إن liquidity pool هي وعاء مشترك من توكنات الكريبتو مقفلة داخل smart contract، يمكن للمتداولين أن يجروا عمليات swap مقابلها في أي وقت. بدلاً من مطابقة المشترين مع البائعين كما في البورصات التقليدية، تستخدم بروتوكولات DeFi هذه الـ pools لإبقاء الأسواق تعمل على مدار الساعة. تُعد الـ liquidity pools المحرك الأساسي للعديد من البورصات اللامركزية (decentralized exchanges) (DEXs) وفرص العائد التي تراها مُعلنة بعوائد سنوية مرتفعة (APY). عندما تودِع توكنات في pool، تصبح liquidity provider (LP) وتكسب حصة من رسوم التداول وأحياناً مكافآت إضافية. في هذا الدليل، ستتعلم كيف تعمل الـ liquidity pools في الخلفية، ولماذا يوفّر الناس السيولة، وكيف يتم توليد العوائد. كما سترى أهم المخاطر، بما في ذلك impermanent loss، وأخطاء smart contract، والتقلّب (volatility)، حتى تتمكن من تقرير ما إذا كانت تجربة pool ما تناسب درجة تحمّلك للمخاطر.
الـ Liquidity Pools بنظرة سريعة
الخلاصة
- الـ liquidity pool هي وعاء مبني على smart contract يضم توكنين أو أكثر، يتداول المتداولون مقابلها بدلاً من استخدام دفتر أوامر.
- يمكن لأي شخص أن يصبح liquidity provider عبر إيداع توكنات في الـ pool واستلام LP tokens تمثل حصته.
- عادةً ما يكسب الـ LPs جزءاً من swap fee لكل صفقة، وأحياناً حوافز توكن إضافية، ما يخلق عائداً متغيراً بمرور الوقت.
- يتم تحديد الأسعار في الـ pool تلقائياً بواسطة صيغة automated market maker (AMM)، وليس بواسطة صانعي سوق بشريين أو أوامر محددة السعر.
- تشمل المخاطر الأساسية impermanent loss (أداء أقل من مجرد الاحتفاظ)، وأخطاء smart contract، والخسائر الناتجة عن الـ pools ذات التقلّب العالي أو السيولة المنخفضة.
- يمكن أن تكون الـ liquidity pools أدوات مفيدة لمستخدمي DeFi على المدى الطويل الذين يفهمون آليتها، لكنها ليست "حسابات فائدة خالية من المخاطر".
بناء نموذج ذهني بسيط للـ Liquidity Pool
تخيّل جرة مشتركة كبيرة يضع فيها العديد من الأشخاص قيماً متساوية من توكنين، مثل ETH وUSDC. هذه الجرة هي liquidity pool، وأي شخص يريد مبادلة ETH مقابل USDC (أو العكس) يتعامل مع الجرة بدلاً من التعامل مع شخص آخر.
تشبيه مفيد هو آلة بيع ذاتي مليئة بنوعين من العلب. عندما تضع نوعاً واحداً، تأخذ النوع الآخر، والآلة تعدّل السعر تلقائياً بناءً على مدى امتلاء كل جانب. كلما تم سحب المزيد من أحد التوكنات، أصبح أغلى نسبياً مقارنة بالآخر.
في البورصات التقليدية، يقوم دفتر الأوامر (order book) بمطابقة المشترين والبائعين عند أسعار محددة، وقد لا تجد دائماً طرفاً مقابلاً. في الـ liquidity pool، تتداول دائماً مقابل احتياطيات الـ pool، لذلك تكون السيولة متاحة ما دامت الـ pool تحتوي على توكنات، حتى لو لم يكن هناك متداول آخر متصل في تلك اللحظة.
- الـ liquidity pool هي وعاء مشترك من التوكنات يموله العديد من المستخدمين معاً، بدلاً من صفقة واحد لواحد بين شخصين.
- يتم التعامل مع التسعير بواسطة صيغة آلية تتفاعل مع كمية كل توكن داخل الـ pool، مثل آلة بيع تعدّل أسعارها.
- المتداولون يتفاعلون دائماً مع الـ pool، وليس مع مزودي السيولة الأفراد، لذلك لا حاجة للبحث عن طرف مقابل مباشر.
- كل liquidity provider يمتلك حصة نسبية من الـ pool ورسومها، يتم تتبعها عبر LP tokens يصدرها الـ smart contract.
- عندما يكون حجم التداول مرتفعاً، تتراكم المزيد من الرسوم في الـ pool، ما يمكن أن يزيد قيمة حصة كل LP بمرور الوقت.
كيف تعمل الـ Liquidity Pools من الداخل
معظم الـ liquidity pools في DeFi تحتفظ بـ زوج من التوكنات، مثل ETH/USDC أو اثنين من الـ stablecoins مثل USDC/DAI، بنسبة قيمة 50/50 عند الإيداع. عندما تضيف سيولة، يتحقق الـ smart contract من أنك تزود القيمة الصحيحة من كل توكن، ثم يصدر لك LP tokens تمثل حصتك في الـ pool.
يتحكم automated market maker (AMM) في كيفية تحرك الأسعار داخل الـ pool. في الـ AMMs ذات حاصل الضرب الثابت الشائعة (مثل x*y=k)، يبقى حاصل ضرب أرصدة التوكنات ثابتاً تقريباً، لذلك يتغير السعر مع قيام المتداولين بسحب أحد التوكنات وإضافة الآخر.
في كل مرة تتم فيها صفقة، يفرض البروتوكول swap fee صغيرة (مثلاً 0.3%) تُضاف مرة أخرى إلى الـ pool. وبما أن الـ LPs يملكون الـ pool بشكل جماعي، فهم يملكون أيضاً هذه الرسوم المتراكمة، وهي المصدر الأساسي لعائدهم.
- عند إضافة السيولة، تودِع توكنين بنسبة محددة (غالباً 50/50 بالقيمة)، ويقوم الـ smart contract بتحديث أرصدة الـ pool.
- في المقابل، تستلم LP tokens تتتبع نسبة ملكيتك من الـ pool ودخلك المستقبلي من الرسوم.
- كل صفقة تدفع رسماً صغيراً يُضاف تلقائياً إلى احتياطيات الـ pool، ما يزيد قيمة حصص جميع الـ LPs بمرور الوقت.
- عند السحب، تقوم بحرق LP tokens الخاصة بك وتتلقى حصتك من أرصدة التوكن الحالية في الـ pool بالإضافة إلى الرسوم المتراكمة.
- صيغة التسعير في الـ AMM تعدّل سعر الصرف بين التوكنين بناءً على أرصدتهما النسبية، لذلك تحرّك الصفقات الكبيرة السعر أكثر من الصفقات الصغيرة.
تستخدم بروتوكولات DeFi المختلفة صيغ AMM مختلفة، لكنها جميعاً تتبع نفس المبدأ: قاعدة رياضية، وليس دفتر أوامر، هي التي تحدد السعر. الـ AMMs ذات حاصل الضرب الثابت مثل Uniswap v2 تستخدم x*y=k، وهي تعمل جيداً للعديد من أزواج التوكنات المتقلّبة.
بالنسبة للأصول التي يُفترض أن تتداول قريباً جداً من بعضها، مثل أزواج stablecoin–stablecoin، تستخدم stable-swap AMMs (مثل تصميم Curve) منحنيات أكثر تعقيداً للسماح بصفقات كبيرة مع slippage منخفض. كمستخدم، لا تحتاج عادةً لفهم الرياضيات بالكامل؛ ما يهم هو معرفة أن الصيغة يمكن أن تحرك الأسعار بشكل ملحوظ إذا كانت الصفقة كبيرة مقارنة بحجم الـ pool.
فيما تُستخدم الـ Liquidity Pools؟
الـ liquidity pools ليست مجرد ميزة جانبية؛ بل هي الأساس للعديد من تطبيقات DeFi. من خلال السماح لأي شخص بتوفير السيولة وكسب الرسوم، فإنها تستبدل صانعي السوق التقليديين وتفتح لبنات بناء مالية جديدة. وبما أنها قابلة للبرمجة، يمكن دمج الـ liquidity pools مع الإقراض، والمشتقات، واستراتيجيات العائد. وهذا يجعلها بنية تحتية مركزية لكل شيء، من عمليات swap البسيطة للتوكنات إلى استراتيجيات yield farming المعقدة والتحويلات عبر السلاسل.
حالات الاستخدام
- تشغيل البورصات اللامركزية (decentralized exchanges) (DEXs) حتى يتمكن المستخدمون من مبادلة التوكنات مباشرة من محافظهم دون وسيط مركزي.
- تمكين yield farming وliquidity mining، حيث يكسب الـ LPs مكافآت توكن إضافية فوق رسوم التداول لدعم pools محددة.
- تسهيل stablecoin swaps بكفاءة بين أصول مثل USDC وDAI وUSDT مع slippage منخفض باستخدام stable-swap pools متخصصة.
- دعم توكنات المؤشرات على السلسلة أو portfolio tokens التي تحتفظ بسلال من الأصول وتعتمد على الـ liquidity pools لإعادة الموازنة والاسترداد.
- توفير سيولة عميقة لـ lending protocols، حيث يمكن اقتراض الأصول المودعة مع استمرارها في كسب الفائدة وأحياناً رسوم AMM.
- دعم cross-chain bridges والأصول المغلّفة (wrapped)، حيث تساعد الـ pools المستخدمين على نقل القيمة بين blockchains أو صيغ توكن مختلفة.
- تمكين المنتجات المهيكلة وعوائد شبيهة بالخيارات (options) التي تستخدم الـ liquidity pools كمصدر أساسي للتسعير وسيولة التسوية.
دراسة حالة: أول تجربة لـ Daniel مع Liquidity Pool
Daniel شاب في التاسعة والعشرين من عمره يعمل مختبِر برمجيات، يشتري الكريبتو على بورصة مركزية منذ عامين. يسمع باستمرار عن أشخاص "يُشغّلون عملاتهم" في DeFi ويرى لقطات شاشة لعوائد APY مرتفعة من liquidity pools، لكنه غير متأكد من مدى واقعيتها أو خطورتها.
بعد قراءة عن الـ impermanent loss، يقرر أن يبدأ بحذر مع pool stablecoin–stablecoin على DEX موثوق. يودِع مبلغاً صغيراً من USDC وDAI، يستلم LP tokens، ويضع إشارة مرجعية على لوحة معلومات تعرض حصته في الـ pool، والرسوم المكتسبة، والقيمة الحالية لمركزه.
على مدى الأشهر التالية، يراقب Daniel تراكم رسومه ببطء بينما تبقى قيمة الـ stablecoins قريبة من 1 دولار. في الوقت نفسه، يقارن ذلك مع pool أكثر تقلباً كان على وشك الانضمام إليها، ويرى كيف أن تقلبات الأسعار هناك كانت ستسبب impermanent loss ملحوظاً.
بنهاية تجربته، يدرك Daniel أن الـ liquidity pools ليست آلات أموال سحرية. يمكن أن تكون أداة مفيدة لكسب العائد، ولكن فقط عندما يختار الـ pools بعناية، ويُبقي حجم مراكزه معتدلاً، ويقبل أن مخاطر smart contract وتغيّر الأسعار جزء دائم من المعادلة.
كيف يكسب مزودو السيولة: الرسوم والمكافآت والعائد
عندما توفّر السيولة، يكون مصدر دخلك الرئيسي هو حصتك من trading fees التي يدفعها الأشخاص الذين يجرون swap للتوكنات في الـ pool. إذا كانت الـ pool نشطة وتتعامل مع حجم تداول كبير، يمكن أن تتراكم هذه الرسوم الصغيرة بمرور الوقت.
العديد من بروتوكولات DeFi تقدم أيضاً حوافز توكن إضافية لجذب السيولة، تُسمى أحياناً liquidity mining أو farming rewards. يمكن أن تعزز هذه من APY الظاهري، لكنها غالباً تُدفع في governance tokens متقلّبة يمكن أن ترتفع أو تنخفض أسعارها بسرعة.
يعتمد عائدك الفعلي على عدة عوامل: حجم التداول، نسبة الرسوم، حجم الـ pool، تحركات أسعار التوكنات، ومدة بقائك في الـ pool. لا يوجد أي من هذه العوامل مضموناً، لذلك من المهم التفكير في عوائد متغيرة معدّلة حسب المخاطر، وليس فائدة ثابتة مثل حساب بنكي.
- يتم تقاسم swap fees من كل صفقة بين جميع الـ LPs، لذلك عادةً ما يعني trading volume الأعلى دخلاً أكبر من الرسوم.
- قد توزّع البروتوكولات توكنات إضافية (liquidity mining rewards) على الـ LPs في pools مختارة لفترة محدودة لزيادة total value locked (TVL).
- تكافئ بعض الـ pools الـ LPs بـ governance tokens تمنح حقوق تصويت على تغييرات البروتوكول وقد يكون لها قيمة سوقية.
- يتأثر العائد النسبي الخاص بك بحجم الـ pool، وتكرار التداول عليه، ومدى تقلّب أسعار التوكنات.
- يمكن أن تنخفض APYs المعلنة المرتفعة بسرعة إذا انتهت الحوافز أو انضم المزيد من الـ LPs إلى الـ pool مما يخفّض حصة كل منهم من المكافآت.
Pro Tip:انظر دائماً إلى عائدك الصافي، وليس فقط APY المعلن. اطرح gas fees، وخذ في الاعتبار احتمال الـ impermanent loss، واحسب كيف تحركت أسعار التوكنات الأساسية. قد تُظهر pool عائداً تاريخياً مرتفعاً، لكن إذا أنفقت الكثير على المعاملات أو انهار سعر توكن المكافأة، فقد يكون ربحك الحقيقي أقل بكثير — أو حتى سلبياً.
Impermanent Loss: الخطر الفريد للـ Liquidity Pools
Impermanent loss هو الفرق بين قيمة توكناتك لو أنك احتفظت بها ببساطة، وقيمتها بعد وجودها في liquidity pool عندما تتحرك الأسعار. يحدث ذلك لأن الـ AMM يعيد موازنة توكناتك باستمرار بينما يشتري المتداولون ويبيعون.
سُمي "غير دائم" (impermanent) لأنه نظرياً، إذا عادت الأسعار بالضبط إلى نقطة البداية، يختفي هذا الفارق. عملياً، معظم الناس يسحبون أموالهم عند مستوى سعري جديد، ما يجعل الخسارة محققة في تلك اللحظة.
الـ impermanent loss ليست رسماً إضافياً يفرضه البروتوكول؛ بل هي أثر جانبي لتوفير السيولة لزوج متقلّب. هدفك كمزوّد سيولة هو أن تعوّض الرسوم المكتسبة والحوافز هذه الخسارة المحتملة، أو تتجاوزها إن أمكن.
Key facts
الوضع الابتدائي
لديك 1 ETH بسعر 1,000 دولار و1,000 USDC، بإجمالي قيمة 2,000 دولار. تقوم بإيداع كليهما في pool ETH/USDC بنسبة 50/50.
تغيّر السعر
سعر ETH يتضاعف إلى 2,000 دولار بينما يبقى USDC عند 1 دولار. لو أنك احتفظت فقط، ستكون قيمة ETH + USDC الآن 3,000 دولار.
إعادة موازنة الـ Pool
داخل الـ pool، يشتري متداولو المراجحة (arbitrage) ETH الأرخص من الـ pool ويضيفون USDC، ما يتركك في النهاية مع كمية أقل من ETH وكمية أكبر من USDC.
السحب
عند السحب، قد تكون حصتك تقريباً 0.7 ETH + 1,400 USDC ≈ 2,800 دولار، أقل من 3,000 دولار التي كنت ستحصل عليها لو احتفظت فقط — هذا الفارق البالغ 200 دولار هو الـ impermanent loss.
- فضّل الـ pools من نوع stablecoin–stablecoin أو الأزواج ذات الأسعار المتقاربة جداً، والتي تعاني عادةً من impermanent loss أقل بكثير.
- تجنّب الـ pools الصغيرة جداً أو ذات السيولة المنخفضة حيث يمكن للصفقات الكبيرة أن تحرك الأسعار بقوة وتضخّم كلّاً من slippage والـ impermanent loss المحتمل.
- اختر pools أعمق وأكثر رسوخاً على بروتوكولات موثوقة، حيث يكون تأثير الصفقات الكبيرة على منحنى السعر أقل.
- طابِق أفقك الزمني مع الـ pool: إذا كنت قد تحتاج الأموال قريباً، فلديك وقت أقل كي تعوّض الرسوم الـ impermanent loss.
- راقب مركزك بانتظام باستخدام أدوات تحليل تقارن قيمة LP الخاصة بك مع معيار HODL بسيط، حتى تتمكن من التعديل عند الحاجة.
أهم المخاطر واعتبارات الأمان
عوامل المخاطر الأساسية
كل جزء إضافي من العائد في DeFi يأتي مع نوع من المخاطر. الـ liquidity pools تزيل الوسطاء وتفتح الوصول، لكنها أيضاً تنقل مسؤولية أكبر إليك كمستخدم. قبل إيداع الأموال، من الضروري فهم ليس فقط مخاطر السوق مثل تقلبات الأسعار، بل أيضاً المخاطر التقنية ومخاطر المشروع. يسلط الجدول أدناه الضوء على فئات رئيسية حتى تتمكن من التعرف على الإشارات الحمراء وتجنّب التعامل مع الـ liquidity pools كحسابات ادخار مضمونة.
Primary Risk Factors
Impermanent loss
أداء أقل مقارنة بمجرد الاحتفاظ بتوكناتك عندما تتحرك الأسعار، ناتج عن إعادة موازنة مركزك بواسطة الـ AMM مع قيام المتداولين بالـ swap.
أخطاء Smart contract
أخطاء برمجية أو ثغرات في عقود البروتوكول يمكن استغلالها، ما قد يؤدي إلى استنزاف الـ pool أو حجز أموالك بشكل دائم.
فشل Oracles
إذا اعتمد البروتوكول على مصادر أسعار خارجية، يمكن أن تؤدي البيانات الخاطئة أو التلاعب إلى تسعير غير صحيح، أو تصفيات، أو خسائر للـ LPs.
Rug pulls والاحتيال
يمكن لفرق خبيثة إنشاء pools لتوكنات عديمة القيمة، ثم سحب السيولة أو mint توكنات جديدة، ما يترك الـ LPs بأصول ذات قيمة قليلة أو معدومة.
Pools ذات سيولة منخفضة
من السهل تحريك الـ pools الصغيرة بصفقة واحدة، ما يؤدي إلى slippage مرتفع، وأسعار غير مستقرة، وتعرّض أكبر للـ impermanent loss.
مخاطر مفاتيح الإدارة أو الترقية
إذا كان لدى المطورين مفاتيح إدارة قوية، فقد يتمكنون من تغيير الرسوم، أو إيقاف السحوبات، أو حتى إعادة توجيه الأموال، سواء عن قصد أو في حال اختراقهم.
عدم اليقين التنظيمي
قد تؤثر تغييرات القوانين في بلدك على كيفية عمل بروتوكولات DeFi أو كيفية فرض الضرائب على أرباحك، ما يضيف مخاطر قانونية وتنظيمية.
أفضل ممارسات الأمان
- قبل توفير السيولة، تحقق مما إذا كان البروتوكول قد خضع لتدقيق أمني، ومدة عمله، ومستوى TVL لديه، وما تقوله المجتمعات الموثوقة عنه. إذا كانت المعلومات شحيحة أو مقتصرة على ترويج من حسابات مجهولة، فاعتبر ذلك إشارة تحذير.
مقارنة بين Liquidity Pools ودفاتر الأوامر وStaking
البدء: خطوات لتوفير السيولة بأمان
إذا قررت تجربة الـ liquidity pools، فاعتبر محاولتك الأولى بمثابة رسوم تعليم — تمرين تعلّم، وليس ضماناً للربح. ابدأ بمبلغ صغير يمكنك تحمّل خسارته.
الخطوات أدناه محايدة من حيث المنصّة وتركّز على أساسيات الأمان. الجمع بينها وبين بحثك الشخصي سيساعدك على تجنب الأخطاء الشائعة مثل مطاردة أعلى APY دون فهم الـ pool الأساسية.
- اختر pool بسيطة ومعروفة أولاً — ويفضّل أن تكون stablecoin pair أو زوج توكنات رائدة (blue-chip) ذات TVL مرتفع.
- اقرأ عن زوج التوكنات حتى تفهم ما يفعله كل أصل، ومدى تقلّبه، وأي مخاطر خاصة به.
- تحقق من TVL الخاصة بالـ pool، وحجم التداول التاريخي، ونسبة الرسوم لترى ما إذا كان لديها نشاط فعلي وليس مجرد أرقام APY براقة.
- قدّر تكلفة gas لإضافة السيولة وإزالتها، وتأكد من أنها لا تلتهم معظم عائدك المحتمل.
- راقب مركزك بمرور الوقت باستخدام أدوات تحليل تقارن قيمة LP الخاصة بك مع مجرد الاحتفاظ بالتوكنات، وعدّل موقفك إذا تغيرت المخاطر أو العوائد.
هذا الشرح تعليمي وليس نصيحة استثمارية. أنت وحدك من يقرر مستوى المخاطر المقبول.
إذا كنت جديداً تماماً على DeFi، فكّر في التجربة على testnet أو بمبالغ صغيرة جداً أولاً، حتى تكون أي أخطاء دروساً غير مكلفة، لا خسائر مؤلمة.
الإيجابيات والسلبيات عند استخدام Liquidity Pools
الإيجابيات
كسب حصة من رسوم التداول والحوافز المحتملة عبر توفير السيولة بدلاً من ترك التوكنات خاملة.
الاستفادة من liquidity متاحة دائماً، حيث تُنفّذ الصفقات مقابل الـ pool بدلاً من الحاجة لطرف مقابل مطابق.
المشاركة في نمو بروتوكولات DeFi وأحياناً استلام governance tokens تمنح حقوق تصويت.
استخدام الـ liquidity pools كلبنات بناء قابلة للتركيب في استراتيجيات أكثر تقدماً، مثل yield farming أو المراكز ذات الرافعة المالية.
السلبيات
التعرّض لـ impermanent loss، والتي يمكن أن تجعل مركز LP الخاص بك يحقق أداءً أسوأ من مجرد الاحتفاظ بنفس التوكنات.
مخاطر smart contract والبروتوكول، بما في ذلك الأخطاء، والاستغلالات، وقرارات الحوكمة التي قد تضر بالـ LPs.
تعقيد أعلى مقارنة بالتداول الفوري البسيط أو staking، ما يجعل من السهل إساءة فهم كيفية عمل العوائد والمخاطر.
رسوم gas مرتفعة محتملة على بعض الشبكات، يمكن أن تلتهم جزءاً كبيراً من الأرباح للمراكز الصغيرة.
Slippage وتسعير غير مستقر في الـ pools ذات السيولة المنخفضة أو التصميم السيئ، خاصة للصفقات الكبيرة.
مخاطر خاصة بالمشروع والتوكن، بما في ذلك rug pulls، وتوكنات حوافز منخفضة الجودة، أو مشكلات تنظيمية.
الأسئلة الشائعة حول Liquidity Pool
أفكار ختامية: هل الـ Liquidity Pools مناسبة لك؟
قد تكون مناسبة لـ
- حاملي الكريبتو الذين يريدون استخدام DeFi بنشاط بدلاً من الاكتفاء بالاحتفاظ على البورصات المركزية
- المتعلمين المستعدين لدراسة الـ impermanent loss، ومخاطر smart contract، وآلية عمل الـ pools قبل إيداع مبالغ كبيرة
- المستخدمين على المدى الطويل المتمرسين في استخدام الـ wallets على السلسلة، ورسوم gas، ومتابعة المراكز بمرور الوقت
قد لا تكون مناسبة لـ
- الأشخاص الذين ينزعجون من رؤية قيمة ممتلكاتهم تتقلّب أو تنخفض محتملة
- أي شخص لم يتعلم بعد أساسيات أمان الـ wallet وغير معتاد على توقيع المعاملات على السلسلة
- المضاربين قصيري الأجل الذين يطاردون أعلى APY دون وقت كافٍ لبحث المخاطر وجودة البروتوكول
الـ liquidity pools طريقة قوية لجعل الكريبتو الخاص بك "يعمل"، لكنها ليست حلاً واحداً يناسب الجميع. تكون أكثر منطقية إذا كنت مرتاحاً لأدوات DeFi، وتستطيع تحمّل تقلبات الأسعار، ومستعداً لتعلّم المزيد عن impermanent loss ومخاطر البروتوكول. بالنسبة لكثيرين، قد يكون البدء بمركز صغير ومحافظ — مثل stablecoin pool على DEX معروفة — خطوة أولى معقولة. بمرور الوقت، يمكنك أن تقرر ما إذا كان مزيج الرسوم والحوافز والمخاطر يناسب أهدافك. إذا كنت لا تزال غير متأكد، فلا بأس في البقاء على الهامش بينما تواصل التعلّم. في DeFi، فهم كيفية عمل النظام لا يقل أهمية عن العائد المحتمل الذي يقدمه.