Анықтама
Balancer – бұл автоматтандырылған маркет-мейкер (AMM) дизайнына негізделген DeFi протоколы, ол liquidity pool тұжырымдамасын тек екі активтен тұратын жұптан кеңейтеді. Токендерді тек 50/50 тұрақты қатынаста ұстайтынның орнына, Balancer pool-ы пул құнының салыстырмалы үлесін анықтайтын теңшелетін салмақтары бар бірнеше активті қамти алады. Сауда операциялары орындалған сайын, протокол осы активтерді алдын ала орнатылған салмақтарға сәйкес үздіксіз ребаланс жасайды. Мұндай құрылым Balancer-ге әрі орталықтандырылмаған биржа, әрі блокчейн (blockchain) үстінде нақты активтер аллокациясын ұстап тұратын механизм ретінде жұмыс істеуге мүмкіндік береді.
Тұжырымдама ретінде Balancer AMM логикасын DeFi ішіндегі неғұрлым күрделі liquidity pool конфигурацияларына қалай кеңейтуге болатынын көрсетеді. Пулдар әртүрлі мақсаттарға бейімделе алады: мысалы, құбылмалы токендерден құралған себеттерге немесе активтер мен салмақтар қалай таңдалғанына қарай stable swap дизайнына ұқсайтын тұрақтырақ комбинацияларға. Протокол архитектурасы бағдарламаланатын ликвидтілікке басымдық береді, яғни баға белгілеу мен ребаланс ережелері орталықтандырылған делдалдың орнына smart contract-тарда кодталады.
Контекст және қолданылуы
Кеңірек DeFi экожүйесінде Balancer – liquidity pool құруға және блокчейн (blockchain) үстіндегі маркет-мейкингке икемді тәсіл ұсынатын протокол. Ол базалық AMM моделін кеңейтіп, бір pool ішінде екіден артық токен ұстауға және пул құрамын қатаң 50/50 құрылымынан ажыратуға мүмкіндік береді. Бұл оны қатысушылар бірнеше актив бойынша әртараптандырылған экспозиция алғысы келетін, бірақ сонымен қатар трейдерлерге ликвидтілік ұсынатын жағдайларға қолайлы етеді.
Balancer дизайны, пул ішіндегі белгілі бір позициялар айналасында әртүрлі тәуекел немесе табыс профильдері құрылған кезде, tranches сияқты идеялармен тұжырымдамалық түрде қиылыса алады, бірақ мұндай құрылымдар негізгі AMM-нің ажырамас бөлігі емес, протокол немесе өнім деңгейінде іске асырылады. Бағалары бір-біріне жақын активтермен конфигурацияланған кезде, Balancer pool-дары stable swap ортасына тән кейбір сипаттарды да шамамен бере алады, яғни ұқсас токендер арасында тиімді саудаға назар аударады. Жалпы алғанда, Balancer – liquidity pool-дарды қарапайым токен жұптарынан тыс, қалай жалпылауға және параметрлеуге болатынын түсінуге арналған іргелі DeFi тұжырымдамасы.