Opredelitev
Balancer je DeFi protokol, zgrajen okoli zasnove avtomatiziranega ustvarjalca trga (automated market maker (AMM)), ki posploši idejo liquidity pool-a onkraj preprostega para dveh sredstev. Namesto da bi vseboval le dva žetona v fiksnem razmerju 50/50, lahko Balancer pool vsebuje več sredstev s prilagodljivimi utežmi, ki določajo njihov relativni delež v vrednosti pool-a. Protokol ta sredstva neprestano ponovno uravnava v skladu z nastavljenimi utežmi, ko se proti pool-u izvajajo posli. Ta struktura omogoča, da Balancer deluje hkrati kot decentralizirana borza in kot mehanizem za ohranjanje določenih razporeditev sredstev on-chain.
Kot koncept Balancer ponazarja, kako je mogoče AMM logiko razširiti na bolj kompleksne konfiguracije liquidity pool-ov znotraj DeFi. Njegove poole je mogoče prilagoditi različnim namenom, na primer košaricam volatilnih žetonov ali bolj stabilnim kombinacijam, ki spominjajo na stable swap zasnove, odvisno od izbire sredstev in uteži. Arhitektura protokola poudarja programabilno likvidnost, pri kateri so pravila za oblikovanje cen in ponovno uravnoteženje zapisana v smart contract-ih, namesto da bi jih upravljal centraliziran posrednik.
Kontekst in uporaba
Znotraj širšega DeFi ekosistema Balancer predstavlja prilagodljiv pristop k sestavljanju liquidity pool-ov in on-chain ustvarjanju trga. Osnovni AMM model razširi tako, da omogoča več kot dva žetona v enem pool-u in da loči sestavo pool-a od stroge strukture 50/50. To ga naredi primernega za primere uporabe, kjer udeleženci želijo razpršeno izpostavljenost do več sredstev, hkrati pa še vedno zagotavljajo likvidnost za trgovce.
Zasnova Balancer-ja se lahko konceptualno prepleta z idejami, kot so tranše, kadar se okoli določenih pozicij v pool-u ustvarijo različni profili tveganja ali donosa, čeprav so te strukture implementirane na ravni protokola ali produkta in niso vgrajene v jedro AMM-ja. Ko je Balancer pool konfiguriran s sredstvi s podobnimi cenami, lahko približa nekatere značilnosti stable swap okolja, s poudarkom na učinkovitem trgovanju med podobnimi žetoni. Na splošno je Balancer temeljni DeFi koncept za razumevanje, kako je mogoče liquidity pool-e posplošiti in parametrizirati onkraj preprostih parov žetonov.