تعریف
CBDC (Central Bank Digital Currency) یا ارز دیجیتال بانک مرکزی، نوعی پول دیجیتال حاکمیتی است که توسط بانک مرکزی یک کشور ایجاد، صادر و مدیریت میشود. این دارایی، تعهد مستقیم دیجیتال بانک مرکزی محسوب میشود و از نظر جایگاه، مشابه پول نقد فیزیکی است، با این تفاوت که فقط در قالب الکترونیکی وجود دارد. برخلاف رمزارزهای غیرمتمرکز، CBDC بهصورت متمرکز اداره میشود و طوری طراحی شده که در چارچوب پولی و مقرراتی موجود در حوزه قضایی صادرکننده عمل کند.
CBDCها معمولاً بر حسب واحد پول ملی آن کشور تعریف میشوند و قرار است بهعنوان پول قانونی برای پرداختها و تسویهها مورد استفاده قرار گیرند. طراحی آنها میتواند از نظر سطح حریم خصوصی، قابلیت برنامهریزی و مدلهای دسترسی متفاوت باشد، اما همچنان به ترازنامه بانک مرکزی متصل باقی میمانند. بهعنوان یک مفهوم، CBDCها با حوزههایی مانند Compliance، AML و KYC تلاقی پیدا میکنند، زیرا صدور و استفاده از آنها بهشدت با مقررات رسمی مالی و نظارتهای مرتبط گره خورده است.
بستر و کاربرد
در اکوسیستم گستردهتر داراییهای دیجیتال، CBDC اغلب در مقابل Stablecoin قرار میگیرد؛ داراییای که معمولاً توسط نهادهای خصوصی صادر میشود و ممکن است با انواع متفاوتی از Regulatory Risk همراه باشد. هدف CBDC این است که نسخهای بومیِ دیجیتال از پول بانک مرکزی ارائه دهد که بتواند در کنار پول نقد و سپردههای بانکی تجاری در گردش باشد، در حالی که کاملاً در سیستم مالی تحت نظارت ادغام شده است. معرفی CBDC میتواند بر نحوه طراحی زیرساختهای پرداخت، واسطههای مالی و محیطهای تسویه on-chain یا off-chain تأثیر بگذارد.
از آنجا که CBDCها توسط نهادهای عمومی صادر میشوند، طراحی و پیادهسازی آنها بهطور نزدیک با اهداف سیاستگذاری مانند ثبات مالی، تابآوری سیستم پرداخت و شفافیت مقرراتی پیوند خورده است. این موضوع باعث میشود CBDCها در مرکز بحثها پیرامون استانداردهای AML و KYC قرار گیرند، زیرا میتوان آنها را بهگونهای معماری کرد که از نظارت جزئی و کنترلهای دقیق Compliance پشتیبانی کنند. بهعنوان یک مفهوم، CBDCها در نقطه تلاقی سیاست پولی، فناوری پرداختهای دیجیتال و چارچوبهای مقرراتی در حال تحول برای داراییهای دیجیتال قرار دارند.