Definicija
Balancer je DeFi protokol zasnovan na dizajnu automated market maker-a (AMM) koji generalizuje ideju liquidity pool-a izvan jednostavnog para od dve vrste imovine. Umesto da drži samo dva tokena u fiksnom odnosu 50/50, Balancer pool može da sadrži više različitih sredstava sa prilagodljivim udelima koji određuju njihov relativni deo u ukupnoj vrednosti pool-a. Protokol kontinuirano rebalansira ovu imovinu u skladu sa podešenim udelima kako se trgovine izvršavaju protiv pool-a. Ovakva struktura omogućava da Balancer funkcioniše i kao decentralizovana berza i kao mehanizam za održavanje određenih alokacija imovine on-chain.
Kao koncept, Balancer pokazuje kako se AMM logika može proširiti na složenije konfiguracije liquidity pool-ova unutar DeFi ekosistema. Njegovi pool-ovi mogu se podesiti za različite namene, poput korpi volatilnih tokena ili stabilnijih kombinacija koje podsećaju na stable swap dizajn, u zavisnosti od izbora sredstava i njihovih udelâ. Arhitektura protokola naglašava programabilnu likvidnost, gde su pravila za formiranje cena i rebalansiranje kodirana u smart contract-ima, umesto da njima upravlja centralizovani posrednik.
Kontekst i upotreba
U širem DeFi ekosistemu, Balancer predstavlja fleksibilan pristup izgradnji liquidity pool-ova i on-chain market making-u. On proširuje osnovni AMM model tako što omogućava više od dva tokena po pool-u i odvaja sastav pool-a od striktne 50/50 strukture. To ga čini pogodnim za slučajeve upotrebe u kojima učesnici žele diverzifikovanu izloženost prema više sredstava, a da istovremeno obezbeđuju likvidnost za trejdere.
Dizajn Balancer-a se konceptualno može preklapati sa idejama poput tranši, kada se različiti profili rizika ili prinosa kreiraju oko određenih pozicija u pool-u, iako se takve strukture obično implementiraju na nivou protokola ili proizvoda, a ne kao deo samog jezgra AMM-a. Kada je konfigurisan sa sredstvima sličnih cena, Balancer pool može da približi neke karakteristike stable swap okruženja, fokusirajući se na efikasnu trgovinu između sličnih tokena. U celini, Balancer je osnovni DeFi koncept za razumevanje načina na koji se liquidity pool-ovi mogu generalizovati i parametrizovati izvan jednostavnih parova tokena.