Përkufizim
Një opsion call është një derivat financiar që i jep mbajtësit të tij të drejtën, por jo detyrimin, të blejë një aktiv bazë të përcaktuar me një çmim të paracaktuar (strike) në ose para një date të caktuar skadence. Në tregjet e kriptove, aktivi bazë zakonisht është një kriptomonedhë specifike ose një indeks krypto, dhe kontrata shpesh shlyhet në para cash ose në token-in bazë. Blerësi i një opsioni call paguan një premium opsioni shitësit (shkruesit) në këmbim të kësaj të drejte. Shitësi merr përsipër detyrimin të dorëzojë aktivin bazë me çmimin strike nëse blerësi ushtron opsionin.
Vlera e një opsioni call ndikohet nga faktorë si çmimi aktual i aktivit bazë, koha e mbetur deri në skadencë dhe pritshmëritë për luhatshmërinë (volatility). Kur çmimi i tregut i aktivit bazë ngrihet mbi çmimin strike, opsioni call bëhet më i vlefshëm, sepse përfaqëson të drejtën për të blerë me një çmim nën atë të tregut. Nëse çmimi i tregut qëndron nën çmimin strike deri në skadencë, opsioni zakonisht skadon pa vlerë, duke e kufizuar humbjen e blerësit vetëm në premiumin e paguar. Opsionet call dallojnë nga kontratat perpetual futures dhe transaksionet në tregun spot, sepse ato japin një të drejtë të kushtëzuar, jo një detyrim të vazhdueshëm ose të menjëhershëm për të tregtuar.
Kontekst dhe Përdorim
Në kontekstin e tregtimit, një opsion call përdoret për të marrë ekspozim ndaj rritjes së çmimit të një aktivi me një profil rreziku të përcaktuar, i cili kufizohet në premiumin e paguar për opsionin. Pjesëmarrësit në treg analizojnë luhatshmërinë (volatility) dhe kushtet e tjera të tregut për të vlerësuar nëse një opsion call është i çmuar në mënyrë tërheqëse në raport me lëvizjen e mundshme të ardhshme të çmimit të aktivit bazë. Struktura e një opsioni call u lejon tregtarëve të ndajnë mendimin e tyre drejtues për çmimin nga shuma e plotë e kapitalit që do të kërkohej në tregun spot.
Brenda tregjeve më të gjera të derivatëve, opsionet call bashkëekzistojnë me instrumente si perpetual futures, të cilat krijojnë ekspozim të vazhdueshëm me levë pa skadencë. Në kontrast, opsionet call janë të kufizuara në kohë dhe vlera e tyre zvogëlohet ndërsa afrohet skadenca, veçanërisht kur çmimi bazë mbetet larg çmimit strike. Kjo i bën opsionet call një koncept të veçantë në menaxhimin e rrezikut dhe spekulim, ku marrëdhënia midis premiumit të opsionit, luhatshmërisë (volatility) dhe pagesës në skadencë përcakton rolin e tyre në profilin e përgjithshëm të rrezikut të një tregtari.