Kaj je Wrapped Bitcoin (WBTC)?

Wrapped Bitcoin ali WBTC je žeton, ki predstavlja Bitcoin na Ethereumu in drugih verigah blokov s pametnimi pogodbami. Vsak WBTC naj bi bil podprt 1 : 1 z dejanskim BTC, ki je v skrbništvu, zato njegova cena tesno sledi običajnemu Bitcoinu. Ljudem je WBTC pomemben, ker jim omogoča, da svoj Bitcoin uporabijo v DeFi aplikacijah za posojanje, izposojo, trgovanje in ustvarjanje donosa, namesto da bi BTC samo držali v denarnici ali na borzi. V tem vodiču boš izvedel, kaj je WBTC, kako delujeta wrapping in unwrapping, zakaj obstaja, kakšna so glavna tveganja in kdaj se ga (ali pa se ga ne) splača uporabljati.

Hiter pregled: ali je WBTC zate?

Povzetek

WBTC je tokenizirana različica BTC na Ethereumu in drugih verigah, zasnovana tako, da sledi ceni Bitcoina v razmerju 1 : 1.
Namenjen je predvsem ljudem, ki želijo uporabljati BTC v DeFi (posojanje, DEX-i, yield strategije), namesto da ga samo držijo v hladni hrambi.
Zanašaš se na skrbnike in pametne pogodbe, zato obstaja dodatno nasprotno strankarsko in tehnično tveganje v primerjavi s tem, da BTC hraniš sam na izvorni verigi.
Uporaba WBTC običajno pomeni plačevanje omrežnins (gas) (na primer Ethereum gas), ki so lahko v obdobjih gneče visoke in zmanjšajo tvoj donos.
WBTC je lahko smiseln za majhen, eksperimentalen del tvojega Bitcoin portfelja, medtem ko večino hraniš v varnejši dolgoročni hrambi.
Če ti ni všeč centralizacija, kompleksne DeFi aplikacije ali kakršnakoli možnost izgube zaradi pametnih pogodb, WBTC verjetno ni dobra izbira zate.

Kaj natančno je Wrapped Bitcoin (WBTC)?

Wrapped Bitcoin (WBTC) je kripto žeton, ki predstavlja Bitcoin na drugih verigah blokov, najbolj znano na Ethereumu. Na Ethereumu WBTC sledi standardu žetonov ERC-20, kar pomeni, da se obnaša kot vsak drug žeton, ki ga lahko uporabljaš v DeFi aplikacijah, DEX-ih in pametnih pogodbah. V ozadju podjetja, imenovana skrbniki, držijo pravi BTC v rezervi. Za vsak 1 WBTC, ki obstaja, naj bi bil 1 BTC zaklenjen v skrbništvu, tako da ostane ponudba v celoti krita. Ko ljudje govorijo o »wrappanju« Bitcoina, preprosto mislijo na zaklepanje BTC na enem mestu in izdajo ustreznega žetona na drugi verigi, ki se lahko premika in sodeluje v DeFi.

WBTC je zasnovan tako, da ostane pripet (pegged) na ceno BTC v razmerju 1 : 1.
Kujejo (mint) in žgejo (burn) ga mreže skrbnikov in trgovcev (merchants), ki upravljajo rezerve.
Glavna različica WBTC živi na Ethereumu kot ERC-20 žeton, z bridganimi oblikami na nekaterih drugih verigah.
Njegov glavni namen je, da imetnikom BTC omogoči sodelovanje v DeFi brez prodaje Bitcoina.

Bitcoin pretvorjen v WBTC

Zakaj obstaja WBTC? Srečanje Bitcoina in DeFi

Bitcoin je največja in najbolj prepoznavna kriptovaluta, vendar je njegova osnovna plast namenoma preprosta. Izvorno ne podpira kompleksnih pametnih pogodb ali DeFi aplikacij, kot jih Ethereum, zato imetniki BTC na sami Bitcoin mreži težko posojajo, si izposojajo ali uporabljajo avtomatizirane yield strategije. WBTC obstaja kot most med Bitcoinom in ekosistemi pametnih pogodb. S pretvorbo BTC v WBTC na Ethereumu lahko ta vrednost steče v DEX-e, posojilne trge in druge DeFi protokole, kar imetnikom Bitcoina ponudi več načinov uporabe kovancev kot zgolj hranjenje ali trgovanje na centraliziranih borzah.

Uporabi WBTC kot zavarovanje (collateral) v posojilnih protokolih, da si izposodiš stablecoine ali druge sredstva brez prodaje BTC.
Prispevaj WBTC v likvidnostne poole na DEX-ih in zasluži trgovalne provizije ali nagradne žetone.
Pridruži se yield farmingu ali strategijam v slogu stakinga, ki sprejemajo vloge v WBTC.
Trguj z WBTC proti številnim žetonom na decentraliziranih borzah, namesto da se zanašaš le na centralizirane platforme.
Lažje premikaj vrednost BTC prek več DeFi aplikacij zahvaljujoč združljivosti WBTC z ERC-20.

Zakaj obstaja WBTC

Kako Wrapped Bitcoin deluje v ozadju

Ko pridobiš WBTC prek storitve za wrapping, se tvoj BTC pošlje k skrbniku, ki ga hrani v posebnih denarnicah. Ko skrbnik potrdi, da je prejel tvoj BTC, odobri kovanje enake količine WBTC na Ethereumu prek pametne pogodbe. Kasneje, če želiš nazaj izvorni BTC, se postopek obrne. Tvoj WBTC se na Ethereumu žge (uniči), kar zmanjša ponudbo žetonov, skrbnik pa sprosti enako količino BTC na Bitcoin naslov, ki ga nadziraš ti. Ta cikel kovanja in žganja je način, kako sistem skuša ohraniti WBTC v celoti krit 1 : 1 z dejanskim Bitcoinom.

Key facts

Uporabnik

Hrani BTC ali WBTC, sproži wrapping ali unwrapping in običajno komunicira z borzami ali DeFi aplikacijami, ne pa neposredno s skrbnikom.

Trgovec (Merchant)

Front-end storitev (pogosto borza ali platforma), ki sprejme BTC od uporabnikov, se usklajuje s skrbnikom in uporabniku dostavi WBTC ali BTC.

Skrbnik

Subjekt, ki varno hrani osnovne BTC rezerve, odobrava kovanje in žganje WBTC ter objavlja dokazila o rezervah.

DAO / Upravljanje

Skupina deležnikov, ki upravlja parametre protokola, odobrava nove trgovce ali skrbnike in nadzira nadgradnje sistema WBTC.

Izberi platformo (borzo, most ali DeFi aplikacijo), ki podpira pretvorbo BTC v WBTC, in preveri njen ugled.
Pošlji svoj BTC na podani depozitni naslov; platforma ga posreduje skrbniku ali uporabi lastne zaloge.
Po potrditvah prejmeš WBTC v svojo denarnico, združljivo z Ethereumom, pripravljen za uporabo v DeFi.
Za unwrapping pošlji WBTC nazaj na platformo ali most, ki žge žetone in od skrbnika zahteva BTC.
Ko je unwrapping zaključen, prejmeš izvorni BTC nazaj na svoj Bitcoin naslov.

Pojasnjen tok WBTC

Glavni primeri uporabe WBTC

S pretvorbo BTC v WBTC svoj Bitcoin priklopiš na širši DeFi ekosistem. To pomeni, da lahko počneš veliko več kot le hraniš ali trguješ na centralizirani borzi. Vsaka DeFi strategija pa doda plasti tveganja pametnih pogodb, platforme in trga na vrh običajne volatilnosti Bitcoina. Na primere uporabe WBTC glej kot na dodatna orodja, ne kot na nujo, in izberi le tiste, ki ustrezajo tvoji toleranci do tveganja.

Primeri uporabe

Vloži WBTC kot zavarovanje v posojilne protokole, da si izposodiš stablecoine za trgovanje, stroške ali druge strategije brez prodaje BTC.
Prispevaj WBTC v likvidnostne poole na decentraliziranih borzah (na primer WBTC/ETH) in zasluži delež trgovalnih provizij ter morda spodbujevalne žetone.
Uporabi WBTC v produktih za maržo ali vzvod (leverage) na DeFi platformah, ki omogočajo izposojo proti WBTC za povečanje izpostavljenosti – z višjim tveganjem.
Pridruži se programom yield farminga, ki nagrajujejo vlagatelje WBTC z governance žetoni ali dodatnim donosom, pogosto z variabilnimi stopnjami nagrad.
Izvajaj čezverižno arbitražo z gibanjem WBTC med verigami ali DEX-i, ko se pojavijo cenovne razlike, če razumeš tveganja in stroške.
Preprosto hrani WBTC kot nadomestek BTC na Ethereumu, da ga lažje zamenjaš v druge žetone ali uporabljaš za plačila v on-chain aplikacijah.

Študija primera / Zgodba

Diego, programski inženir v Braziliji, že leta kopiči Bitcoin in ne mara trgovanja. Ko izve, da bi lahko z DeFi zaslužil donos na svoj BTC, postane radoveden, a tudi nervozen zaradi pametnih pogodb in mostov, ki jih ne razume. Vikend nameni branju o WBTC, skrbnikih in osnovnih posojilnih protokolih. Namesto da bi premaknil celoten portfelj, se odloči, da prek ugledne borze wrapa majhno količino BTC in pošlje WBTC na preprosto, dobro znano posojilno platformo. Nekaj tednov opazuje, kako se njegovo stanje počasi povečuje zaradi obresti, medtem ko preostanek BTC ostaja v hladni hrambi. Nekega večera cene gasa močno poskočijo in Diego plača presenetljivo visoke Ethereum provizije samo zato, da prilagodi svoj položaj. Donos še vedno pokrije stroške, a le za malo, in spozna, kako hitro lahko provizije in tveganje pametnih pogodb spremenijo sliko. Njegov zaključek je jasen: WBTC je lahko uporaben, vendar le za zmeren del njegovih sredstev in šele potem, ko razume tako skrbniška kot DeFi tveganja.

Diego testira WBTC

Kdo je ustvaril WBTC in kako se je razvijal

WBTC je bil lansiran v začetku leta 2019 kot skupna pobuda večjih kripto podjetij, med katerimi je bil BitGo glavni skrbnik, projekti kot Kyber Network in drugi pa zgodnji trgovci. Ideja je bila ustvariti pregleden, standardiziran način, da se likvidnost Bitcoina prenese na Ethereum. Sčasoma je WBTC postal eden najbolj razširjenih tokeniziranih BTC sredstev v DeFi, integriran v posojilne trge, DEX-e in yield platforme. Njegove rezerve in pametne pogodbe so prestale več revizij in posodobitev upravljanja, struktura DAO pa pomaga nadzorovati spremembe, kot je dodajanje novih trgovcev ali skrbnikov.

Ključne točke

2018–2019: WBTC je napovedan in lansiran na Ethereumu, z BitGo kot skrbnikom in partnerji, kot je Kyber, ki pomagajo zagnati likvidnost.
2020: DeFi »poletje« povzroči velik porast uporabe WBTC, saj ga posojilni protokoli, DEX-i in yield protokoli vključijo kot ključno sredstvo.
2020–2021: WBTC postane eden vodilnih žetonov, podprtih z BTC, po skupni zaklenjeni vrednosti (TVL) v DeFi.
Naslednja leta: Strukture upravljanja, kot je WBTC DAO, se širijo, dodajajo nove trgovce in izpopolnjujejo operativne postopke.
Stalno: Pametne pogodbe in skrbniški procesi prejemajo revizije in nadzor za izboljšanje preglednosti in varnosti skozi čas.

WBTC proti BTC: kakšna je prava razlika?

Vidik

Btc

Wbtc

Vrsta sredstva

Izvorni kovanec na Bitcoin verigi blokov.

Žeton (običajno ERC-20), ki predstavlja BTC na omrežjih s pametnimi pogodbami.

Omrežje

Živi in se poravnava v omrežju Bitcoin.

Živi in se poravnava predvsem na Ethereumu (in v bridganih oblikah na nekaterih drugih verigah).

Model skrbništva

Lahko ga hraniš sam v lastni denarnici z zasebnimi ključi.

Podprt je z BTC, ki ga hranijo skrbniki; ti držiš žeton, ne neposredno osnovnih kovancev.

Tipični primeri uporabe

Dolgoročno varčevanje, plačila in prenosi v Bitcoin omrežju.

DeFi dejavnosti, kot so posojanje, zagotavljanje likvidnosti, trgovanje na DEX-ih in yield strategije.

Provizije in hitrost

Bitcoin provizije in časi potrditev, običajno počasnejši, a predvidljivi za enostavne prenose.

Gas provizije in časi potrditev na Ethereumu (ali drugi verigi), ki so lahko hitri, a včasih zelo dragi.

Profil tveganja

Izpostavljen predvsem volatilnosti cene Bitcoina in tvojim lastnim praksam varovanja denarnice.

Doda skrbniško, mostno in tveganje pametnih pogodb na vrh volatilnosti cene Bitcoina.

BTC vs WBTC Side by Side

Tveganja in varnostni vidiki WBTC

Glavni dejavniki tveganja

Ko se premakneš iz BTC v WBTC, ohraniš izpostavljenost ceni Bitcoina, vendar dodaš več novih plasti tveganja. Namesto da se zanašaš le na Bitcoin omrežje in svojo denarnico, se zdaj zanašaš tudi na skrbnike, mostove in DeFi pametne pogodbe. To samo po sebi še ne pomeni, da je WBTC »slab«, pomeni pa, da moraš razumeti, kaj lahko gre narobe. Razmišljanje v smislu skrbniškega tveganja, tveganja pametnih pogodb, tveganja pripetosti/likvidnosti ter regulatornih ali stroškovnih vprašanj ti bo pomagalo odločiti, kolikšen del, če sploh, svojega BTC želiš izpostaviti WBTC.

Primary Risk Factors

Skrbniško tveganje

WBTC je odvisen od tega, da skrbniki varno hranijo osnovni BTC; če so vdrti, slabo upravljajo ključe ali postanejo insolventni, so lahko rezerve ogrožene.

Tveganje pametnih pogodb

WBTC pogodbe in DeFi protokoli, ki jih uporabljaš, lahko vsebujejo napake ali ranljivosti, ki jih napadalci izkoristijo in potencialno izpraznijo sredstva.

Tveganje mostov

Premikanje WBTC ali povezanih sredstev med verigami pogosto vključuje mostove, ki so bili v preteklosti pogoste tarče velikih vdorov.

Tveganje pripetosti in likvidnosti

V stresnih tržnih razmerah lahko WBTC začasno trguje s popustom ali premijo glede na BTC, nizka likvidnost pa lahko velike posle podraži ali oteži.

Regulativno in centralizacijsko tveganje

Ker WBTC vključuje prepoznavne skrbnike, se ti lahko soočijo z regulacijo, črnimi listami ali zamrznitvami, ki vplivajo na določene naslove ali tokove.

Tveganje omrežnin in zastojev

Visoke gas provizije ali zasičena omrežja lahko podražijo ali upočasnijo premikanje WBTC, vstopanje ali izstopanje iz DeFi pozicij ali unwrapping nazaj v BTC.

Najboljše varnostne prakse

Začni z majhnim testnim zneskom, uporabi dobro znane skrbnike in mostove ter pred vplačilom WBTC vedno dvakrat preveri ugled in revizije vsakega DeFi protokola.

Prednosti in slabosti WBTC

Prednosti

Imetnikom BTC omogoča dostop do DeFi aplikacij, kot so posojanje, DEX-i in yield strategije, brez prodaje v drugo sredstvo.

Uporablja znani standard žetonov ERC-20, kar olajša integracijo na številnih platformah, temelječih na Ethereumu.

V DeFi prinaša globoko likvidnost Bitcoina, kar pogosto pomeni majhne razmike med ponudbo in povpraševanjem ter aktivne trge za WBTC pare.

Lahko izboljša kapitalsko učinkovitost, saj omogoča, da se ista vrednost BTC uporablja kot zavarovanje ali likvidnost, medtem ko ohranjaš izpostavljenost ceni BTC.

Slabosti

Uvede skrbniško centralizacijo, saj osnovni BTC hranijo določeni subjekti, ne pa zgolj Bitcoin omrežje.

Doda tveganje pametnih pogodb, mostov in protokolov na vrh običajne volatilnosti cene Bitcoina.

Zahteva plačevanje gas provizij na omrežjih, kot je Ethereum, ki so lahko visoke in zmanjšajo neto donos.

Poveča kompleksnost za začetnike, ki morajo pred varno uporabo WBTC razumeti nova orodja, naslove in vrste tveganj.

Kako v praksi priti do WBTC

Večina ljudi nikoli neposredno ne komunicira z skrbnikom WBTC. Namesto tega uporabljajo centralizirane borze, DEX-e ali mostove, ki v ozadju poskrbijo za wrapping in unwrapping. Ne glede na izbrano pot vedno dvakrat preveri, da si na pravilnem omrežju (na primer Ethereum mainnet) in da razumeš vključene stroške. Pošiljanje napačnega sredstva na napačno verigo ali pogodbo lahko vodi v trajno izgubo.

Korak 1:Na centralizirani borzi: Ustvari in verificiraj račun, vplačaj BTC ali fiat, poišči trgovalni par WBTC (na primer WBTC/USDT), oddaj nakupno naročilo in nato dvigni WBTC v svojo denarnico, združljivo z Ethereumom.

Korak 2:Na DEX-u: Napolni svojo denarnico z ETH za gas in žetonom, kot je ETH ali USDC, poveži se z uglednim DEX-om (na primer Uniswap), izberi WBTC kot žeton, ki ga želiš prejeti, preveri ceno in slippage, nato potrdi zamenjavo in počakaj na potrditev.

Korak 3:Z uporabo storitve za wrapping ali mostu: Izberi zaupanja vredno platformo, ki podpira pretvorbo BTC v WBTC, poveži svojo denarnico ali sledi navodilom, pošlji BTC na podani naslov in prejmi WBTC na ciljni verigi, ko je wrapping zaključen.

Korak 4:V vseh primerih: Previdno preveri, da uporabljaš uradno pogodbo WBTC na izbranem omrežju, da se izogneš ponarejenim žetonom ali prevaram.

Praktični nasveti za varno uporabo WBTC

Če se odločiš uporabljati WBTC, nanj glej kot na del širše strategije upravljanja tveganja, ne kot na stroj za brezplačen donos. Cilj je eksperimentirati, se učiti in morda zaslužiti dodaten donos, ne da bi tvegal celoten Bitcoin portfelj. Nekaj preprostih navad lahko drastično zmanjša možnost dragih napak. Spodnji seznam uporabi kot izhodišče vsakič, ko uporabljaš WBTC in DeFi aplikacije.

Omeji WBTC na majhen odstotek svojih celotnih BTC sredstev, še posebej, ko šele začenjaš.
Uporabljaj platforme, ki jasno navedejo, na katerega skrbnika se opirajo, in povežejo na revizije ali nadzorne plošče z dokazili o rezervah.
Diverzificiraj med nekaj uglednimi protokoli namesto da ves WBTC koncentriraš v eni novi ali nepreverjeni aplikaciji.
Pred premikanjem WBTC ali prilagajanjem pozicij preveri cene gasa; čakanje na mirnejše obdobje lahko močno zniža stroške.
Pred vplačilom WBTC v protokol razumi vse obdobja zaklepa, čakalne vrste za dvig ali posebne pogoje.
S simboličnim zneskom preizkusi celoten postopek unwrappinga, da natančno veš, kako WBTC pretvoriti nazaj v BTC.
Hrani varne varnostne kopije svoje seed fraze in za večje zneske pri interakciji z DeFi uporabljaj hardware denarnice.
Redno pregleduj svoje pozicije in bodi pripravljen zmanjšati izpostavljenost, če se spremeni tveganost protokola ali tržne razmere.

Varna uporaba WBTC

Wrapped Bitcoin (WBTC) – pogosta vprašanja

Kako WBTC ostane krit 1 : 1 z Bitcoinom?

Kdo revidira ali preverja rezerve WBTC?

Ali lahko WBTC izgubi pripetost na BTC?

Kako WBTC pretvorim nazaj v BTC?

Ali je WBTC varnejši kot hranjenje BTC na borzi?

Kako so obdavčene transakcije z WBTC?

Kako se WBTC razlikuje od drugih wrapped BTC žetonov, kot sta renBTC ali tBTC?

Kaj se zgodi, če skrbnik WBTC propade ali je vdrt?

Ali lahko WBTC uporabljam na Layer 2 omrežjih, kot sta Arbitrum ali Optimism?

Ali potrebujem posebno denarnico za hranjenje WBTC?

Ali naj uporabljaš WBTC?

Morda primerno za

Imetnike BTC, ki želijo omejeno, eksperimentalno izpostavljenost DeFi donosu z majhnim delom svojega portfelja
Uporabnike, ki so jim udobne Ethereum denarnice, gas provizije in osnovne interakcije s pametnimi pogodbami
Investitorje, ki že razumejo Bitcoin in želijo raziskati dodatne on-chain strategije, ne da bi BTC v celoti prodali

Morda ni primerno za

Ljudje, ki želijo le preprosto dolgoročno varčevanje z minimalnim številom posrednikov in premikajočih se delov
Uporabnike, ki jim ni udobno s skrbniškim ali tveganjem pametnih pogodb ali ki težko upravljajo zasebne ključe in naslove
Vsakogar, za katerega bi bile visoke gas provizije ali morebitne izgube finančno ali čustveno nesprejemljive

WBTC je najbolje razumeti kot most, ki tvojemu Bitcoinu omogoča sodelovanje v DeFi v slogu Ethereuma. Ohranja izpostavljenost ceni BTC, a doda nove možnosti – posojanje, zagotavljanje likvidnosti in yield strategije – skupaj z dodatnimi plastmi skrbniškega, mostnega in tveganja pametnih pogodb. Za mnoge je najbolj zdrav pristop mešan: večino BTC hraniti v preprosti, varni hrambi, WBTC pa uporabljati le za zmeren, dobro raziskan del svojih sredstev. Če se odločiš eksperimentirati, se premikaj počasi, spremljaj stroške in bodi pripravljen zapreti pozicije, če se tveganja povečajo. Na koncu je WBTC neobvezen. Če te veseli učenje o DeFi in sprejemaš, da višji potencialni donosi prinašajo večjo kompleksnost in tveganje, je WBTC lahko uporabno orodje. Če ti je prioriteta največja možna preprostost in samostojnost, ti bo morda bolj ustrezalo, da ostaneš samo pri izvornih BTC.