Tanım
Aave, zincir üstü para piyasaları oluşturan, kripto varlıkların likidite olarak sağlanabildiği veya yatırılan teminat karşılığında ödünç alınabildiği bir merkeziyetsiz finans (DeFi) protokolüdür. Her desteklenen varlık için faiz oranlarını, arz ve talebe göre algoritmik olarak belirleyen smart contract’lar üzerinden çalışır. Protokol gözetimsiz (non-custodial) yapıdadır; yani fonların kontrolü merkezi bir aracı yerine doğrudan koda emanet edilmiştir.
DeFi’de bir ödünç verme ve borçlanma konsepti olarak Aave, sıklıkla Compound ve Maker gibi diğer protokol tabanlı kredi piyasalarıyla birlikte anılır. Protokol, risk yönetimi için borçluların, aldıkları borçtan daha yüksek değerde varlığı teminat olarak kilitlediği aşırı teminatlandırılmış pozisyonlara odaklanır. Bu tasarım, smart contract’larına kodlanmış kurallar çerçevesinde izinsiz katılıma imkân tanır ve daha geniş merkeziyetsiz finans uygulamalarıyla uyumlu bir yapı sunar.
Bağlam ve Kullanım
DeFi ekosistemi içinde Aave, Yield Farming stratejileri de dâhil olmak üzere çeşitli strateji ve ürünlerin temel yapı taşıdır. Aave piyasalarına sağlanan likidite değişken getiriler üretebilir ve bu getiriler, daha karmaşık DeFi kurgularında dYdX veya Maker gibi diğer protokollerle birleştirilebilir. Faiz oranı mekanizmaları ve teminatlandırma modeli, Compound gibi alternatifler de dâhil olmak üzere farklı borç verme platformları arasında sermayenin nasıl aktığını etkiler.
Protokolün tasarımı, Aave her ne kadar otomatik piyasa yapıcılık yerine borç verme piyasalarına odaklansa da, diğer platformlarda likidite sağlamada ortaya çıkabilen Impermanent Loss gibi daha geniş DeFi riskleriyle kavramsal olarak etkileşime girer. Bir konsept olarak Aave, merkezi kredi aracılarından, şeffaflığın, teminat gereksinimlerinin ve faiz dinamiklerinin zincir üzerinde görünür ve uygulanabilir olduğu smart contract tabanlı kredi sistemlerine geçişi temsil eder.