განსაზღვრება
ბეისის ტრეიდი არის ტრეიდინგის კონცეფცია, რომელიც კონცენტრირდება ფასთა სხვაობაზე, ანუ „ბეისზე“, აქტივის სპოტ ბაზარსა და მის შესაბამის ფიუჩერსულ ან მუდმივ ფიუჩერსულ კონტრაქტებს შორის. ბეისი ასახავს, რამდენად განსხვავდება დერივატივების ფასი საბაზისო აქტივის მიმდინარე საბაზრო ფასისგან, რაც ხშირად განპირობებულია ისეთი ფაქტორებით, როგორიცაა ფონდინგ რეიტის დინამიკა, ლევერიჯზე მოთხოვნა და ბაზრის მოლოდინები. კრიპტო ბაზრებზე ბეისის ტრეიდები, როგორც წესი, ისე არის სტრუქტურირებული, რომ იყოს ბაზარზე ნეიტრალური და მიზნად ისახავდეს ამ ფასთა სხვაობის იზოლირებას, ვიდრე თავად აქტივზე მიმართულ პოზიციას.
რადგან ბეისზე გავლენას ახდენს დერივატივების პოზიციონირება, ღია ინტერესის მოცულობა (open interest) და ხარჯი, რომელიც დაკავშირებულია ფიუჩერსული ან მუდმივი ფიუჩერსული კონტრაქტების მეშვეობით ექსპოზიციის შენარჩუნებასთან, ის შეიძლება დამოუკიდებლად იცვლებოდეს საბაზისო აქტივის სპოტ ფასისგან. კონცეპტუალურად, ბეისის ტრეიდი გულისხმობს ურთიერთდაბალანსებულ პოზიციებს სპოტ და დერივატივების ბაზრებზე ამ სპრედის დასაფიქსირებლად. ტრეიდის ძირითადი იდეაა, მონეტიზაცია გაუკეთოს ბეისის კონვერგენციას ან შენარჩუნებას, ამავე დროს მინიმუმამდე დაიყვანოს მგრძნობელობა საბაზისო აქტივის პირდაპირი ფასობრივი მოძრაობების მიმართ.
კონტექსტი და გამოყენება
კრიპტო დერივატივების ბაზრებზე ბეისის ტრეიდები მჭიდროდ არის დაკავშირებული ფიუჩერსული და მუდმივი ფიუჩერსული კონტრაქტების ფასების სტრუქტურასთან სპოტ ბაზართან მიმართებით. როდესაც დერივატივები სპოტთან შედარებით პრემიით ან დისკონტით ივაჭრება, ბეისი რაოდენობრივად ასახავს ამ გადახრას და ხდება სპეციალიზებული ტრეიდერების სამიზნე. დერივატივების ბაზრებზე მნიშვნელოვანი ღია ინტერესის არსებობამ შეიძლება გააძლიეროს ან გაახანგრძლივოს ასეთი ფასობრივი სხვაობები, რაც განსაზღვრავს ბეისზე ორიენტირებული სტრატეგიების მიმზიდველობასა და რისკის პროფილს.
მუდმივი ფიუჩერსების ფონდინგ რეიტის მექანიზმები დროთა განმავლობაში ბეისის ერთ-ერთი მთავარი მამოძრავებელია, რადგან ისინი განსაზღვრავს ხარჯს ან სარგებელს გრძელი ან მოკლე პოზიციების შენარჩუნებისთვის ამ კონტრაქტებში. როგორც კონცეფცია, ბეისის ტრეიდი არ გულისხმობს კონკრეტულ ტექნიკურ განხორციელებას, არამედ აღწერს ბაზარზე ნეიტრალური მიდგომების ოჯახს, რომლებიც კონცენტრირებულია სპოტისა და დერივატივების ფასთა სხვაობის სისტემურ გამოყენებაზე. ის განსაკუთრებით აქტუალურია იმ ბაზრებზე, სადაც დერივატივების ლიკვიდობა, ლევერიჯის გამოყენება და სტრუქტურული დისბალანსები მოთხოვნაში იწვევს სპოტისა და ფიუჩერსების ფასებს შორის მდგრად ან მერყევ გადახრებს.