin che ti fas ina retratga.
- CEXs pon bloccar retratgas u contos; DEXs na pon betg bloccar tia wallet, ma smart contracts pon tuttina fallar u vegnir explotads.
- DEXs sa basan sin wallets e parameters da transacziun, entant che CEXs sa basan sin pleds-clav, 2FA e systems da customer support.
Tips da DEXs e co ch’els funcziunan
Betg tut decentralized exchanges funcziunan sut la «cappa» en la medema moda. Ils trais tips principals che ti vegns ad inscuntrar èn AMM DEXs, DEXs cun order-book on-chain e DEX aggregators.
Mintga concepziun ha differentas fermezzas areguard liquidity, sveltezza ed experientscha d’utilisaziun. Chapir ils fundaments da mintga tip ta gida da tscherner l’utensil adattà per ina transacziun concreta.
Key facts
AMM DEX (Automated Market Maker)
Utilisescha liquidity pools finanziads da users empè da tradiziunals order books; pretschs vegnan definids tras formulas e balances dal pool, quai che pussibilitescha swaps immediats a tariffs quotadas.
On-chain order-book DEX
Mantegna in order book decentralisà on-chain nua che traders plazzan limit orders e market orders; l’experientscha è pli sumeglianta ad in exchange tradiziunal, ma po esser pli plauna e pli chara sin tschertas chains.
DEX aggregator
Tschertga en parallel en plirs DEXs e funtaunas da liquidity, e divida tia transacziun tranter ellas per empruvar d’obtegnair automaticamain il meglier pretsch e la pli bassa slippage.
La gronda part dals DEXs populars ozendi utiliseschan in model da Automated Market Maker (AMM). Empè da far «match» cumpraders e vendiders directamain, els utiliseschan liquidity pools nua che users deponan pairs da tokens, per exempel ETH ed USDC.
Ina simpla formula da pretsch, savens descritta sco x*y=k, mantegna il product da las duas quantitads da tokens en il pool constant. Cura che ti fas in swap d’in token en l’auter, las quantitads en il pool sa midan ed il pretsch s’adattescha automaticamain, uschia che ti retschaivas ina offerta immediata e pos far trading senza spetgar sin in’autra persuna online.
- AMM DEXs porschan swaps immediats ed interfaces simplas, ma grondas transacziuns pon influenzar fermamain il pretsch en pools cun pauca liquidity.
- DEXs cun order-book on-chain sustegnan limit orders e strategias avanzadas, ma pon parair pli plauns e pli cumplexs per novizs.
- DEX aggregators chattan savens pretschs megliers e pli bassa slippage, ma agiuntan in ulteriur nivel da smart contracts e logica da routing che ti stos fidar.
- Tschertas chains han models ibrids che cumbineschan AMM pools ed order books, cun in barat tranter simplicitad e pli gronda controlla.
Tge pos ti far cun in DEX?
DEXs èn in dals elements centrals da DeFi; els colian wallets, protocols da lending, plattafurmas da yield ed auter anc. Mintga giada che ti stos midar d’in token en in auter en ina moda cun self-custody, è in DEX savens involvì. Perquai ch’els èn permissionless e composable, funcziunan DEXs sco hubs averts da liquidity nua che autras apps pon sa connectar. Quai als fa nizzaivels betg mo per swaps manuals, mabain er per strategias automatizadas e products finanzials on-chain.
Cas d’utilisaziun
- Far swaps tranter stablecoins e tokens gronds (per exempel USDC en ETH) senza trametter daners ad in centralized exchange.
- Obtegnair access a tokens da la «long tail» u DeFi-native che na vegnan eventualmain anc betg listads sin grondas CEXs.
- Rebalansar in portafegl cun spustar tranter differentas classas d’assets u secturs, sco DeFi, gaming u governance tokens.
- Metter a disposiziun liquidity a pools per gudagnar trading fees u incitaziuns da yield, acceptond il ristg d’impermanent loss.
- Realiser strategias d’arbitrage cun profitar da diferenzas da pretsch tranter DEXs u tranter DEXs e CEXs.
- Convertir entradas da protocols DeFi en stablecoins u auters assets avant che retrair sin ina CEX u in off-ramp.
- Interagir cun products on-chain sco lending, opziuns u yield aggregators che derivan lur transacziuns en DEXs en il fund.
Studi da cas / istorgia
Maya è ina testadra da software en l’India che ha gia utilisà centralized exchanges per cumprar crypto d’in temp. Cura ch’ella vul far in swap da tscherts stablecoins en ETH, esit’ella da trametter dapli daners ad in exchange suenter avair udì istorgias da retratgas bloccadas.
Ella udia da DEXs che ta laschan far trading directamain da tia wallet, ma ils concepts da gas fees, slippage e tokens falsas parlan intimidants. Empè da s’precipitar, decida ella da tractar quai sco in project da test: ella legia intginas guidas, installescha ina wallet renconuschida e scriva ora cun quità sia seed phrase offline.
Maya cumenza cun ina quantitad fitg pitschna da stablecoin e connectescha sia wallet cun in DEX enconuschent cun l’URL uffiziala. Ella controllescha duas giadas l’adressa da contract per ETH, definescha ina slippage tolerance modesta e reviescha la gas fee avant che confermar la transacziun. Suenter paucs minuts vesa ella il swap confermà sin in block explorer ed il saldo actualisà en sia wallet.
Questa experientscha mussa ad ella che DEXs porschan ina vera controlla e transparenza, ma pretendan er attenziun per ils detagls. Sia principala lecziun è simpla: ir plaun, verifitgar tut e tractar mintga transacziun sco sche nagin pudess ta salvar d’in sbagl.
Pass per pass: Far tes emprim DEX swap
Questa descripziun mussa in flux generic d’in DEX swap, uschia che ti chapeschas ils pass, independentamain da la plattafurma che ti tschernas. Ella recumonda nagin DEX, token u chain concret.
Adattescha adina quests pass a tia situaziun persunala, cumenza cun pitschnas quantitads e verifitgescha mintga URL ed adressa da contract sezza. Considerescha quai sco ina glista da controlla mentala, betg sco cussegl finanzial.
- Installescha ina wallet da self-custody renconuschida che sustegna la blockchain che ti vuls utilisar e tegn’ella actualisada.
- Scriva tia seed phrase sin palpiri e depona quella en moda segira offline; na tipa mai ella sin websites, en chats u sco screenshots.
- Memorischa l’URL uffiziala dal DEX d’ina funtauna fidada ed acceda ad ella mo via quest segnapagina, betg tras reclamas u links casuals.
- Decida tge pair da tokens che ti vuls far trading e chattas las adessas uffizialas da contract da funtaunas fidablas sco websites da projects u explorers.
- Planisescha d’empruvar l’emprim ina pitschna transacziun da test per pudair confermar il process e las taxas avant che augmentar la grondezza.
- Avra tia wallet ed assicurà che ti es sin la network correcta (per exempel Ethereum mainnet u la L2/sidechain specifica che ti vuls utilisar).
- Navigescha al DEX cun tes segnapagina, lura clicca «Connect Wallet» ed approvescha la connexiun en tia app da wallet.
- Tscherna il token che ti vuls vender ed il token che ti vuls retschaiver, utilisond adressas da contract verifitgadas sche il token na cumpara betg sco opziun predefinida.
- Endatescha ina pitschna quantitad da test e reviescha la tariffa quotada, la quantitad minimala che vegn retschaivida e tuttas taxas da protocol u routing che il DEX mussa.
- Definescha ina slippage tolerance raschunaivla (savens 0.5–2% per pairs liquids) ed evitescha valurs extremas che ta exponan a front-running u malensolas.
- Clicca «Swap» u «Confirm», lura reviescha ils detagls da la transacziun en tia wallet, surtut la gas fee e la network, avant che approveschar.
- Spetga las confermas da la blockchain; cura che la transacziun è cumpletta, controllescha tant il saldo en tia wallet sco er sin in block explorer per verifitgar il swap.
- Sche tut para correct, pos ti considerar da repeter il process cun ina quantitad levamain pli gronda, adina entaifer in nivel da ristg cun il qual ti ta sentas bain.
Taxas, slippage ed impact sin il pretsch
Cura che ti fas trading sin in DEX, pajas ti normalmain dus custs principals: gas fees a la blockchain e trading u protocol fees al DEX u als liquidity providers. Gas fees dependan da quant che la rait è chargiada e da quant cumplexa che tia transacziun è; ellas pon variar fitg tranter differentas chains e temps dal di.
Il pretsch che ti retschaivas dependa er da la liquidity en il pool u l’order book. Grondas transacziuns en pools cun pauca liquidity chaschunan dapli impact sin il pretsch, quai che munta che ti retschaivas damain che il pretsch da martgà mesaun. Interfaces da DEX mussan savens quai sco «price impact» u «minimum received», e ti duessas adina revieschar quai avant che confermar in swap.
- Utilisescha ina slippage tolerance moderada; valurs fitg bassas pon chaschunar transacziuns fallidas, entant che valurs fitg autas ta fan vulnerabel a front-running e sandwich attacks.
- Controllescha il price impact mussà; sch’el è aut, considerescha da reducir la grondezza da tia transacziun u da chattar in pool pli liquid u in meglier routing via in aggregator.
- Fai l’emprim ina pitschna transacziun da test per vesair il cust real da gas e per confermar che il token sa cumporta sco spetgà en tia wallet.
- Evitescha trading durant periodas cun congestion extrema da la rait cura che gas fees creschan ferm, uschenavant che quai na è betg propi urgent.
- Sche tia transacziun fa naufragi, legia il messadi d’errur e reviescha ils parameters empè da la trametter puspè a bucca serrada cun gas u slippage pli auts.
Co che DEXs èn sa sviluppads
Trading decentralisà ha cumenzà sco experiment per spustar la funcziun dad exchanges directamain sin blockchains. Projects temprans han empruvà da recrear order books tradiziunals on-chain, ma quels eran savens plauns, chars e cun liquidity limitada. La ruptura è vegnida cun Automated Market Makers, che han remplazzà order books cun liquidity pools e formulas da pretsch. Questa concepziun ha simplifitgà fermamain per mintgin da furnir liquidity e per utilisaders da far swaps immediats, quai che ha mess en moviment la creschientscha rapida da DeFi.
Puncts centrals
- Ils emprims DEXs cun order-book on-chain cumparan, quai che cumprova il concept, ma cun problems da sveltezza, UX e liquidity.
- Ils emprims AMM DEXs vegnan lantschads e introduceschan constant-product pools e liquidity permissionless.
- La «DeFi summer» maina ad ina creschientscha explosiva en volumen da DEX, yield farming e novs designs da pools sin grondas smart contract chains.
- DEXs multichain e bridges cumparan, uschia che users pon far trading e spustar assets tranter pliras blockchains.
- DEX aggregators survegnan tractiun e derivan transacziuns tranter blers pools e chains per meglierar pretschs ed execuziun.
- Designs pli avanzads cumparan, sco concentrated liquidity, models ibrids AMM/order-book e protocols per cross-chain swaps.
Ristgs e segirezza cun utilisar in DEX
Facters da ristg principals
Utilisar in DEX munta che ti tegnas tias atgnas keys e che ti inizieschas mintga transacziun sezza. Quai ta dat ina ferma controlla, ma munta er che normalmain na datti nagina squadra da support u reset da pled-clav sche insatge va a mal. Ristgs derivan tant da la tecnologia sco er da decisiuns umanas. Smart contracts pon cuntegnair bugs u vegnir explotads, ed acturs malizius pon deponer tokens falsas u websites da phishing. A medem temp pon simplas sbagls d’utilisaders – sco trametter daners a l’adressa sbagliada, tscherner la network sbagliada u approveschar in spend illimità da tokens – chaschunar sperditas permanentas.
Primary Risk Factors
Bugs u exploits en smart contracts
Vulnerabilitads en contracts dal DEX u dal pool pon vegnir duvradas dad attatgaders per schliar daners or da pools u da users.
Tokens falsas u maliziusas
Scammers deponan tokens cun nums u tickers sumegliants a projects populars per engianar utilisaders che na verifitgeschan betg las adressas da contract.
Front-running e MEV
Bots pon vesair transacziuns pendentas e far trading avant tai per capturar profit, quai che maina a pretschs pli nauschs u swaps fallids per tia transacziun.
Websites da phishing e UIs falsas
Websites che sumeglian a las originalas u pop-ups da wallet emprovan da engianar tai per survegnir tia seed phrase u per ta far suttascriver approvals nunsegirs.
Network u adressa sbagliada
Trametter tokens ad ina chain nuncumpatibla u ad ina adressa incorrecta po far els praticamain irrecoverabels.
Impermanent loss per LPs
Sche ti furneschas liquidity, midadas da pretsch tranter ils dus tokens pon reducir la valur cumpareglià cun simplamain tegnair els, er sche il pool na vegn betg hackà.
Meglras praticas da segirezza
- Verifitgescha adina l’URL dal DEX, las adressas da contract da tokens e las permissziuns da tia wallet avant che far trading. Cumenza cun pitschnas quantitads da test, observescha transacziuns sin in block explorer e ta basesch sin funtaunas renconuschidas d’analisa u audits empè da hype u links casuals.
DEX vs CEX: Tge duessas ti utilisar?
Avantatgs e dischavantatgs da DEXs
Avantatgs
Ti tegnas self-custody da tes daners e na stos betg fidar ad in custodian centralisà.
Access permissionless ta permetta da far trading a nivel global cun mo ina wallet e gas, sut reserva da las reglas localas.
La transparenza on-chain ta permetta da verifitgar transacziuns, pools e contracts da tokens cun block explorers.
DEXs porschan savens ina pli gronda varietad da tokens, inclusiv assets en ina fasa temprana e DeFi-native.
La composability cun auters protocols DeFi pussibilitescha strategias avanzadas e flux da lavur automatizads.
Dischavantatgs
L’experientscha d’utilisaziun po esser cumplexa per novizs e pretenda enconuschientschas da wallets, gas e slippage.
Gas fees da la rait pon esser autas sin tschertas chains, surtut durant periodas da gronda dumonda.
I na dat normalmain nagin customer support u recuperaziun sche ti tramettas daners a l’adressa sbagliada u suttascrivas ina transacziun nunfavuraivla.
Bugs en smart contracts, hacks u tokens maliziusas pon chaschunar sperditas er sche ti es precaut.
Il tractament regulativ da tschertas activitads cun DEX è anc en svilup, quai che po influenzar l’access u l’utilisaziun en tschertas regiuns.
Cumenziar en moda segira: Glista da controlla per novs utilisaders da DEX
La gronda part dals sbagls serius cun DEX derivan da decisiuns precipitads, betg da hacks avanzads. Paucas habitads da segirezza simplas pon reducir massivamain tes ristg.
Utilisescha questa glista da controlla avant che cumenzar cun trading per ta segirar che tia wallet, tes apparat ed il process èn pronts. Igl è pli simpel da construir bunas abitads baud che da sa revegnir da sperditas evitablas pli tard.
- Scriva giu tia seed phrase cleramain sin palpiri, depona ella en in lieu segir e na la cundivida mai e na memorisescha ella betg en notas en il cloud.
- Considerescha d’utilisar ina hardware wallet per pli grondas quantitads e da tegnair daners per il diever quotidian en ina pitschna hot wallet.
- Verifitgescha mintga URL dal DEX cun tipar ella manualmain u cun utilisar in segnapagina fidà; ignorescha links da messadis casuals u reclamas.
- Pratitgescha l’emprim cun quantitads fitg pitschnas, inclusiv in swap cumplett, per ta sentir segir cun approvals, swaps e controllas sin explorers.
- Planisescha enavant tes pass d’urgenza, per exempel co spustar svelt daners en ina wallet pli segira sche ti suspectas ina compromissiun.
DEX – FAQ
Conclusiun: èn DEXs adattads per tai?
Possa esser adattà per
Possa betg esser adattà per
Ussa sas ti che in DEX è in exchange non-custodial nua che transacziuns han lieu via smart contracts directamain da tia wallet. DEXs pon porscher dapli controlla, transparenza e varietad d’assets che plattafurmas centralisadas, ma pretendan er che ti gestiunas tia atgna segirezza ed ils parameters da transacziun. Sche ti tschernas da duvrar DEXs, va enavant pass per pass. Cumenza cun swaps pitschens e simplas, controllescha duas giadas tokens ed URLs e sviluppa abitads sco utilisar explorers e revocar approvals. Cun il temp pos ti decider quant da tia activitad en crypto che ti vuls spustar on-chain, tenor tes nivel da confidenza e tias finamiras.