Definisie
’n Basis-handel is ’n handelskonsep wat fokus op die prysverskil, of “basis”, tussen ’n bate in die kontantmark (spot market) en sy ooreenstemmende termyn- of ewigdurende termynkontrakte. Die basis weerspieël hoe afgeleide-instrumente se pryse afwyk van die onderliggende bate se huidige markprys, dikwels weens faktore soos befondsingskoersdinamika, hefboomvraag en markverwagtinge. In kripto-markte word basis-transaksies tipies gestruktureer om mark-neutraal te wees, met die doel om hierdie prysverskil te isoleer eerder as om rigtingblootstelling aan die bate self te neem.
Omdat die basis beïnvloed word deur afgeleide-posisionering, oop belang (open interest) en die koste om blootstelling deur termyn- of ewigdurende termynkontrakte aan te hou, kan dit onafhanklik van die onderliggende bate se kontantprys beweeg. ’n Basis-handel behels in beginsel die neem van teenoorstaande posisies oor kontant- en afgeleide-markte om hierdie verspreiding vas te vang. Die kernidee van die transaksie is om die konvergensie of volgehoue bestaan van die basis te monetiseer, terwyl sensitiwiteit vir direkte prysbewegings in die onderliggende bate tot die minimum beperk word.
Konteks en Gebruik
In kripto-afgeleide-markte is basis-transaksies nou verbind aan die struktuur van termyn- en ewigdurende termynprysbepaling relatief tot die kontantmark (spot market). Wanneer afgeleides teen ’n premie of afslag teenoor kontant verhandel, kwantifiseer die basis daardie afwyking en word dit ’n teiken vir gespesialiseerde handelaars. Die teenwoordigheid van beduidende oop belang (open interest) in afgeleide-markte kan hierdie prysgaps versterk of in stand hou, wat die aantreklikheid en risikoprofiel van basis-gefokusde strategieë vorm.
Befondsingskoers-meganismes in ewigdurende termynkontrakte is ’n sleutel drywer van die basis oor tyd, aangesien dit die koste of voordeel beïnvloed om lang of kort posisies in daardie kontrakte aan te hou. As konsep skryf ’n basis-handel nie ’n spesifieke implementering voor nie, maar beskryf eerder ’n familie van mark-neutrale benaderings wat fokus op die sistematiese uitbuiting van kontant–afgeleide-prysverskille. Dit is die mees relevant in markte waar afgeleide-liquiditeit, hefboomgebruik en strukturele vraagwanbalanse volgehoue of wisselvallige afwykings tussen kontant- en termynpryse veroorsaak.