تعریف
Aave ایک غیر مرکزی مالیاتی (decentralized finance / DeFi) پروٹوکول ہے جو آن چین منی مارکیٹس بناتا ہے، جہاں کرپٹو اثاثے یا تو لیکویڈیٹی کے طور پر فراہم کیے جا سکتے ہیں یا جمع کرائے گئے کولیٹرل کے بدلے میں ادھار لیے جا سکتے ہیں۔ یہ ایسے سمارٹ کانٹریکٹس کے ذریعے کام کرتا ہے جو ہر سپورٹڈ اثاثے کے لیے رسد اور طلب کی بنیاد پر الگورتھمک انداز میں شرحِ سود طے کرتے ہیں۔ یہ پروٹوکول نان کسٹوڈیل ہے، یعنی فنڈز پر کنٹرول کسی مرکزی ثالث کے بجائے کوڈ کے ذریعے منظم ہوتا ہے۔
DeFi میں ادھار دینے اور لینے کے تصور کے طور پر Aave کو اکثر Compound اور Maker جیسے دوسرے پروٹوکول بیسڈ کریڈٹ مارکیٹس کے ساتھ گروپ کیا جاتا ہے۔ یہ اوور کولیٹرلائزڈ پوزیشنز پر فوکس کرتا ہے، جہاں قرض لینے والے پروٹوکول لیول رسک کو مینیج کرنے کے لیے جتنی رقم ادھار لیتے ہیں اس سے زیادہ ویلیو لاک کرتے ہیں۔ اس ڈیزائن کے ذریعے، اس کے سمارٹ کانٹریکٹس میں کوڈ کی گئی رولز کے اندر رہتے ہوئے، بغیر اجازت (permissionless) شرکت ممکن ہوتی ہے، جو وسیع تر غیر مرکزی مالیات (decentralized finance) کی پریکٹسز کے مطابق ہے۔
سیاق و سباق اور استعمال
DeFi ایکو سسٹم کے اندر Aave ایک بنیادی پرِمِٹو ہے جو مختلف حکمتِ عملیوں اور پروڈکٹس کی بنیاد بنتا ہے، جن میں Yield Farming سے متعلق حکمتِ عملیاں بھی شامل ہیں۔ Aave کی مارکیٹس میں فراہم کی گئی لیکویڈیٹی متغیر منافع پیدا کر سکتی ہے، جسے زیادہ پیچیدہ DeFi اسٹرکچرز میں dYdX یا Maker جیسے دوسرے پروٹوکولز کے ساتھ ملا کر استعمال کیا جا سکتا ہے۔ اس کے شرحِ سود کے میکانزم اور کولیٹرلائزیشن ماڈل کا اثر اس بات پر پڑتا ہے کہ مختلف لینڈنگ پلیٹ فارمز، بشمول Compound جیسے متبادل، کے درمیان کیپیٹل کیسے فلو کرتا ہے۔
پروٹوکول کا ڈیزائن وسیع تر DeFi رسکس کے ساتھ تصوری سطح پر جڑا ہوا ہے، جن میں وہ رسک بھی شامل ہیں جو دوسری پلیٹ فارمز پر لیکویڈیٹی فراہم کرنے کے دوران Impermanent Loss کا باعث بن سکتے ہیں، اگرچہ Aave خود خودکار مارکیٹ میکنگ کے بجائے بنیادی طور پر لینڈنگ مارکیٹس پر مرکوز ہے۔ ایک تصور کے طور پر Aave اس شفٹ کی نمائندگی کرتا ہے جس میں مرکزی کریڈٹ انٹرمیڈیریز سے سمارٹ کانٹریکٹ بیسڈ کریڈٹ سسٹمز کی طرف منتقل ہوا جا رہا ہے، جہاں شفافیت، کولیٹرل کی ضروریات اور شرحِ سود کی ڈائنامکس آن چین واضح اور نافذ العمل ہوتی ہیں۔