Definīcija
Balancer ir DeFi protokols, kas veidots ap automated market maker (AMM) dizainu un vispārina liquidity pool ideju tālāk par vienkāršu divu aktīvu pāri. Tā vietā, lai turētu tikai divus tokenus fiksētā 50/50 proporcijā, Balancer pool var saturēt vairākus aktīvus ar pielāgojamiem svariem, kas nosaka katra aktīva relatīvo daļu pool vērtībā. Protokols nepārtraukti pārbalansē šos aktīvus atbilstoši konfigurētajiem svariem, kad pret pool tiek veikti darījumi. Šāda struktūra ļauj Balancer darboties gan kā decentralizētai biržai, gan kā mehānismam konkrētu aktīvu alokāciju uzturēšanai uz ķēdes (on-chain).
Kā koncepts Balancer parāda, kā AMM loģiku var paplašināt uz sarežģītākām liquidity pool konfigurācijām DeFi vidē. Tā pool var pielāgot dažādiem mērķiem, piemēram, svārstīgu tokenu groziem vai stabilākiem salikumiem, kas līdzinās stable swap dizainiem, atkarībā no tā, kā tiek izvēlēti aktīvi un svari. Protokola arhitektūra uzsver programmējamu likviditāti, kur cenu noteikšanas un pārbalansēšanas noteikumi ir iekodēti smart contract, nevis pārvaldīti ar centralizētu starpnieku.
Konteksts un pielietojums
Plašākajā DeFi ekosistēmā Balancer pārstāv elastīgu pieeju liquidity pool veidošanai un on-chain market making procesam. Tas paplašina pamata AMM modeli, ļaujot vienā pool iekļaut vairāk nekā divus tokenus un atdalot pool sastāvu no stingras 50/50 struktūras. Tas padara to piemērotu gadījumiem, kad dalībnieki vēlas diversificētu iedarbību uz vairākiem aktīviem, vienlaikus nodrošinot likviditāti treideriem.
Balancer dizains konceptuāli var krustoties ar tādām idejām kā tranšas, kad ap konkrētām pozīcijām pool tiek veidoti atšķirīgi riska vai ienesīguma profili, lai gan šādas struktūras tiek īstenotas protokola vai produkta līmenī, nevis ir iedzimtas pašam pamat AMM. Ja Balancer pool tiek konfigurēti ar aktīviem ar līdzīgām cenām, tie var pietuvoties stable swap vides īpašībām, fokusējoties uz efektīvu tirdzniecību starp līdzīgiem tokeniem. Kopumā Balancer ir pamata DeFi koncepts, lai saprastu, kā liquidity pool var vispārināt un parametrizēt tālāk par vienkāršiem tokenu pāriem.