Definition
Balancer ایک DeFi پروٹوکول ہے جو automated market maker (AMM) ڈیزائن کے گرد بنایا گیا ہے، جو liquidity pool کے تصور کو سادہ دو اثاثہ (two-asset) جوڑی سے آگے عام (generalize) کرتا ہے۔ صرف دو ٹوکنز کو 50/50 کے فکسڈ تناسب پر رکھنے کے بجائے، Balancer pool میں متعدد اثاثے شامل ہو سکتے ہیں، جن کے لیے کسٹم ویٹس مقرر کیے جاتے ہیں جو پول کی مجموعی ویلیو میں ہر اثاثے کا نسبتاً حصہ طے کرتے ہیں۔ پروٹوکول، پول کے خلاف ہونے والی ٹریڈز کے ساتھ ساتھ، ان اثاثوں کو مقررہ ویٹس کے مطابق مسلسل ری بیلنس کرتا رہتا ہے۔ یہ ساخت Balancer کو ایک غیر مرکزی ایکسچینج اور آن چین مخصوص اثاثہ تقسیم (asset allocation) برقرار رکھنے کے میکانزم، دونوں کے طور پر کام کرنے کی اجازت دیتی ہے۔
بطور تصور، Balancer یہ واضح کرتا ہے کہ AMM لاجک کو DeFi کے اندر زیادہ پیچیدہ liquidity pool کنفیگریشنز تک کیسے بڑھایا جا سکتا ہے۔ اس کے pools کو مختلف مقاصد کے لیے ٹیون کیا جا سکتا ہے، مثلاً زیادہ اتار چڑھاؤ والے ٹوکن باسکٹس، یا نسبتاً مستحکم کمبی نیشنز جو stable swap ڈیزائن سے مشابہ ہوں، یہ سب اس بات پر منحصر ہے کہ اثاثے اور ویٹس کیسے منتخب کیے جاتے ہیں۔ پروٹوکول کی آرکیٹیکچر programmable liquidity پر زور دیتی ہے، جہاں پرائسنگ اور ری بیلنسنگ کے اصول smart contracts میں کوڈ کیے جاتے ہیں، بجائے اس کے کہ انہیں کوئی مرکزی ثالث (centralized intermediary) مینیج کرے۔
Context and Usage
وسیع تر DeFi ایکو سسٹم کے اندر، Balancer liquidity pool کی تعمیر اور آن چین مارکیٹ میکنگ کے لیے ایک لچکدار اپروچ کی نمائندگی کرتا ہے۔ یہ بنیادی AMM ماڈل کو اس طرح توسیع دیتا ہے کہ ہر پول میں دو سے زیادہ ٹوکنز رکھے جا سکتے ہیں، اور پول کی کمپوزیشن کو سخت 50/50 ساخت سے الگ کر دیتا ہے۔ اس سے یہ ان یوز کیسز کے لیے موزوں ہو جاتا ہے جہاں شرکاء کئی اثاثوں میں متنوع ایکسپوژر چاہتے ہیں، جبکہ ساتھ ہی ٹریڈرز کو liquidity بھی فراہم کر رہے ہوتے ہیں۔
Balancer کا ڈیزائن تصوری طور پر tranches جیسے خیالات سے بھی جڑ سکتا ہے، جب مختلف رسک یا ریٹرن پروفائلز کسی پول کے مخصوص پوزیشنز کے گرد بنائے جاتے ہیں، اگرچہ یہ اسٹرکچرز بنیادی AMM کا حصہ ہونے کے بجائے پروٹوکول یا پروڈکٹ لیول پر نافذ کیے جاتے ہیں۔ جب Balancer pools کو ایک دوسرے کے قریب قیمت رکھنے والے اثاثوں کے ساتھ کنفیگر کیا جائے، تو وہ stable swap ماحول کی کچھ خصوصیات کے قریب آ سکتے ہیں، جہاں فوکس ملتے جلتے ٹوکنز کے درمیان مؤثر ٹریڈنگ پر ہوتا ہے۔ مجموعی طور پر، Balancer ایک بنیادی DeFi تصور ہے جو یہ سمجھنے میں مدد دیتا ہے کہ liquidity pools کو سادہ ٹوکن جوڑیوں سے آگے کیسے جنرلائز اور پیرا میٹرائز کیا جا سکتا ہے۔