Définition
Une CBDC (Central Bank Digital Currency) est une monnaie numérique souveraine créée, émise et gérée par la banque centrale d’un pays. Elle représente une dette numérique directe de la banque centrale, ayant un statut similaire à celui de la monnaie fiduciaire physique, mais n’existant qu’en forme électronique. Contrairement aux cryptomonnaies décentralisées, une CBDC est gouvernée de manière centralisée et conçue pour fonctionner au sein du cadre monétaire et réglementaire existant de la juridiction émettrice.
Les CBDC sont généralement libellées dans l’unité de compte nationale et sont destinées à fonctionner comme monnaie légale pour les paiements et les règlements. Leur conception peut varier en termes de confidentialité, de programmabilité et de modèles d’accès, mais elles restent adossées au bilan de la banque centrale. En tant que concept, les CBDC croisent des domaines tels que la conformité (Compliance), la lutte contre le blanchiment d’argent (AML) et l’identification des clients (KYC), car leur émission et leur utilisation sont étroitement intégrées à la réglementation financière formelle et à la supervision.
Contexte et utilisation
Dans l’écosystème plus large des actifs numériques, une CBDC est souvent mise en contraste avec un Stablecoin, qui est généralement émis par des entités privées et peut comporter différentes formes de risque réglementaire (Regulatory Risk). Les CBDC visent à fournir une version nativement numérique de la monnaie de banque centrale qui peut circuler aux côtés des espèces et des dépôts bancaires, tout en restant pleinement intégrée au système financier supervisé. Leur introduction peut influencer la manière dont les infrastructures de paiement, les intermédiaires financiers et les environnements de règlement on-chain ou off-chain sont structurés.
Parce que les CBDC sont émises par des autorités publiques, leur conception et leur déploiement sont étroitement liés à des objectifs de politique économique tels que la stabilité financière, la résilience des systèmes de paiement et la transparence réglementaire. Cela fait des CBDC un point central des discussions autour des normes AML et KYC, car elles peuvent être architecturées pour permettre une supervision granulaire et des contrôles de conformité renforcés. En tant que concept, les CBDC se situent à l’intersection de la politique monétaire, des technologies de paiement numérique et de l’évolution des cadres réglementaires pour les actifs numériques.