Definícia
Aave je protokol decentralizovaných financií (decentralized finance, DeFi), ktorý vytvára on-chain peňažné trhy, kde môžu byť krypto aktíva vkladané ako likvidita alebo si ich možno požičať proti zloženej kolaterálnej zálohe. Funguje prostredníctvom smart contractov, ktoré algoritmicky určujú úrokové sadzby na základe ponuky a dopytu po každom podporovanom aktíve. Protokol je non-custodial, čo znamená, že kontrolu nad prostriedkami riadi kód, nie centralizovaný sprostredkovateľ.
Ako koncept požičiavania a úverovania v DeFi sa Aave často zaraďuje k ďalším protokolovým úverovým trhom, ako sú Compound a Maker. Zameriava sa na nadkolateralizované pozície, pri ktorých dlžníci uzamykajú vyššiu hodnotu, než si požičiavajú, aby sa riadilo riziko na úrovni protokolu. Tento dizajn umožňuje bezpovolené (permissionless) zapojenie v rámci pravidiel zakódovaných v jeho smart contractoch, čo je v súlade so širšími praktikami decentralizovaných financií.
Kontext a použitie
V rámci ekosystému DeFi je Aave základným primitívom, na ktorom stoja rôzne stratégie a produkty, vrátane tých spojených s Yield Farmingom. Likvidita vložená do trhov Aave môže generovať variabilné výnosy, ktoré možno kombinovať s inými protokolmi, ako sú dYdX alebo Maker, v zložitejších DeFi konštrukciách. Jeho mechanizmy úrokových sadzieb a model kolateralizácie ovplyvňujú, ako kapitál prúdi naprieč rôznymi úverovými platformami, vrátane alternatív, ako je Compound.
Dizajn protokolu sa konceptuálne prepája so širšími rizikami v DeFi, vrátane tých, ktoré môžu viesť k Impermanent Loss pri poskytovaní likvidity na iných platformách, aj keď sa Aave samotné sústreďuje na úverové trhy a nie na automatizované tvorenie trhu (AMM). Ako koncept Aave predstavuje posun od centralizovaných úverových sprostredkovateľov k úverovým systémom založeným na smart contractoch, kde sú transparentnosť, požiadavky na kolaterál a dynamika úrokov viditeľné a vynucované on-chain.