Wrapped Bitcoin немесе WBTC — бұл Ethereum және басқа смарт-келісімшарт блокчейндерінде Bitcoin-ді білдіретін токен. Әрбір WBTC нақты кастодианда сақталатын BTC-мен 1:1 арақатынаста қамтамасыз етілуге арналған, сондықтан оның бағасы кәдімгі Bitcoin бағасын тығыз қайталайды. Адамдар WBTC-ке мән береді, себебі ол BTC-ні жай ғана әмиянда немесе биржада ұстап отырудың орнына, DeFi қосымшаларында қарыз беру, қарыз алу, сауда жасау және кіріс табу үшін пайдалануға мүмкіндік береді. Бұл нұсқаулықта сіз WBTC деген не, wrapping және unwrapping қалай жұмыс істейді, ол не үшін қажет, негізгі тәуекелдер қандай және оны қашан (немесе қашан емес) қолдану орынды болатынын білесіз.
Жылдам шолу: WBTC сізге лайық па?
Қысқаша мазмұн
- WBTC — бұл Ethereum және басқа желілердегі BTC-нің токенделген нұсқасы, ол Bitcoin бағасын 1:1 қатынаста қайталауға арналған.
- Негізінен BTC-ні жай ғана суық әмиянда сақтаудың орнына, оны DeFi-де пайдаланып (қарыз беру, DEX, кіріс стратегиялары) көргісі келетіндерге арналған.
- Сіз кастодиандар мен смарт-келісімшарттарға сүйенесіз, сондықтан BTC-ні өзіңіз нативті түрде ұстаумен салыстырғанда қосымша қарсы тараптық және техникалық тәуекел пайда болады.
- WBTC қолдану әдетте желілік gas төлемдерін (мысалы, Ethereum gas) төлеуді білдіреді, олар жүктеме жоғары кезде қымбат болып, кірісті азайтуы мүмкін.
- WBTC сіздің Bitcoin портфеліңіздің шағын, тәжірибелік бөлігі үшін орынды болуы мүмкін, ал негізгі бөлігін қауіпсіз, ұзақ мерзімді сақтауда қалдырған дұрыс.
- Егер сізге орталықтандыру, күрделі DeFi қосымшалары немесе смарт-келісімшарт арқылы қаражат жоғалту ықтималдығы ұнамаса, WBTC сізге онша сай келмейді.
Wrapped Bitcoin (WBTC) нақты не?
- WBTC BTC бағасына 1:1 қатынаста байланыстырылған (pegged) болып қалатындай етіп жасалған.
- Ол резервтерді басқаратын кастодиандар мен мерчанттар желісі арқылы шығарылады (mint) және жойылады (burn).
- WBTC-тің негізгі нұсқасы Ethereum желісінде ERC-20 токені ретінде өмір сүреді, ал басқа желілерде көпірленген нұсқалары бар.
- Негізгі мақсаты — BTC иелеріне Bitcoin-дерін сатпай-ақ DeFi-ге қатысуға мүмкіндік беру.
WBTC не үшін бар? Bitcoin мен DeFi тоғысы
- WBTC-ті қарыз беру протоколдарында кепіл ретінде пайдаланып, BTC-ні сатпай-ақ стейблкоиндер немесе басқа активтерді қарызға алу.
- WBTC-ті DEX-тердегі ликвидтілік пулдарына қосып, сауда комиссияларын немесе сыйақы токендерін табу.
- WBTC депозиттерін қабылдайтын yield farming немесе стейкингке ұқсас стратегияларға қатысу.
- Тек орталықтандырылған платформаларға сүйенбей, WBTC-ті көптеген токендерге қарсы дезентрализденген биржаларда саудалау.
- WBTC-тің ERC-20 стандартының арқасында BTC құнын бірнеше DeFi қосымшасы арасында оңай жылжыту.
Wrapped Bitcoin ішкі жағынан қалай жұмыс істейді
Key facts
- Платформаны (биржа, көпір немесе DeFi қосымшасы) таңдаңыз, ол BTC-ні WBTC-ке айналдыруды қолдайды және оның сенімді екеніне көз жеткізіңіз.
- Өзіңізге берілген депозит мекенжайына BTC жіберіңіз; платформа оны кастодианға жібереді немесе өзінің қорын пайдаланады.
- Расталғаннан кейін Ethereum-мен үйлесімді әмияныңызға WBTC алыңыз, ол DeFi-де қолдануға дайын болады.
- Unwrap жасау үшін WBTC-ті платформаға немесе көпірге қайта жіберіңіз, ол токендерді жойып, кастодианнан BTC сұратады.
- Unwrapping аяқталған соң, нативті BTC сіздің Bitcoin мекенжайыңызға қайтарылады.
WBTC-тің негізгі қолдану сценарийлері
BTC-ні WBTC-ке айналдыру арқылы сіз Bitcoin-ді кеңірек DeFi экожүйесіне қосасыз. Бұл жай ғана ұстау немесе орталықтандырылған биржада саудалаудан әлдеқайда көп нәрсе жасай алатыныңызды білдіреді. Алайда кез келген DeFi стратегиясы Bitcoin-нің әдеттегі құбылмалылығына қоса, смарт-келісімшарттық, платформалық және нарықтық тәуекел қабаттарын қосады. WBTC қолдану сценарийлерін міндетті емес, қосымша құралдар ретінде қарастырыңыз және тек өзіңіздің тәуекелге төзімділігіңізге сай келетіндерін ғана таңдаңыз.
Қолдану салалары
- WBTC-ті қарыз беру протоколдарына кепіл ретінде салып, BTC-ні сатпай-ақ сауда, шығындар немесе басқа стратегиялар үшін стейблкоиндер қарызға алу.
- WBTC-ті дезентрализденген биржалардағы ликвидтілік пулдарына (мысалы, WBTC/ETH) қосып, сауда комиссияларының үлесін және мүмкін ынталандыру токендерін табу.
- WBTC-ті маржа немесе левередж өнімдерінде пайдалану, мұнда DeFi платформалары WBTC-ке қарсы қарыз алып, экспозицияны ұлғайтуға мүмкіндік береді (тәуекелі жоғары).
- WBTC депозиттерін марапаттайтын yield farming бағдарламаларына қатысу, мұнда басқару токендері немесе қосымша кіріс берілуі мүмкін, ал сыйақы мөлшерлемелері өзгеріп отырады.
- Цептер немесе DEX-тер арасында WBTC-ті жылжытып, баға айырмашылықтары пайда болғанда кросс-чейн арбитраж жасау, егер сіз тәуекелдер мен комиссияларды түсінсеңіз.
- WBTC-ті Ethereum желісінде BTC-нің баламасы ретінде жай ғана ұстап, басқа токендерге ауыстыруды немесе on-chain қосымшаларда төлем жасауды жеңілдету.
Кейс / Оқиға
WBTC-ті кім жасады және ол қалай дамыды
WBTC 2019 жылдың басында негізгі кастодиан ретінде BitGo-ны және Kyber Network сияқты жобаларды алғашқы мерчанттар ретінде қамтыған бірнеше ірі крипто компаниялардың бірлескен бастамасы ретінде іске қосылды. Мақсат — Bitcoin ликвидтілігін Ethereum-ға әкелудің ашық әрі стандартталған тәсілін жасау болды. Уақыт өте келе WBTC DeFi-дегі ең кең қолданылатын токенделген BTC активтерінің біріне айналды, қарыз беру нарықтарына, DEX-терге және кіріс платформаларына интеграцияланды. Оның резервтері мен смарт-келісімшарттары бірнеше аудиттер мен басқару жаңартуларынан өтті, ал DAO құрылымы жаңа мерчанттар мен кастодиандарды қосу сияқты өзгерістерді қадағалауға көмектеседі.
Негізгі сәттер
- 2018–2019: WBTC жарияланып, Ethereum желісінде іске қосылады, BitGo кастодиан ретінде, ал Kyber сияқты серіктестер ликвидтілікті бастапқыда қамтамасыз етуге көмектеседі.
- 2020: DeFi “жазы” кезінде қарыз беру, DEX және кіріс протоколдары WBTC-ті негізгі актив ретінде интеграциялағандықтан, WBTC қолдануы қатты өседі.
- 2020–2021: WBTC DeFi-дегі жалпы құлыпталған құн (TVL) бойынша ең ірі BTC-пен қамтамасыз етілген токендердің біріне айналады.
- Келесі жылдар: WBTC DAO сияқты басқару құрылымдары кеңейіп, жаңа мерчанттарды қосады және операциялық рәсімдерді жетілдіреді.
- Үздіксіз: Смарт-келісімшарттар мен кастодиандық процестер уақыт өте келе ашықтық пен қауіпсіздікті арттыру үшін аудиттерден және мониторингтен өтеді.
WBTC пен BTC: Нақты айырмашылығы неде?
WBTC-ке қатысты тәуекелдер мен қауіпсіздік мәселелері
Негізгі тәуекел факторлары
Сіз BTC-ден WBTC-ке өткенде, Bitcoin бағасына экспозицияны сақтайсыз, бірақ бірнеше жаңа тәуекел қабаттарын қосасыз. Тек Bitcoin желісіне және өз әмияныңызға сүйенудің орнына, енді кастодиандарға, көпірлерге және DeFi смарт-келісімшарттарына тәуелді боласыз. Бұл WBTC-ті автоматты түрде “жаман” етпейді, бірақ не дұрыс емес болуы мүмкін екенін түсінуіңіз керек дегенді білдіреді. Кастодиандық тәуекел, смарт-келісімшарт тәуекелі, peg/ликвидтілік тәуекелі және реттеушілік немесе комиссиялық мәселелер тұрғысынан ойлау BTC-нің қандай бөлігін, егер мүлде болса, WBTC-ке шығарғыңыз келетінін шешуге көмектеседі.
Primary Risk Factors
Қауіпсіздік бойынша үздік тәжірибелер
WBTC-тің артықшылықтары мен кемшіліктері
Артықшылықтары
Кемшіліктері
WBTC-ті іс жүзінде қалай алуға болады
Көпшілік ешқашан WBTC кастодианымен тікелей байланыспайды. Оның орнына олар wrapping және unwrapping процесін жасырын түрде басқаратын орталықтандырылған биржаларды, DEX-терді немесе көпірлерді пайдаланады. Қай жолды таңдасаңыз да, әрқашан дұрыс желіні (мысалы, Ethereum mainnet) пайдаланып отырғаныңызды және қандай комиссиялар бар екенін екі рет тексеріңіз. Дұрыс емес активті дұрыс емес желіге немесе келісімшартқа жіберу қаражаттың қайтымсыз жоғалуына әкелуі мүмкін.
- 1-қадам:Орталықтандырылған биржада: Аккаунт ашып, верификациядан өтіңіз, BTC немесе фиат салыңыз, WBTC сауда жұбын (мысалы, WBTC/USDT) табыңыз, сатып алу ордерін орналастырыңыз, содан кейін WBTC-ті Ethereum-мен үйлесімді әмияныңызға шығарып алыңыз.
- 2-қадам:DEX-те: Әмияныңызды gas үшін ETH-пен және ETH немесе USDC сияқты токенмен толтырыңыз, беделді DEX-ке (мысалы, Uniswap) қосылыңыз, алатын токен ретінде WBTC-ті таңдаңыз, баға мен slippage-ті тексеріңіз, содан кейін swap-ты растаңыз және растауды күтіңіз.
- 3-қадам:Wrapping сервисі немесе көпірді пайдалану: BTC-ні WBTC-ке айналдыруды қолдайтын сенімді платформаны таңдаңыз, әмияныңызды қосыңыз немесе нұсқауларын орындаңыз, берілген мекенжайға BTC жіберіңіз және wrapping аяқталған соң мақсатты желіде WBTC алыңыз.
- 4-қадам:Барлық жағдайда: Жалған токендер мен алаяқтықтан сақтану үшін қажетті желідегі ресми WBTC келісімшартын пайдаланып отырғаныңызды мұқият растаңыз.
WBTC-ті қауіпсіз пайдалану бойынша практикалық кеңестер
- Әсіресе алғаш бастағанда, WBTC-ті жалпы BTC активтеріңіздің шағын пайызына ғана шектеңіз.
- Қай кастодианға сүйенетінін анық көрсететін және аудиттерге немесе proof-of-reserves дашбордтарына сілтеме беретін платформаларды пайдаланыңыз.
- Барлық WBTC-ті бір жаңа немесе тексерілмеген қосымшада шоғырландырмай, бірнеше беделді протокол арасында әртараптандырыңыз.
- WBTC-ті жылжытпас бұрын немесе позицияларды өзгертпес бұрын gas бағасын тексеріңіз; тыныш уақытты күту комиссияларды едәуір үнемдеуі мүмкін.
- WBTC-ті протоколға салмас бұрын кез келген құлыптау мерзімдерін, шығару кезектерін немесе арнайы шарттарды түсініп алыңыз.
- WBTC-ті BTC-ге қалай дәл қайта айналдыруды білетіндей болу үшін толық unwrap процесін өте шағын сомаға жасап көріңіз.
- Әмияныңыздың seed phrase-ін қауіпсіз сақтық көшірмелерде ұстаңыз және DeFi-пен ірі сомаларға жұмыс істегенде аппараттық әмияндарды пайдаланыңыз.
- Позицияларыңызды үнемі қарап шығып, протоколдың тәуекел профилі немесе нарық жағдайы өзгерсе, экспозицияны азайтуға дайын болыңыз.
Wrapped Bitcoin (WBTC) туралы Жиі қойылатын сұрақтар
WBTC-ті қолдану керек пе?
Келесі пайдаланушыларға сай болуы мүмкін
- BTC иелері, DeFi кірісіне портфелінің шағын бөлігімен шектеулі, тәжірибелік экспозиция алғысы келетіндер
- Ethereum әмияндарына, gas комиссияларына және базалық смарт-келісімшарт әрекеттесуіне ыңғайлы пайдаланушылар
- Bitcoin-ді қазірдің өзінде түсінетін және BTC-ні толық сатпай-ақ қосымша on-chain стратегияларды зерттегісі келетін инвесторлар
Келесі пайдаланушыларға сай болмауы мүмкін
- Қарапайым, ұзақ мерзімді жинақты, арадағы буындар мен қарсы тараптар саны барынша аз болатын шешімді қалайтын адамдар
- Кастодиандық немесе смарт-келісімшарт тәуекеліне ыңғайсыздық сезінетін немесе жеке кілттер мен мекенжайларды басқаруда қиналатын пайдаланушылар
- Жоғары gas комиссиялары немесе ықтимал шығындар қаржылық немесе эмоционалдық тұрғыдан мүлде қолайсыз болатын кез келген адам
WBTC-ті Bitcoin-ді Ethereum-стиліндегі DeFi-ге қосатын көпір ретінде түсінген дұрыс. Ол BTC бағасына экспозицияны сақтай отырып, қарыз беру, ликвидтілік ұсыну және кіріс стратегиялары сияқты жаңа мүмкіндіктерді, сонымен қатар кастодиандық, көпір және смарт-келісімшарт тәуекелдерінің қосымша қабаттарын енгізеді. Көп адам үшін ең сауатты тәсіл — аралас: BTC-нің негізгі бөлігін қарапайым, қауіпсіз сақтауда ұстап, WBTC-ті активтеріңіздің тек шағын, жақсы зерттелген бөлігі үшін пайдалану. Егер тәжірибе жасауды таңдасаңыз, асықпай әрекет етіңіз, комиссияларды бақылаңыз және тәуекелдер артса, позицияларды жабуға дайын болыңыз. Ақыр соңында, WBTC — міндетті емес. Егер сізге DeFi туралы үйрену ұнап, жоғары ықтимал кірістер жоғары күрделілік пен тәуекелмен қатар жүретінін қабылдасаңыз, WBTC пайдалы құрал бола алады. Ал егер сіз үшін бастысы — барынша қарапайымдық пен өзін-өзі басқару болса, тек нативті BTC-мен шектелу сізге көбірек сай келуі мүмкін.