定义
看涨期权是一种金融衍生品，赋予持有人在约定到期日或之前，以预先确定的执行价买入特定标的资产的权利，但没有必须买入的义务。在加密货币市场中，标的资产通常是某种特定加密货币或加密指数，合约通常以现金或标的代币结算。看涨期权的买方需要向卖方（期权写出方）支付期权费，以换取这一权利。如果买方行使期权，卖方则承担按执行价交割标的资产的义务。
看涨期权的价值会受到多种因素影响，例如标的资产当前价格、距离到期日的剩余时间以及预期波动率。当标的资产的市场价格高于执行价时，看涨期权会变得更有价值，因为它代表着以低于市价买入的权利。如果在到期前市场价格始终低于执行价，该期权通常会在到期时变为一文不值，从而将买方的损失限制在已支付的期权费之内。看涨期权不同于永续合约和现货交易，因为它提供的是一种有条件的权利，而不是持续或即时的交易义务。
背景与用法
在交易场景中，看涨期权用于在风险可控、损失上限为已付期权费的前提下，获取对资产价格上涨方向的敞口。市场参与者会分析波动率及其他市场条件，以评估某个看涨期权的定价是否相对于标的资产未来潜在走势具有吸引力。看涨期权的结构，使交易者可以将对价格方向的判断，与在现货市场中所需投入的全部资金成本相分离。
在更广泛的衍生品市场中，看涨期权与永续合约等工具并存，后者在没有到期日的情况下提供持续的杠杆敞口。相比之下，看涨期权具有明确的到期时间，其价值会随着到期日临近而衰减，尤其是在标的价格远离执行价时更为明显。这使得看涨期权在风险管理和投机中具有独特作用，其在交易者整体风险结构中的定位，主要由期权费、波动率以及到期时的收益结构三者之间的关系所决定。