Τι είναι ένα Liquidity Pool;

Ένα liquidity pool είναι ένα «δοχείο» tokens που βασίζεται σε smart contract και απέναντι από αυτό κάνουν swap οι traders. Πολλοί χρήστες καταθέτουν tokens στο pool και σε αντάλλαγμα κερδίζουν μερίδιο από τα trading fees και μερικές φορές επιπλέον rewards.

Το staking συνήθως σημαίνει ότι κλειδώνεις tokens για να βοηθήσεις στην ασφάλεια ενός δικτύου ή πρωτοκόλλου με αντάλλαγμα rewards, ενώ το να παρέχεις liquidity σημαίνει ότι προσφέρεις tokens σε ένα trading pool όπου οι τιμές κινούνται και είναι δυνατό το impermanent loss.

Τα περισσότερα pools δεν έχουν αυστηρό ελάχιστο, αλλά τα transaction fees μπορούν να κάνουν τις πολύ μικρές καταθέσεις μη αποδοτικές. Είναι συνηθισμένο να ξεκινάς με ένα μέτριο ποσό, αρκετά μεγάλο ώστε να δικαιολογεί τα gas costs αλλά αρκετά μικρό ώστε να μπορείς να το αντέξεις αν το χάσεις.

Κοίτα το ζεύγος tokens, τη φήμη του πρωτοκόλλου, τα audits, το TVL, τον όγκο συναλλαγών, το fee rate και την ιστορική απόδοση. Απόφυγε pools με άγνωστα tokens, χαμηλή ρευστότητα ή όπου το βασικό «πλεονέκτημα» είναι μόνο το hype.

Όχι. Τα stablecoin pools μπορούν να μειώσουν τη μεταβλητότητα τιμών και το impermanent loss, αλλά εξακολουθούν να έχουν smart contract risk, πιθανό depegging των stablecoins και κινδύνους που σχετίζονται με το ίδιο το project.

Όταν άλλοι κάνουν withdraw, το συνολικό μέγεθος του pool μικραίνει, αλλά το ποσοστό μεριδίου σου παραμένει το ίδιο όσο κρατάς τα LP tokens. Ωστόσο, η χαμηλότερη συνολική ρευστότητα μπορεί να αυξήσει το slippage και να κάνει τις τιμές πιο ευαίσθητες σε μεγάλα trades.

Τα rewards είναι συνήθως ανάλογα με το μερίδιό σου στο pool και τον όγκο συναλλαγών που περνάει από αυτό. Αν κατέχεις το 1% του pool, τυπικά κερδίζεις περίπου το 1% των fees και των incentives που διανέμονται σε αυτό το pool, προσαρμοσμένο με τον χρόνο.

Στα περισσότερα βασικά AMM pools, η μέγιστη ζημιά σου περιορίζεται στην αξία των tokens που κατέθεσες, αλλά μπορείς να χάσεις μεγάλο μέρος τους αν οι τιμές των tokens καταρρεύσουν ή αν γίνει exploit σε ένα smart contract. Οι leveraged στρατηγικές μπορούν να αυξήσουν περαιτέρω αυτόν τον κίνδυνο.

Η φορολογική μεταχείριση διαφέρει ανά χώρα, αλλά σε πολλές περιπτώσεις τα fees και τα rewards μπορεί να θεωρηθούν εισόδημα, ενώ τα swaps ή τα withdrawals μπορεί να δημιουργούν κεφαλαιακά κέρδη ή ζημιές. Πρέπει να συμβουλευτείς έναν κατάλληλο φοροτεχνικό στη δικαιοδοσία σου.

Στα περισσότερα DeFi πρωτόκολλα, μπορείς να κάνεις withdraw το liquidity σου όποτε θέλεις, εφόσον το smart contract λειτουργεί κανονικά και δεν υπάρχουν ειδικοί κανόνες κλειδώματος. Θα λάβεις το μερίδιό σου από τα τρέχοντα υπόλοιπα tokens του pool εκείνη τη στιγμή.