ГідиJanuary 2026

Що таке Wrapped Bitcoin (WBTC)?

Початківці та користувачі криптовалют середнього рівня по всьому світу, які знають Bitcoin та/або Ethereum, але ще не знайомі з wrapped-токенами та DeFi-мостами.

Wrapped Bitcoin, або WBTC, — це токен, який представляє Bitcoin в мережі Ethereum та інших блокчейнах зі смартконтрактами. Кожен WBTC задуманий як забезпечений у співвідношенні 1:1 реальним BTC, що зберігається в кастоді, тож його ціна тісно слідує за звичайним Bitcoin. WBTC важливий тим, що дозволяє використовувати ваш Bitcoin у DeFi-додатках для кредитування, запозичення, трейдингу та отримання дохідності, а не просто тримати BTC у гаманці чи на біржі. У цьому гіді ви дізнаєтеся, що таке WBTC, як працює процес «обгортання» та «розгортання», навіщо він існує, які основні ризики та коли його використання може (або не може) мати сенс.

Швидкий огляд: чи підходить вам WBTC?

Коротко

  • WBTC — це токенізована версія BTC в мережі Ethereum та інших ланцюгах, створена для відстеження ціни Bitcoin у співвідношенні 1:1.
  • Насамперед він для тих, хто хоче використовувати BTC у DeFi (кредитування, DEX-и, стратегії дохідності), а не лише тримати його в холодному гаманці.
  • Ви покладаєтеся на кастодіанів і смартконтракти, тож з’являється додатковий контрагентський і технічний ризик порівняно з тим, коли ви тримаєте нативний BTC самостійно.
  • Використання WBTC зазвичай означає сплату мережевих комісій (gas) (наприклад, в Ethereum), які в періоди завантаження можуть бути високими й «з’їдати» дохідність.
  • WBTC може бути розумним вибором для невеликої експериментальної частини вашого Bitcoin-портфеля, тоді як більшість варто тримати в безпечнішому довгостроковому зберіганні.
  • Якщо вам не подобається централізація, складні DeFi-додатки або будь-який ризик втрати через смартконтракти, WBTC, ймовірно, не найкращий варіант.

Що саме таке Wrapped Bitcoin (WBTC)?

Wrapped Bitcoin (WBTC) — це криптотокен, який представляє Bitcoin в інших блокчейнах, найвідоміше — в Ethereum. В Ethereum WBTC відповідає стандарту токенів ERC-20, тобто поводиться як будь-який інший токен, який можна використовувати в DeFi-додатках, DEX-ах і смартконтрактах. За лаштунками компанії, які називаються кастодіанами, тримають реальний BTC у резерві. На кожен 1 WBTC, що існує, має бути 1 BTC, заблокований у кастоді, тож пропозиція залишається повністю забезпеченою. Коли говорять про «обгортання» Bitcoin, мають на увазі блокування BTC в одному місці та випуск відповідного токена в іншому ланцюгу, який може вільно рухатися й взаємодіяти з DeFi.
  • WBTC створений для того, щоб залишатися прив’язаним (pegged) до ціни BTC у співвідношенні 1:1.
  • Його карбують (mint) і спалюють (burn) мережа кастодіанів і мерчантів, які керують резервами.
  • Основна версія WBTC існує в мережі Ethereum як токен ERC-20, а також має «мостові» форми в деяких інших ланцюгах.
  • Його головна мета — дозволити власникам BTC брати участь у DeFi, не продаючи свій Bitcoin.
Ілюстрація до статті
Bitcoin, перетворений на WBTC

Навіщо існує WBTC? Зустріч Bitcoin і DeFi

Bitcoin — найбільша й найвідоміша криптовалюта, але його базовий рівень навмисно простий. Він не підтримує нативно складні смартконтракти чи DeFi-додатки, як це робить Ethereum, тож власники BTC не можуть легко кредитувати, позичати чи використовувати автоматизовані стратегії дохідності безпосередньо в мережі Bitcoin. WBTC існує як міст між Bitcoin та екосистемами смартконтрактів. Перетворюючи BTC на WBTC в Ethereum, цю вартість можна перенаправити в DEX-и, кредитні ринки та інші DeFi-протоколи, надаючи власникам Bitcoin більше способів використання своїх монет, ніж просто холдинг або торгівля на централізованих біржах.
  • Використовувати WBTC як заставу у кредитних протоколах, щоб позичати стейблкоїни чи інші активи без продажу BTC.
  • Надавати WBTC у пули ліквідності на DEX-ах і заробляти торгові комісії чи токени-нагороди.
  • Брати участь у yield farming або стейкінг-подібних стратегіях, які приймають депозити в WBTC.
  • Торгувати WBTC проти багатьох токенів на децентралізованих біржах, а не покладатися лише на централізовані платформи.
  • Простіше переміщати вартість BTC між різними DeFi-додатками завдяки сумісності WBTC зі стандартом ERC-20.
Ілюстрація до статті
Навіщо існує WBTC

Як працює Wrapped Bitcoin «під капотом»

Коли ви отримуєте WBTC через сервіс обгортання, ваш BTC надсилається до кастодіана, який зберігає його в спеціальних гаманцях. Після того як кастодіан підтвердить отримання вашого BTC, він авторизує карбування еквівалентної кількості WBTC в мережі Ethereum через смартконтракт. Пізніше, якщо ви захочете повернутися до нативного BTC, процес відбувається у зворотному напрямку. Ваш WBTC спалюється (знищується) в Ethereum, зменшуючи пропозицію токенів, а кастодіан відправляє таку ж кількість BTC на Bitcoin-адресу, яку ви контролюєте. Цикл «mint-and-burn» — це спосіб, яким система намагається зберігати повне забезпечення WBTC реальним Bitcoin у співвідношенні 1:1.

Key facts

User
Тримає BTC або WBTC, ініціює обгортання чи розгортання та взаємодіє з біржами або DeFi-додатками, а не безпосередньо з кастодіаном у більшості випадків.
Merchant
Фронтенд-сервіс (часто біржа або платформа), який приймає BTC від користувачів, координує дії з кастодіаном і повертає користувачу WBTC або BTC.
Custodian
Суб’єкт, який безпечно зберігає базові BTC-резерви, авторизує карбування та спалювання WBTC і публікує докази резервів.
DAO / Governance
Група стейкхолдерів, яка керує параметрами протоколу, затверджує нових мерчантів або кастодіанів і наглядає за оновленнями системи WBTC.
  • Оберіть платформу (біржу, міст або DeFi-додаток), яка підтримує конверсію BTC у WBTC, і переконайтеся в її надійності.
  • Надішліть свій BTC на надану депозитну адресу; платформа переадресує його кастодіану або використає власні резерви.
  • Після підтверджень ви отримаєте WBTC у свій гаманець, сумісний з Ethereum, готовий до використання в DeFi.
  • Щоб «розгорнути» токен, надішліть WBTC назад на платформу або міст, який спалить токени та запросить BTC у кастодіана.
  • Отримайте нативний BTC назад на свою Bitcoin-адресу після завершення процесу розгортання.
Ілюстрація до статті
Пояснення потоку WBTC

Основні сценарії використання WBTC

Перетворюючи BTC на WBTC, ви підключаєте свій Bitcoin до ширшої DeFi-екосистеми. Це означає, що ви можете робити значно більше, ніж просто тримати його або торгувати на централізованій біржі. Однак кожна DeFi-стратегія додає шари ризику смартконтрактів, ризику платформи та ринкового ризику поверх звичайної волатильності Bitcoin. Сприймайте сценарії використання WBTC як додаткові інструменти, а не як обов’язкові, і обирайте лише ті, що відповідають вашій толерантності до ризику.

Сценарії використання

  • Вносити WBTC як заставу у кредитні протоколи, щоб позичати стейблкоїни для трейдингу, витрат чи інших стратегій без продажу BTC.
  • Надавати WBTC у пули ліквідності на децентралізованих біржах (наприклад, WBTC/ETH) і заробляти частку торгових комісій та, можливо, стимулюючі токени.
  • Використовувати WBTC у продуктах з маржинальною торгівлею або плечем на DeFi-платформах, які дозволяють позичати під WBTC для посилення експозиції (з вищим ризиком).
  • Брати участь у програмах yield farming, які винагороджують депозитаріїв WBTC токенами управління або додатковою дохідністю, часто зі змінними ставками.
  • Здійснювати кросчейн-арбітраж, переміщуючи WBTC між ланцюгами або DEX-ами, коли з’являються цінові розбіжності, якщо ви розумієте ризики та комісії.
  • Просто тримати WBTC як замінник BTC в мережі Ethereum, щоб легше обмінювати його на інші токени або платити в ончейн-додатках.

Кейс / Історія

Дієго, інженер-програміст із Бразилії, роками «стекує» Bitcoin і не любить активно торгувати. Коли він дізнається, що може заробляти дохідність на своєму BTC через DeFi, йому стає цікаво, але водночас лячно через смартконтракти та мости, яких він не розуміє. Він проводить вихідні, читаючи про WBTC, кастодіанів і базові кредитні протоколи. Замість того щоб переміщати весь свій стек, він вирішує «обгорнути» невелику кількість BTC через авторитетну біржу та відправляє WBTC на просту, добре відому кредитну платформу. Протягом кількох тижнів він спостерігає, як його баланс повільно зростає завдяки відсотковим виплатам, тоді як решту BTC він тримає в холодному зберіганні. Однієї ночі ціни на gas різко зростають, і Дієго платить несподівано високі комісії Ethereum лише за те, щоб підкоригувати свою позицію. Дохідність усе ще покриває витрати, але з невеликим запасом, і він усвідомлює, як швидко комісії та ризик смартконтрактів можуть змінити картину. Його висновок простий: WBTC може бути корисним, але лише для помірної частини його активів і тільки після того, як він розуміє як кастодіальні, так і DeFi-ризики.
Ілюстрація до статті
Дієго тестує WBTC

Хто створив WBTC і як він розвивався

WBTC був запущений на початку 2019 року як спільна ініціатива кількох великих криптокомпаній, включно з BitGo як основним кастодіаном і проєктами на кшталт Kyber Network та іншими як ранніми мерчантами. Ідея полягала в тому, щоб створити прозорий, стандартизований спосіб перенесення ліквідності Bitcoin в Ethereum. З часом WBTC став одним із найширше використовуваних у DeFi токенізованих BTC, інтегрованим у кредитні ринки, DEX-и та платформи дохідності. Його резерви та смартконтракти проходили численні аудити й оновлення механізмів управління, а структура DAO допомагає контролювати зміни, такі як додавання нових мерчантів або кастодіанів.

Ключові моменти

  • 2018–2019: WBTC анонсовано та запущено в мережі Ethereum, з BitGo як кастодіаном і партнерами на кшталт Kyber, які допомагають запустити ліквідність.
  • 2020: «Літо DeFi» спричиняє значне зростання використання WBTC, оскільки кредитні протоколи, DEX-и та платформи дохідності інтегрують його як ключовий актив.
  • 2020–2021: WBTC стає одним із топових токенів, забезпечених BTC, за загальною заблокованою вартістю (TVL) у DeFi.
  • Наступні роки: Розширюються структури управління, такі як WBTC DAO, додаються нові мерчанти та вдосконалюються операційні процедури.
  • Постійно: Смартконтракти та процеси кастодіального зберігання проходять аудити та моніторинг, щоб з часом підвищувати прозорість і безпеку.

WBTC проти BTC: у чому реальна різниця?

Аспект Btc Wbtc Тип активу Нативна монета в блокчейні Bitcoin. Токен (зазвичай ERC-20), який представляє BTC у мережах зі смартконтрактами. Мережа Існує та фіналізується в мережі <strong>Bitcoin</strong>. Існує та фіналізується переважно в мережі <strong>Ethereum</strong> (і в мостових формах в деяких інших ланцюгах). Модель зберігання Може зберігатися самостійно у власному гаманці з приватними ключами. Забезпечений BTC, який зберігають <strong>кастодіани</strong>; ви володієте токеном, а не безпосередньо базовими монетами. Типові сценарії використання Довгострокові заощадження, платежі та перекази в мережі Bitcoin. DeFi-активності, такі як кредитування, надання ліквідності, торгівля на DEX-ах і стратегії дохідності. Комісії та швидкість Комісії та час підтвердження в мережі Bitcoin, зазвичай повільніші, але передбачувані для простих переказів. Gas-комісії та час підтвердження в мережі Ethereum (або іншому ланцюгу), які можуть бути швидкими, але іноді дуже дорогими. Профіль ризику Переважно піддається волатильності ціни Bitcoin і залежить від ваших практик безпеки гаманця. Додає <strong>кастодіальний</strong>, містковий і смартконтрактний ризик поверх волатильності ціни Bitcoin.
Article illustration
BTC vs WBTC Side by Side

Ризики та міркування безпеки для WBTC

Основні фактори ризику

Коли ви переходите з BTC на WBTC, ви зберігаєте цінову експозицію до Bitcoin, але додаєте кілька нових шарів ризику. Замість того щоб покладатися лише на мережу Bitcoin і свій гаманець, ви тепер залежите від кастодіанів, мостів і DeFi-смартконтрактів. Це саме по собі не робить WBTC «поганим», але означає, що вам варто розуміти, що може піти не так. Думайте в категоріях кастодіального ризику, ризику смартконтрактів, ризику прив’язки/ліквідності, а також регуляторних питань і комісій — це допоможе вирішити, яку частину (якщо взагалі якусь) вашого BTC ви готові піддати впливу WBTC.

Primary Risk Factors

Кастодіальний ризик
WBTC залежить від того, наскільки безпечно кастодіани зберігають базовий BTC; якщо їх зламають, вони неправильно керуватимуть ключами або стануть неплатоспроможними, резерви можуть опинитися під загрозою.
Ризик смартконтрактів
Смартконтракти WBTC і DeFi-протоколи, які ви використовуєте, можуть містити баги або вразливості, які зловмисники здатні експлуатувати, потенційно виводячи кошти.
Ризик мостів
Переміщення WBTC або пов’язаних активів між ланцюгами часто передбачає використання мостів, які історично були частими цілями великих зламів.
Ризик прив’язки та ліквідності
У стресових ринкових умовах WBTC може тимчасово торгуватися з дисконтом або премією до BTC, а низька ліквідність може зробити великі угоди дорогими або складними.
Регуляторний ризик і ризик централізації
Оскільки WBTC передбачає участь ідентифікованих кастодіанів, вони можуть зіткнутися з регулюванням, блокуванням або заморожуванням, що вплине на окремі адреси чи потоки.
Ризик мережевих комісій і перевантаження
Високі gas-комісії або перевантажені мережі можуть зробити переміщення WBTC, вхід/вихід із DeFi-позицій або розгортання назад у BTC дорогим чи повільним.

Найкращі практики безпеки

  • Починайте з невеликої тестової суми, використовуйте відомих кастодіанів і мости та двічі перевіряйте репутацію й аудити будь-якого DeFi-протоколу перед внесенням WBTC.

Переваги та недоліки WBTC

Плюси

Дозволяє власникам BTC отримати доступ до DeFi-додатків, таких як кредитування, DEX-и та стратегії дохідності, без продажу в інший актив.
Використовує знайомий стандарт токенів ERC-20, що полегшує інтеграцію на багатьох платформах на базі Ethereum.
Приносить глибоку ліквідність Bitcoin у DeFi, що часто призводить до вузьких спредів і активних ринків для пар із WBTC.
Покращує ефективність капіталу, дозволяючи тій самій вартості BTC використовуватися як застава або ліквідність, зберігаючи при цьому експозицію до ціни BTC.

Мінуси

Запроваджує кастодіальну централізацію, оскільки базовий BTC зберігається конкретними суб’єктами, а не виключно мережею Bitcoin.
Додає ризики смартконтрактів, мостів і протоколів поверх звичайної волатильності ціни Bitcoin.
Вимагає сплати gas-комісій у мережах на кшталт Ethereum, які можуть бути високими й зменшувати чисту дохідність.
Підвищує складність для новачків, яким потрібно розібратися з новими інструментами, адресами та типами ризиків, щоб безпечно користуватися WBTC.

Як практично отримати WBTC

Більшість людей ніколи не спілкуються безпосередньо з кастодіаном WBTC. Замість цього вони використовують централізовані біржі, DEX-и або мости, які обробляють процес обгортання та розгортання «за лаштунками». Який би шлях ви не обрали, завжди двічі перевіряйте, що ви в правильній мережі (наприклад, Ethereum mainnet) і що розумієте всі комісії. Відправка неправильного активу в неправильний ланцюг або контракт може призвести до безповоротної втрати.

  1. Крок 1:На централізованій біржі: Створіть і верифікуйте акаунт, поповніть його BTC або фіатом, знайдіть торгову пару WBTC (наприклад, WBTC/USDT), розмістіть ордер на купівлю, а потім виведіть WBTC у свій гаманець, сумісний з Ethereum.
  1. Крок 2:На DEX: Поповніть гаманець ETH для gas і токеном на кшталт ETH або USDC, підключіться до авторитетного DEX (наприклад, Uniswap), оберіть WBTC як токен для отримання, перевірте ціну та прослизання, потім підтвердьте своп і дочекайтеся підтвердження.
  1. Крок 3:За допомогою сервісу обгортання або моста: Оберіть надійну платформу, яка підтримує конверсію BTC у WBTC, підключіть свій гаманець або дотримуйтеся її інструкцій, надішліть BTC на вказану адресу й отримайте WBTC у цільовому ланцюгу після завершення обгортання.
  1. Крок 4:У всіх випадках: Уважно переконайтеся, що ви використовуєте офіційний контракт WBTC у потрібній мережі, щоб уникнути підроблених токенів або шахрайських схем.

Практичні поради з безпечного використання WBTC

Якщо ви вирішили використовувати WBTC, сприймайте його як частину ширшої стратегії з керуванням ризиками, а не як безкоштовну «машину дохідності». Мета — експериментувати, навчатися й потенційно отримувати додатковий дохід, не наражаючи на ризик увесь свій Bitcoin-стек. Кілька простих звичок можуть суттєво зменшити ймовірність дорогих помилок. Використовуйте наведений нижче чекліст як відправну точку щоразу, коли взаємодієте з WBTC і DeFi-додатками.
  • Обмежте WBTC невеликим відсотком від загального обсягу ваших BTC, особливо на початку.
  • Використовуйте платформи, які чітко вказують, на якого кастодіана вони спираються, і надають посилання на аудити або дашборди з proof-of-reserves.
  • Диверсифікуйте між кількома авторитетними протоколами, а не концентруйте весь WBTC в одному новому чи неперевіреному додатку.
  • Перевіряйте ціни на gas перед переміщенням WBTC або коригуванням позицій; очікування спокійніших періодів може суттєво заощадити на комісіях.
  • Заздалегідь з’ясуйте всі періоди блокування, черги на виведення або особливі умови перед внесенням WBTC у протокол.
  • Відпрацюйте повний процес розгортання на крихітній сумі, щоб точно знати, як конвертувати WBTC назад у BTC.
  • Зберігайте надійні резервні копії seed-фрази вашого гаманця та використовуйте апаратні гаманці для більших сум під час взаємодії з DeFi.
  • Регулярно переглядайте свої позиції й будьте готові зменшити експозицію, якщо змінюється профіль ризику протоколу або ринкові умови.
Ілюстрація до статті
Безпечні практики роботи з WBTC

Wrapped Bitcoin (WBTC): Поширені запитання

Чи варто вам використовувати WBTC?

Може підійти для

  • Власників BTC, які хочуть обмеженого, експериментального доступу до DeFi-дохідності, використовуючи невелику частину свого стеку
  • Користувачів, які комфортно почуваються з Ethereum-гаманцями, gas-комісіями та базовою взаємодією зі смартконтрактами
  • Інвесторів, які вже розуміють Bitcoin і хочуть дослідити додаткові ончейн-стратегії, не продаючи BTC повністю

Може не підійти для

  • Людей, які хочуть лише простих довгострокових заощаджень з мінімальною кількістю посередників і рухомих частин
  • Користувачів, яким некомфортні кастодіальні або смартконтрактні ризики, або які важко справляються з управлінням приватними ключами та адресами
  • Тих, для кого високі gas-комісії або потенційні збитки були б фінансово чи емоційно неприйнятними

Найкраще сприймати WBTC як міст, що дозволяє вашому Bitcoin брати участь в Ethereum-подібному DeFi. Він зберігає експозицію до ціни BTC, але додає нові можливості — кредитування, надання ліквідності та стратегії дохідності — разом із додатковими шарами кастодіального, місткового та смартконтрактного ризику. Для багатьох людей найздоровіший підхід — змішаний: тримати більшість BTC у простому, безпечному зберіганні, а WBTC використовувати лише для помірної, добре дослідженої частини активів. Якщо ви вирішите експериментувати, рухайтеся повільно, відстежуйте комісії та будьте готові швидко згортати позиції, якщо ризики зростуть. Зрештою, WBTC — це опція, а не необхідність. Якщо вам подобається вивчати DeFi й ви приймаєте, що вищий потенційний дохід супроводжується більшою складністю та ризиком, WBTC може стати корисним інструментом. Якщо ж для вас пріоритет — максимальна простота та самосuverенітет, вам може краще підійти виключно нативний BTC.

© 2025 Tokenoversity. Усі права захищено.